लो-बीटा एडिशन्स के साथ अपने पोर्टफोलियो को मजबूत करने का सही समय आ गया है

• पिछले हफ़्ते टेक स्टॉक्स में गिरावट आई।
• सीपीआई की अहम रिपोर्ट से पहले, बाज़ार में उतार-चढ़ाव बढ़ सकता है।
• ऐसे समय में, लो-बीटा वाले स्टॉक आपके पोर्टफोलियो में बढ़िया इज़ाफ़ा कर सकते हैं।
• InvestingPro का फ़ेयर वैल्यू टूल आपको यह पता लगाने में मदद करता है कि कौन से स्टॉक को होल्ड करना है और कौन से स्टॉक को डंप करना है।

पिछला हफ़्ता जून 2022 के बाद से Nasdaq के लिए सबसे खराब प्रदर्शन रहा, जिसमें टेक और सेमीकंडक्टर सेक्टर मार्च 2020 के बाद से अपनी सबसे तेज़ गिरावट का अनुभव कर रहे थे।

हालाँकि यह भयावह लगता है, लेकिन यह ध्यान देने योग्य है कि हमने पिछले महीने भी इसी तरह की खराब शुरुआत देखी थी - शायद यह निराशावाद की लहर के बीच आशावाद न खोने की याद दिलाता है।

सबका ध्यान श्रम बाज़ार के डेटा पर था, जहाँ कुछ मीट्रिक उम्मीदों से कम रहे।

हालांकि, रोजगार वृद्धि 5.2% पर स्थिर रही, मजदूरी वृद्धि मुद्रास्फीति से 3.63% आगे निकल गई, और बेरोजगारी दर 4.3% से घटकर 4.2% हो गई।

यह डेटा बताता है कि अर्थव्यवस्था 18 सितंबर को होने वाली FOMC बैठक में कम से कम 0.25% की दर कटौती का समर्थन कर सकती है।

तो, दर कटौती के बिल्कुल करीब होने के बावजूद, शेयरों में सुधार क्यों हुआ?

जबकि बाजार के प्रदर्शन के लिए कई संभावित व्याख्याएँ हैं, सच्चाई यह है कि कोई भी निश्चित रूप से नहीं कह सकता।

ऐतिहासिक रूप से, सितंबर 1950 से बाजार के लिए सबसे खराब महीनों में से एक रहा है। इस साल, गिरावट जल्दी शुरू हुई, जिससे कुछ लोग चौंक गए क्योंकि गिरावट आमतौर पर महीने के दूसरे भाग में होती है।

मौसमी स्थिति से पता चलता है कि आगे और अधिक अस्थिरता हो सकती है, जो संभवतः S&P 500 को अगस्त के निचले स्तर की ओर ले जाएगी।

इसके अतिरिक्त, उल्टे यील्ड कर्व के साथ लगातार 545 दिनों का लंबा सिलसिला - 1970 और 1980 के दशक के उत्तरार्ध से 419 दिनों के पिछले सिलसिले को पार करते हुए एक नया रिकॉर्ड - आधिकारिक तौर पर समाप्त हो गया है।

द्वितीय विश्व युद्ध के बाद से, अधिकांश मंदी यील्ड कर्व के सकारात्मक होने के तुरंत बाद आई है, जो शेयर बाजार के लिए संभावित अनिश्चितता का संकेत है।

यह अनिश्चितता उच्च-बीटा स्टॉक (NYSE:SPHB) में स्पष्ट है, जो अपने निम्न-बीटा (NYSE:SPLV) समकक्षों की तुलना में संघर्ष कर रहे हैं।

बीटा, अपने बेंचमार्क के सापेक्ष स्टॉक की अस्थिरता का एक माप है, जो बाजार जोखिम भूख के मेरे पसंदीदा संकेतकों में से एक है।

जुलाई में, मैंने देखा कि कैसे बीटा अनुपात ने नए सर्वकालिक उच्च स्तर को छुआ, जो महीनों तक चलने वाले तेजी के रुझान का संकेत देता है।

हालांकि, कम-बीटा स्टॉक के पक्ष में हालिया बदलाव ने दिसंबर 2022 में स्थापित उस तेजी की प्रवृत्ति रेखा को तोड़ दिया है, जो अल्पकालिक कमजोरी का संकेत देता है, हालांकि अभी तक पूर्ण बाजार सुधार नहीं हुआ है।

लो वोलैटिलिटी ईटीएफ में शीर्ष 10 होल्डिंग्स यहां दी गई हैं:

- Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa)
- The Coca-Cola Company (NYSE:KO)
- T-Mobile US (NASDAQ:TMUS)
- Loews Corporation (NYSE:L)
- Republic Services Inc (NYSE:RSG)
- Visa Inc (NYSE:V)
- Colgate-Palmolive Company (NYSE:CL)
- Marsh & McLennan Companies Inc
- The Procter & Gamble Company
- Linde (NYSE:LIN)

बाजार में उतार-चढ़ाव कम होने के कारण ये लो-बीटा वाले शेयर पसंदीदा बने रह सकते हैं।

पिछले पांच सालों में इन शेयरों का संयुक्त प्रदर्शन - और पिछले साल में और भी ज़्यादा - S&P 500 से आगे निकल गया है, जिसमें बाजार की कमज़ोरी के दौरान छोटी गिरावट और तेज़ी से रिकवरी शामिल है।

ये शेयर लो-बीटा की ओर बदलाव से फ़ायदा उठाना जारी रख सकते हैं, जिससे ये आपकी वॉचलिस्ट में शामिल हो सकते हैं, जैसा कि मैंने अपने साथ किया था।

आप पूरी प्रो वॉचलिस्ट यहाँ देख सकते हैं।

पिछले पाँच वर्षों में इन स्टॉक के प्रदर्शन को देखते हुए, उनका समग्र रुझान सकारात्मक रहा है, खासकर बाजार की कमज़ोरी के समय।

S&P 500 की तुलना में, उनकी गिरावट कम रही है, और वे अधिक तेज़ी से वापस लौटे हैं।

लोव्स (NYSE:LOW) अपसाइड पोटेंशियल के लिए सबसे आगे है

जब बीटा और ग्रोथ रेट के आधार पर इन स्टॉक को रैंक किया जाता है, तो लोव्स कॉर्प (NYSE:L) सबसे आगे है। इस तेजी के दृष्टिकोण को स्टॉक के 5 में से 3 के ठोस वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर द्वारा समर्थित किया जाता है, जो अच्छे वित्तीय प्रदर्शन का संकेत देता है।

इसके अतिरिक्त, इसका कम मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात बताता है कि स्टॉक का मूल्यांकन कम किया जा सकता है, जिससे आगे विकास के अवसर मिल सकते हैं।

पिछले 12 महीनों में लोएव्स की लाभप्रदता भी अच्छी है। एक लाभदायक कंपनी में अतिरिक्त नकदी उत्पन्न करने की क्षमता होती है, जिसका उपयोग विकास में पुनर्निवेश करने, लाभांश का भुगतान करने या शेयरों को वापस खरीदने के लिए किया जा सकता है।

लोएव्स के पी/ई अनुपात की तुलना उसके उद्योग की समान कंपनियों से करने पर हमें इस बात का बेहतर अंदाजा मिलेगा कि क्या यह वास्तव में एक सौदा है या बाजार भविष्य में संभावित चुनौतियों को ध्यान में रखकर मूल्य निर्धारण कर रहा है।

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