बड़े मार्केट कैप की प्रकृति के कारण, बड़ी कंपनियों के पास नकदी प्रवाह और उधार पूंजी तक अधिक पहुंच होती है। इसके विपरीत, $2 बिलियन तक के मूल्य वाले छोटे मार्केट कैप स्टॉक, अपनी वृद्धि अवधि के दौरान वित्तपोषण पर अधिक निर्भर होते हैं।
अब जबकि ब्याज दरों में कटौती से वित्तीय स्थितियाँ ढीली हो रही हैं, तो छोटे-कैप को लाभ होना चाहिए। ग्लोबल एक्स ईटीएफ डेटा के अनुसार, छोटे-कैप रसेल 2000 (आरयूटी) इंडेक्स प्रत्येक ढीलेपन चक्र की अंतिम कटौती के बाद 12 महीनों के भीतर औसतन 36% रिटर्न देता है। संचयी रूप से, यह दो वर्षों में 42% होता है।
तुलना के लिए, रसेल 2000 का औसत वार्षिक रिटर्न 1986 से 9% रहा है। वर्ष-दर-वर्ष, यह 9.34% के आरयूटी प्रदर्शन के साथ भी संरेखित है। इस ऐतिहासिक डेटा को ध्यान में रखते हुए, कौन से छोटे-कैप स्टॉक सबसे अधिक उछाल की संभावना दर्शाते हैं? गुडइयर टायर एंड रबर कंपनी
गुणवत्तापूर्ण टायरों का व्यावहारिक रूप से पर्याय, गुडइयर टायर एंड रबर कंपनी (NASDAQ:GT) 10.5% बाजार हिस्सेदारी के साथ अमेरिका में अग्रणी टायर ब्रांड बनी हुई है, जिसके बाद मिशेलिन (EPA:MICP) का स्थान आता है। सर्दियों और गर्मियों के मौसम के अनुरूप टायर की मांग के कारण, कंपनी का व्यवसाय बड़े पैमाने पर मौसमी है, भले ही ऑल-सीजन टायर सेगमेंट बढ़ रहा हो।
यू.एस. बाजार में एसयूवी का दबदबा बढ़ता जा रहा है, बड़े आकार के पहिये भी गुडइयर के मुनाफे को बढ़ाने में योगदान देते हैं। ऑल-सीजन वेक्टर 4सीजन्स जेन-3 ने विशेष रूप से अच्छा प्रदर्शन किया है, जिसने यूरोपीय संघ में क्लास ए रेटिंग अर्जित की है। वित्तीय दृष्टि से, परिणाम गुडइयर की Q2 2024 आय रिपोर्ट में दिखाई देते हैं।
कंपनी ने परिचालन आय से साल-दर-साल 173.4% अधिक $339 मिलियन कमाए। हालाँकि शुद्ध बिक्री में सालाना आधार पर 6.1% की गिरावट आई और यह $4.57 बिलियन हो गई, लेकिन सेगमेंट ऑपरेटिंग इनकम (SOI) मार्जिन में 5.4 अंक की वृद्धि हुई और यह सालाना आधार पर 8.9% हो गया। इसका मतलब है कि गुडइयर ने उच्च लाभप्रदता हासिल की और अधिक लागत नियंत्रण लागू किया।
पिछले साल के $208 मिलियन के शुद्ध घाटे की तुलना में, पिछली तिमाही में कंपनी की शुद्ध आय $85 मिलियन थी, जो 140.9% सुधार दर्शाती है। हालाँकि, कम बिक्री और $8.47 बिलियन के अपेक्षाकृत उच्च ऋण के कारण, GT स्टॉक में साल-दर-साल 41% की गिरावट आई है।
इसी तरह, 2024 के पहले छह महीनों के लिए गुडइयर का मुफ़्त नकदी प्रवाह सालाना आधार पर 14.9% कम है। फिर भी, वित्तीय स्थितियों में नरमी के साथ, कंपनी अपने ऋण को पुनर्गठित करने के लिए अच्छी स्थिति में है, जिसमें सितंबर में पहली दर कटौती से पहले ही बहुत सारी अप्रयुक्त क्रेडिट लाइनें हैं।
025 की पहली तिमाही में, गुडइयर में आम तौर पर छुट्टियों के बाद की मांग और वसंत ऋतु की शुरुआत के कारण बिक्री में वृद्धि देखी जाती है। इस साल के खराब GT प्रदर्शन के साथ, यह GT एक्सपोजर में ठोस प्रवेश के लिए बनाता है।
52-सप्ताह के औसत $11.95 के मुकाबले, GT स्टॉक की कीमत अब $8.39 प्रति शेयर है। Nasdaq पूर्वानुमान डेटा के अनुसार, औसत GT मूल्य लक्ष्य $13.6 है, जबकि निचला दृष्टिकोण $10.2 प्रति शेयर है। GT स्टॉक के लिए उच्चतम सीमा $17 प्रति शेयर है, जिसमें अगले 12 महीनों में दोगुना लाभ होने की संभावना है।
MARA Holdings, Inc.
