- नैस्डैक फ्यूचर्स ने एक और रिकॉर्ड ऊंचाई की ओर इशारा किया, जो तकनीकी आशावाद और केंद्रीय बैंक की दरों में कटौती की उम्मीदों से प्रेरित है।
- रैली ओवरबॉट हो सकती है, लेकिन रुझान अभी भी ऊपर है। व्यापारी अच्छे जोखिम प्रबंधन के साथ गिरावट पर खरीदारी करने पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।
- इस सप्ताह का यूएस डेटा महत्वपूर्ण होगा - एक मिस फेड दरों में और कटौती का संकेत दे सकता है और तकनीकी रैली को और बढ़ावा दे सकता है।
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S&P 500 और नैस्डैक 100 फ्यूचर्स दोनों ने अपने लाभ को बढ़ाया, बुधवार की छुट्टी के बाद बाजारों के फिर से खुलने पर एक और रिकॉर्ड ऊंचाई की ओर इशारा किया। यूरोपीय बाजार ज्यादातर ऊपर कारोबार कर रहे थे, जबकि चीन कम बंद हुआ।
तो, पहले की तरह, प्रौद्योगिकी भारी काम करना जारी रख रही है। जबकि सेक्टर में सकारात्मक रुझान जारी है, टेक-हैवी इंडेक्स या SPY या QQQ जैसे ETF में गिरावट-खरीदारी ट्रेडिंग के दृष्टिकोण से शीर्ष चुनने की कोशिश करने से अधिक समझदारीपूर्ण है, जैसा कि मैं इस लेख में चर्चा करूंगा।
इसका मतलब यह नहीं है कि मुझे नहीं लगता कि बाजार में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव है। बाजार लंबे समय तक ओवरबॉट रह सकते हैं... आप बाकी सब जानते हैं। अच्छे जोखिम प्रबंधन के साथ, आसान व्यापार स्पष्ट रूप से शॉर्ट की तुलना में लॉन्ग साइड पर रहा है। आइए उस दिशा पर ध्यान केंद्रित करना जारी रखें जब तक कि चार्ट हमें अन्यथा न बता दें।
याद रखें, बाजार को उलटने से पहले पहले कमजोर होना पड़ता है। इस तरह, किसी को "शीर्ष" को खोने के बारे में चिंता नहीं करनी चाहिए क्योंकि जब बाजार अंततः शीर्ष पर होगा तो आपको प्रतिरोध पर रैलियों में बेचने के बहुत सारे अवसर मिलेंगे।
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नैस्डैक 20K की बाधा को तोड़ने के लिए तैयार
अमेरिका में बुधवार की छुट्टी के बाद इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग शुरू होने के बाद नैस्डैक 100 फ्यूचर्स ने अपने लाभ को बढ़ाया। जब नकद बाजार बाद में खुले तो अंतर्निहित नैस्डैक 100 इंडेक्स 20K से ऊपर चढ़ता हुआ दिखाई दिया। यह एक महत्वपूर्ण प्रश्न उठाता है: सुधार देखने से पहले रैली कितनी देर तक जारी रहेगी?
नैस्डैक 100 में ट्रेड करने का एक तरीका QQQ के ज़रिए किया जा सकता है, यह एक ETF है जिसका उद्देश्य नैस्डैक 100 इंडेक्स के अंतर्निहित प्रदर्शन को ट्रैक करना है। आश्चर्य की बात नहीं है कि QQQ का चार्ट ऊपर दिए गए फ्यूचर्स चार्ट से बहुत मिलता-जुलता है, हालाँकि यह केवल नियमित बाज़ार घंटों के दौरान ही ट्रेड करता है (जिस कारण आप आज की कीमत कार्रवाई अभी तक नहीं देख सकते हैं) :
तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार
मई के अंत से, QQQ ने अपने सबसे निचले बिंदु 443.06 से अब तक के अपने सबसे हाल के उच्चतम बिंदु 486.86 तक लगभग 10% की रैली की है। अप्रैल में बनाए गए इसके सबसे निचले बिंदु 413.07 का उपयोग करने पर इसने 17% से अधिक की कमाई की है। इस तेज रैली के परिणामस्वरूप, सूचकांक तकनीकी रूप से अत्यधिक ओवरबॉट स्तरों पर पहुंच गया है।
उदाहरण के लिए, सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RSI) अब 70.0 सीमा से ऊपर चढ़कर 80.0 के उत्तर में पहुंच गया है। बाजार के इस तरह ओवरबॉट होने के कारण, व्यापारियों के लिए मिनी, इंट्राडे, डिप्स में निरंतर खरीदारी को उचित ठहराना तेजी से असहज होता जा रहा है।
RSI को अपनी ओवरबॉट स्थितियों से निपटने की जरूरत है, कम से कम समय के माध्यम से (यानी, समेकन) यदि मूल्य कार्रवाई नहीं है (यानी, कम से कम एक मिनी सेल-ऑफ)। इस तेजी की प्रवृत्ति को बरकरार रखने के लिए, आप स्पष्ट रूप से बहुत अधिक तकनीकी क्षति नहीं देखना चाहते हैं। लेकिन थोड़ी सी गिरावट एक स्वागत योग्य संकेत होना चाहिए, यहां तक कि तेजी के दृष्टिकोण से भी, क्योंकि इससे बाजार से कुछ झाग हट जाएगा।
