- निवेशक एक महत्वपूर्ण क्षण का सामना कर रहे हैं, एक मजबूत बुल मार्केट को नेविगेट करना जो हाल ही में 2 साल का हो गया है।
- संभावित पुलबैक के लिए तैयारी के साथ निरंतर लाभ को संतुलित करना इस बाजार चरण को प्रबंधित करने की कुंजी है।
- रणनीतिक विविधीकरण और धैर्य निवेशकों को भविष्य की अस्थिरता का सामना करने में मदद कर सकता है।
अक्टूबर 2022 के निचले स्तर से S&P 500 में दो साल की मजबूत बढ़त के बाद, बुल मार्केट में मंदी के कोई संकेत नहीं दिख रहे हैं।
2023 और 2024 दोनों उल्लेखनीय रूप से सकारात्मक रहे हैं, और यहां तक कि बॉन्ड, हालांकि सीमित हैं, निवेशकों को मामूली रिटर्न देना शुरू कर दिया है।
लेकिन बाजारों में तेजी के साथ, हर किसी के दिमाग में यह सवाल है: हम इस चरण को कैसे नेविगेट करेंगे?
हाल ही में जिन कार्यक्रमों में मैंने भाग लिया है, मैंने कई निवेशकों से बात की है, और वही दुविधा सामने आती रहती है—हमें इस मौजूदा बाजार चरण को कैसे प्रबंधित करना चाहिए?
हालांकि मेरे पास क्रिस्टल बॉल नहीं है, मैं साझा करना चाहता हूं कि मैं इस अनूठी अवधि से कैसे निपट रहा हूं।
इतिहास हमें बुल मार्केट के बारे में क्या बताता है
चलिए बड़ी तस्वीर पर नज़र डालते हैं। ऐतिहासिक रूप से, बुल मार्केट अक्सर सालों तक चलते हैं, तब भी जब वैल्यूएशन बहुत ज़्यादा लगता है।
हमने ऐसे ही दौर देखे हैं, जब केवल कुछ समय के लिए रुकावट के साथ लंबी अवधि तक अपट्रेंड जारी रहा। फिर भी, जबकि यह कुछ लोगों के लिए एक अंतहीन पार्टी की तरह लग सकता है, अनुभवी निवेशक जानते हैं कि बढ़ती कीमतें सावधानी बढ़ाने का समय भी बताती हैं।
क्यों? जैसे-जैसे वैल्यूएशन बढ़ता है, अपेक्षित भविष्य के रिटर्न में गिरावट आती है। यह याद रखना ज़रूरी है कि जो पहले ही हो चुका है, वह पीछे छूट गया है - भविष्य के लाभ ही अब मायने रखते हैं।
तो, बड़ा सवाल:
ऐसे दौर में आपको कैसे काम करना चाहिए?
मेरे विचार से, संतुलन ही कुंजी है। एक तरफ, बाजार की मजबूती का फ़ायदा उठाते रहें। दूसरी तरफ, संभावित गिरावट और गहरी गिरावट के लिए तैयार रहें।
यह एक मुश्किल काम है, लेकिन गिरावट आने तक "बैठने" की कोशिश करना सबसे अच्छी रणनीति नहीं हो सकती है। मुद्रास्फीति बचत को खत्म कर देती है, और जो कोई भी 2023 में इंतज़ार करने की कोशिश करेगा, वह अभी भी किनारे पर रहेगा। बाजार में बने रहने वाले दीर्घकालिक निवेशक आम तौर पर बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
"बाजार में समय" का सिद्धांत महत्वपूर्ण बना हुआ है - अपने बाहर निकलने और फिर से प्रवेश करने का सही समय तय करना बेहद मुश्किल है।
हालांकि, निवेशित बने रहने का मतलब है कि अपरिहार्य बाजार गिरावट से निपटने के लिए तैयार रहना, जो चरम मामलों में 20%, 30% या 40% तक भी हो सकती है।
जिनके पास 15-20 साल का लंबा क्षितिज है, वे कुछ भी नहीं करने और तूफान का सामना करने का विकल्प चुन सकते हैं, तकनीकी पैंतरेबाज़ी की तुलना में अपने व्यवहार पर अधिक भरोसा करते हैं।
दूसरों के लिए, विविधीकरण कुंजी है। यहाँ तक कि वॉरेन बफेट भी धीरे-धीरे अल्पकालिक सरकारी बॉन्ड की ओर बढ़ रहे हैं, एक ऐसा कदम जो मैं भी कुछ हद तक उठा रहा हूँ।
यह रणनीति हमें इक्विटी गेम में कुछ हिस्सा रखते हुए आकर्षक पैदावार हासिल करने की अनुमति देती है, ताकि अगर बाजार बदल जाए तो हम वापस मुड़ सकें।
भौगोलिक विविधीकरण या क्षेत्र में बदलाव - शायद अधिक रक्षात्मक खेलों के पक्ष में तकनीकी जोखिम को कम करना - बाजार में बने रहने के दौरान जोखिम का प्रबंधन करने के अन्य तरीके हैं।
अंत में, विकल्प मौजूद हैं। यह प्रत्येक निवेशक पर निर्भर करता है कि वह अपनी प्रक्रिया को परिभाषित करे और आगे कैसे बढ़ना है।
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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और वह अत्यधिक जोखिमपूर्ण होती है, इसलिए कोई भी निवेश निर्णय और उससे संबंधित जोखिम निवेशक पर ही रहता है।