अप्रैल में चौथी बार आधा होने के बाद, बिटकॉइन की मुद्रास्फीति दर 0.84% तक गिर गई, क्योंकि बिटकॉइन की कुल आपूर्ति का 94.12% पहले ही खनन किया जा चुका है। ऐतिहासिक रूप से, बिटकॉइन को प्रत्येक हाफिंग के बाद एक नए सर्वकालिक उच्च मूल्य तक पहुंचने में 18 महीने तक का समय लगता है।
जब ऐसा होता है, तो मैराथन डिजिटल होल्डिंग्स इंक (NASDAQ:MARA) जैसी बिटकॉइन माइनिंग कंपनियाँ अपने लाभ मार्जिन में उल्लेखनीय वृद्धि करती हैं। वर्तमान में, MARA के पास 1,100 मेगावाट की कंप्यूट क्षमता वाले 14 डेटा सेंटर हैं। Q2 2024 में, MARA ने 2,058 BTC का खनन किया, जिससे अप्रतिबंधित नकदी और नकद समकक्ष और BTC होल्डिंग्स बढ़कर $1.4 बिलियन हो गई।
पिछले साल की तिमाही से, MARA ने अपनी हैश दर को 17.7 EH/s से दोगुना करके 36.9 EH/s कर दिया, जिसमें टेक्सास में ग्रैनबरी डेटा सेंटर में सुविधा उन्नयन और इमर्शन कूलिंग तकनीक को तैनात करने में निवेश किया गया।
वर्ष-दर-वर्ष, MARA स्टॉक में लगभग 30% की गिरावट आई है, अगस्त में $250 मिलियन मूल्य के परिवर्तनीय ऋण जारी करने की घोषणा के बाद इसमें गिरावट आई। फिर भी, यदि MARA 2024 के अंत तक 50 EH/s हैशरेट क्षमता को साकार करता है, तो यह कंपनी को शीर्ष बिटकॉइन खनन खिलाड़ी बना देगा।
अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि निवेशकों को खुद से पूछना चाहिए कि क्या यह अधिक संभावना है कि USG खर्च में कटौती करेगा या खर्च बढ़ाएगा और इसके बजाय फेडरल रिजर्व के माध्यम से ऋण का मुद्रीकरण करेगा? नवंबर के राष्ट्रपति चुनावों के बावजूद, बाद की संभावना अधिक है। और उस परिदृश्य में, बिटकॉइन अब नए पूंजी प्रवाह को आकर्षित करने के लिए पहले से कहीं अधिक परिपक्व है, जिससे बदले में MARA की निचली रेखा को बढ़ावा मिलता है।
$18.07 के 52-सप्ताह के औसत के मुकाबले, MARA स्टॉक की कीमत अब $15.99 प्रति शेयर है। नैस्डैक पूर्वानुमान डेटा के अनुसार, औसत MARA मूल्य लक्ष्य $20.5 प्रति शेयर है। हालांकि, बिटकॉइन की कीमत में उतार-चढ़ाव उस पूर्वानुमान को तेजी से $27 प्रति शेयर की वर्तमान उच्च सीमा से भी आगे ले जा सकता है।
मैग्नाइट, इंक.
सेल-साइड विज्ञापन प्लेटफ़ॉर्म (एसएसपी) के रूप में काम करने वाला, मैग्नाइट इंक (NASDAQ:MGNI) उपलब्ध विज्ञापन स्थान (इन्वेंट्री) का मुद्रीकरण करने के लिए प्रकाशकों के बीच अत्यधिक लोकप्रिय है। कंपनी ने प्रकाशकों को विज्ञापन एक्सचेंजों से जोड़कर अपनी प्रतिष्ठा स्थापित की, जहाँ विज्ञापनदाता उपलब्ध विज्ञापन स्थान पर बोली लगाते हैं, जिससे प्रकाशकों के लिए इष्टतम विज्ञापन मूल्य प्राप्त होता है।
इसके अलावा, मैग्नाइट वास्तविक समय की बोली और उपज अनुकूलन की सुविधा के लिए आपूर्ति-पक्ष और मांग-पक्ष उपकरणों को जोड़ता है। अपने एकीकृत बाज़ार के माध्यम से, मैग्नाइट ने पूरी प्रक्रिया को सुव्यवस्थित किया और साथ ही शेयरधारकों के रूप में Amazon (NASDAQ:AMZN) और Google (NASDAQ:GOOGL) के साथ साझेदारी की।
पहले रूबिकॉन प्रोजेक्ट के नाम से जानी जाने वाली कंपनी का विलय टेलारिया के साथ हुआ, जिसे बाद में 2020 में मैग्नाइट के नाम से जाना जाने लगा। अगले वर्ष, मैग्नाइट ने स्ट्रीमिंग के लिए विज्ञापन लाने के साधन के रूप में कनेक्टेड टीवी (CTV) बाज़ार में विस्तार करने के लिए स्पॉटएक्स का अधिग्रहण किया।
Q2 2024 की आय रिपोर्ट में, मैग्नाइट ने राजस्व में 7% की वृद्धि करके $162.9 मिलियन कर दिया, जिससे पिछले साल की तिमाही में $73.9 मिलियन के शुद्ध घाटे की तुलना में शुद्ध घाटा $1.1 मिलियन हो गया। पूरे वित्त वर्ष 2024 के लिए, मैग्नाइट को सकारात्मक शुद्ध आय और प्रति शेयर आय (EPS) की उम्मीद है।
Q3 '23 से Q1 '24 तक, कंपनी ने बड़े अंतर से EPS अनुमानों को पीछे छोड़ दिया। $10.73 के 52-सप्ताह के औसत के मुकाबले, MGNI स्टॉक की कीमत अब $11.97 प्रति शेयर के करीब है। एमजीएनआई का औसत लक्ष्य मूल्य 18.06 डॉलर है, तथा न्यूनतम पूर्वानुमान 15 डॉलर प्रति शेयर है, जो निवेश के लिए उपयुक्त अवसर है।