- पिछले सप्ताह WTI तेल वायदा में थोड़ी वृद्धि हुई, जिससे चार सप्ताह की गिरावट समाप्त हुई, जबकि ब्रेंट तेल में फिर से गिरावट आई।
- कमज़ोर चीनी आर्थिक डेटा और उच्च तेल भंडार ने गिरती मांग के बारे में चिंताएँ बढ़ाईं।
- तेल रिग की बढ़ती संख्या और मंदी के तकनीकी संकेतक संकेत देते हैं कि WTI की कीमतों में गिरावट जारी रह सकती है।
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WTI तेल वायदा ने पिछले सप्ताह थोड़ी बढ़त हासिल की, जिससे 4 सप्ताह की गिरावट समाप्त हुई। ऐसा लगता है कि यह तूफान व्यवधान था जिसने WTI को सप्ताह के लिए अपने नुकसान की भरपाई करने में मदद की। वास्तव में, ब्रेंट तेल अनुबंध पांचवें सप्ताह के लिए नीचे समाप्त हुआ।
इस प्रकार दोनों तेल अनुबंधों में गिरावट फिर से शुरू होने का खतरा बना हुआ है, सप्ताहांत में दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था से और अधिक नकारात्मक डेटा जारी होने के बाद चीन में मांग के बारे में निवेशकों की चिंताएँ और बढ़ रही हैं।
तेल निवेशकों के लिए अभी सबसे बड़ी चिंता यह है कि मांग में वृद्धि आपूर्ति वृद्धि की भरपाई करने के लिए पर्याप्त मजबूत नहीं होने जा रही है। अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा प्रशंसा और ओपेक जैसी तेल एजेंसियों ने प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों में डेटा में कमजोरी के कारण मांग वृद्धि के अपने पूर्वानुमानों को कम करके इन चिंताओं को उजागर किया है।
इन क्षेत्रों में चीन और यूरोजोन शामिल हैं। जबकि पिछले सप्ताह WTI अपने निचले स्तर से काफी नीचे बंद हुआ था, अब कीमतों में प्रमुख प्रतिरोध का परीक्षण करने और चीनी डेटा में नए सिरे से कमजोरी को देखते हुए यह कम हो सकता है।
कमजोर चीनी डेटा ने मांग संबंधी चिंताओं को और बढ़ा दिया है
अगस्त में औद्योगिक उत्पादन 4.5% की वार्षिक दर से बढ़ा, जबकि अपेक्षित 4.7% था, और जुलाई में 5.1% से कम था। अचल संपत्ति निवेश वृद्धि वर्ष के सबसे निचले स्तर 3.4% y/y पर गिर गई, जो पहले 3.6% से कम थी और अपेक्षित 3.5% रीडिंग से कम थी। इसके अलावा, घर की कीमतों में भी तेजी से गिरावट आई, जुलाई में 0.65% m/m गिरावट की तुलना में नए घर की कीमतों में 0.73% m/m की गिरावट आई। यह वर्ष के लिए सबसे बड़ी मासिक गिरावट थी।
चीन के नवीनतम तेल आंकड़े भी एक गंभीर तस्वीर पेश करते हैं।
चीनी रिफाइनर ने अगस्त में लगभग 12.6 मिलियन बैरल प्रति दिन (बी/डी) संसाधित किया, जो पिछले महीने की तुलना में लगभग 10% की गिरावट और साल-दर-साल 17.5% की तीव्र गिरावट को दर्शाता है। इससे पता चलता है कि चीन में स्पष्ट तेल की मांग 12.5 मिलियन बी/डी से नीचे गिर गई, जो पिछले साल से 15% से अधिक की गिरावट है, जो अगस्त 2022 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर आ गई है। इसके अलावा, अगस्त में चीन के कच्चे तेल के भंडार में लगभग 3.2 मिलियन बी/डी की वृद्धि हुई, जो 2015 के बाद से सबसे बड़ी मासिक वृद्धि है।
बढ़ती आपूर्ति: जून के बाद से रिग की संख्या सबसे अधिक हो गई
जबकि ओपेक+ ने अपेक्षित तेल उत्पादन वृद्धि में देरी करने पर सहमति व्यक्त की, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि वे भविष्य में वृद्धि में देरी करेंगे क्योंकि वे अमेरिकी शेल उत्पादकों के लिए बाजार हिस्सेदारी खोना जारी नहीं रखना चाहते हैं। यहाँ, बेकर ह्यूजेस डेटा ने पिछले सप्ताह दिखाया कि तेल रिग की संख्या में पाँच की मामूली वृद्धि देखी गई, जिससे कुल संख्या 588 हो गई - जो जून के बाद से उच्चतम स्तर है। बढ़ती ड्रिलिंग गतिविधि का मतलब अधिक आपूर्ति होना चाहिए, बाकी सब समान होने पर। हालाँकि, कीमतों में हाल ही में आई गिरावट को देखते हुए ड्रिलिंग गतिविधि में उछाल टिकाऊ नहीं हो सकता है।
मांग की आशंकाओं के बढ़ने के साथ, सट्टेबाजों का तेल बाजार पर तेजी से नकारात्मक रुख हो गया है। पोजिशनिंग डेटा से पता चलता है कि पिछले सप्ताह के दौरान, उन्होंने ICE (NYSE:ICE) ब्रेंट में 54,325 लॉट बेचे, जिससे उनके पास 12,680 लॉट का शुद्ध शॉर्ट रह गया। यह बदलाव लॉन्ग पोजीशन को खत्म करने और बाजार में नए शॉर्ट के आने से प्रेरित था।
WTI तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार
WTI ने हाल के सप्ताहों में कई निचले उच्च और निचले निम्न बनाए हैं। इसके अलावा, 21-दिवसीय घातीय मूविंग औसत 200-दिवसीय सरल मूविंग औसत से नीचे है, और दोनों में नकारात्मक ढलान है। वस्तुगत रूप से, रुझान मंदी वाला है।
इसलिए, कम से कम प्रतिरोध का मार्ग स्पष्ट रूप से नीचे की ओर है जब तक कि चार्ट हमें अन्यथा न बता दें। इसका मतलब है कि प्रवृत्ति बदलने तक नीचे की ओर जाने की कोशिश करने की तुलना में अल्पकालिक रैलियों में फीका पड़ना अधिक समझदारी है।
ऊपर दिए गए फ्रंट-मंथ WTI फ्यूचर्स चार्ट से पता चलता है कि कीमतें अब $70.00 और 71.80 के बीच प्रमुख प्रतिरोध के निचले बैंड का परीक्षण कर रही हैं। पहले यह सीमा समर्थन थी और अब यह प्रतिरोध में बदल सकती है, जिससे संभावित रूप से पिछले सप्ताह के $65.27 के निचले स्तर से नीचे वर्ष की नई गिरावट हो सकती है। इस स्तर से नीचे अगला मंदी का लक्ष्य मई 2023 का $63.64 का निचला स्तर है।
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