QQQ द्वारा लगभग दैनिक आधार पर बनाए गए सर्वकालिक उच्च स्तरों को तोड़ने के साथ, ऊपर की ओर लक्षित करने के लिए कोई स्पष्ट संदर्भ बिंदु नहीं हैं। यहीं पर फिबोनाची एक्सटेंशन और मापित चाल उद्देश्य काम आते हैं। QQQ अब मार्च में हुए पिछले डाउनस्विंग के 200% विस्तार पर पहुंच गया है और अप्रैल में समाप्त हो गया है। उसी स्विंग का 261.8% फिबोनाची एक्सटेंशन 508 पर आता है। इस बीच, मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण 500 स्तर पर भी बारीकी से नज़र रखने की ज़रूरत है, अगर हम वहां पहुंचते हैं।
देखने के लिए समर्थन स्तरों के संदर्भ में, बुल्स के लिए रक्षा की पहली पंक्ति 479.26 पर है, जो पिछले शुक्रवार से उच्च था। उसके नीचे, 468.14 अगला स्तर है, जहां हमने ब्रेकअवे गैप देखा है। उत्तरार्द्ध भी 21-दिवसीय घातीय चलती औसत के करीब आता है। 449 के आसपास एक अधिक महत्वपूर्ण समर्थन क्षेत्र देखा जाता है, जो मई के उच्च स्तर से मेल खाता है।
जैसा कि उल्लेख किया गया है, बैल थोड़ा सा पुलबैक देखकर खुश होंगे। हालाँकि, अगर हम इसके बजाय एक पूर्ण-बिक्री देखते हैं जो संभावित रूप से 443.06 पर सबसे हालिया निम्न स्तर को पार कर जाती है, तो यह एक मंदी का विकास होगा, क्योंकि तब हमने अपना पहला निचला निम्न स्तर बनाया होगा। उस स्थिति में, हम 200 मूविंग एवरेज और 412 के आसपास दीर्घकालिक समर्थन की ओर कुछ अनुवर्ती तकनीकी बिक्री देख सकते हैं, जो पिछले साल का उच्च स्तर भी था।
हालांकि, हम उस पुल को पार कर लेंगे यदि और जब हम वहां पहुंचेंगे। अभी के लिए, अल्पकालिक समर्थन पर या उसके पास डिप (BTD) खरीदना प्रमुख विषय बना हुआ है।
आज व्यापारी क्या देखेंगे?
बढ़ती हुई तकनीकी आशावाद निवेशकों के बीच बढ़ते विश्वास के साथ मेल खाता है कि विकसित दुनिया भर के केंद्रीय बैंक इस साल मौद्रिक नीति को आसान बनाने में सक्षम होंगे। पिछले हफ्ते की FOMC बैठक में, जेरोम पॉवेल ने अमेरिकी उपभोक्ता को 'ठोस' बताया।
हालांकि, मंगलवार को जारी किए गए कमजोर खुदरा बिक्री डेटा इस दृष्टिकोण को चुनौती दे सकते हैं। हेडलाइन मोर्चे पर बिक्री में केवल 0.1% की वृद्धि हुई, और पिछले महीने के डेटा को संशोधित कर -0.2% कर दिया गया, जबकि मुख्य खुदरा बिक्री में -0.1% दर्ज किया गया, साथ ही अप्रैल के आंकड़ों को भी संशोधित कर -0.1% कर दिया गया।
दोनों उपायों ने पूर्वानुमानों को निराश किया, जिससे इस साल फेड दर में कटौती के लिए बाजार की उम्मीदें बढ़ गईं। इस सप्ताह जारी किए गए अन्य महत्वपूर्ण डेटा में बेरोजगारी दावे, फिली फेड विनिर्माण सूचकांक, और बिल्डिंग परमिट शामिल हैं, जो आज बाद में आने वाले हैं, इसके बाद शुक्रवार को यूएस पीएमआई और मौजूदा घरों की बिक्री होगी।
अगर इस सप्ताह का यूएस डेटा प्रभावित करने में विफल रहता है, तो इससे ट्रेडर्स 2024 में दो या अधिक फेडरल रिजर्व दर कटौती की उम्मीद कर सकते हैं, भले ही यूएस सेंट्रल बैंक ने सुझाव दिया हो कि केवल एक कटौती होगी। पिछले हफ़्ते यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने बैंक ऑफ़ कनाडा के नक्शेकदम पर चलते हुए ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की कटौती की। अगस्त में बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के भी ऐसा ही करने की संभावना है। केंद्रीय बैंकों द्वारा दरों में कटौती किए जाने के साथ ही, यह एआई आशावाद के अलावा टेक रैली को बढ़ावा देने वाले कारणों में से एक है।
चार्ट के अन्यथा बताने तक BTD
लेकिन आपको यह सोचना होगा कि इस प्रचार का कितना हिस्सा पहले से ही मूल्यांकित है, और कुछ लोग तर्क देंगे कि बाजार आशावाद को अधिक महत्व दे रहे हैं और जल्द ही पता चल जाएगा। लेकिन अभी के लिए, अल्पकालिक समर्थन पर या उसके निकट गिरावट पर खरीदारी प्रमुख विषय बनी हुई है। व्यापारियों को इस प्रवृत्ति का यथासंभव लाभ उठाने का लक्ष्य रखना चाहिए। लेकिन बिगड़ती मैक्रो तस्वीर और अत्यधिक मूल्यांकन चिंताओं को देखते हुए, ठोस जोखिम प्रबंधन रणनीतियों के साथ ऐसा करना अनिवार्य है।
जब ज्वार अंततः बदल जाता है - और यह होगा - केवल तभी मंदी की रणनीति समझ में आती है। शीर्ष को चुनने की कोशिश करना बहुत महंगा हो सकता है, खासकर जब प्रवृत्ति इतनी मजबूत हो। प्रवृत्ति को उलटने से पहले पहले कमजोर होना पड़ता है। इसलिए, इसमें अतिरिक्त समय तत्व भी है जिस पर विचार करना है।
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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह या अनुशंसा नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।