ग्रीनलैंड के डर और जापान की वित्तीय अनिश्चितता के कारण एशियाई शेयरों में और गिरावट आई
- फेड ब्याज दरों में कटौती से उधारी लागत कम होने और माँग बढ़ने से स्मॉल-कैप शेयरों का प्रदर्शन बेहतर रहा है।
- किफायती मूल्यांकन और विकास की संभावनाएँ निवेशकों को स्मॉल-कैप शेयरों की ओर आकर्षित करती हैं।
- दो स्मॉल-कैप शेयर क्षेत्र-विशिष्ट जोखिमों के बावजूद आशाजनक संभावनाएँ प्रदान कर रहे हैं।
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रसेल वित्तीय, प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य सेवा और उपभोक्ता सेवाओं जैसे विभिन्न क्षेत्रों में 2,000 स्मॉल-कैप अमेरिकी कंपनियों के प्रदर्शन पर नज़र रखता है। इसकी स्थापना 1984 में फ्रैंक रसेल कंपनी द्वारा की गई थी और यह रसेल 3000 का एक उपसमूह है, जो सभी अमेरिकी शेयरों का 95% प्रतिनिधित्व करता है।
पिछले महीने रसेल 2000 में 5% की वृद्धि हुई है, जो नैस्डैक 100 के 1% लाभ को पार कर गया है, और स्मॉल-कैप स्टॉक दो मुख्य कारणों से बेहतर प्रदर्शन जारी रख सकते हैं:
1. ब्याज दर संवेदनशीलता: ऐतिहासिक रूप से, जब फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में कटौती करता है, तो स्मॉल-कैप स्टॉक बेहतर प्रदर्शन करते हैं। ये कंपनियां घरेलू बाजार पर बहुत अधिक निर्भर करती हैं और बड़ी कंपनियों की तुलना में दरों में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशील होती हैं। वे अक्सर अधिक कर्ज लेती हैं और सस्ते में उधार लेने में कठिनाइयों का सामना करती हैं। कम ब्याज दरें ऋण को अधिक किफायती बनाती हैं, जिससे ये कंपनियां कम लागत पर पुनर्वित्त कर सकती हैं, कम दरों पर उधार ले सकती हैं और अपने लाभ मार्जिन में सुधार कर सकती हैं। इसके अतिरिक्त, कम ब्याज दरें उपभोक्ता ऋण, व्यावसायिक निवेश और बंधक में वृद्धि के माध्यम से घरेलू मांग को बढ़ावा देती हैं, जिससे स्मॉल-कैप व्यवसायों को सीधे लाभ होता है।
2. मूल्यांकन और विकास क्षमता: स्मॉल-कैप स्टॉक आमतौर पर अपने लार्ज-कैप समकक्षों की तुलना में अधिक किफायती होते हैं। उदाहरण के लिए, S&P 600 स्मॉल-कैप इंडेक्स का अग्रिम मूल्य-आय अनुपात 16 है, जबकि S&P 500 का 23 है। यह मूल्यांकन, कम ब्याज दरों के साथ मिलकर, आमतौर पर जोखिम भरी संपत्तियों के लिए अनुकूल वातावरण बनाता है। उच्च रिटर्न चाहने वाले निवेशक, जोखिमों के बावजूद, अधिक विकास क्षमता के कारण स्मॉल-कैप शेयरों की ओर आकर्षित होते हैं।
वर्तमान में, बाजार संकेतक सितंबर में फेडरल रिज़र्व दर में कटौती की 80-85% संभावना दर्शाते हैं, जो स्मॉल-कैप शेयरों के प्रदर्शन को और मजबूत कर सकता है।
इस लेख में, हम कुछ संभावित आकर्षक शेयरों की जाँच करेंगे, हालाँकि उनके प्रोफाइल के कारण उनमें अंतर्निहित जोखिम भी हैं। ये खरीद की सिफ़ारिशें नहीं हैं, बल्कि जानकारी और आँकड़ों पर आधारित विश्लेषण हैं।
1. लैंडब्रिज
लैंडब्रिज कंपनी एलएलसी (NYSE: LB) संयुक्त राज्य अमेरिका में तेल और प्राकृतिक गैस विकास को बढ़ावा देने के लिए भूमि और संसाधनों का स्वामित्व और प्रबंधन करती है। टेक्सास और न्यू मैक्सिको में डेलावेयर बेसिन और उसके आसपास इसके पास एकड़ ज़मीन है। 2021 में स्थापित, इसका मुख्यालय ह्यूस्टन, टेक्सास में है।
15 अगस्त से, इसके शेयर डलास स्थित एक नए इलेक्ट्रॉनिक स्टॉक एक्सचेंज, NYSE टेक्सास में भी सूचीबद्ध हैं।
कंपनी 18 सितंबर को प्रति शेयर $0.10 का लाभांश देगी, लाभांश के लिए पात्र होने के लिए शेयरों को 4 सितंबर तक अपने पास रखना होगा। वार्षिक लाभांश प्रतिफल 0.76% है।
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कंपनी ने दूसरी तिमाही में राजस्व में उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की, जो पिछले वर्ष की तुलना में 83% बढ़कर $47.5 मिलियन हो गई। इस प्रभावशाली राजस्व वृद्धि के बावजूद, कंपनी की प्रति शेयर आय (EPS) $0.24 रही, जो बाजार की अपेक्षाओं पर खरी नहीं उतरी।
2025 तक, कंपनी की प्रति शेयर आय (EPS) में 127.8% की वृद्धि होने का अनुमान है, जिसके बाद 2026 तक 19.4% की अतिरिक्त वृद्धि होगी।
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रणनीतिक साझेदारियाँ और भूमि अधिग्रहण कंपनी के विकास को निरंतर गति दे रहे हैं। यह डेटा सेंटर, डिजिटल इन्फ्रास्ट्रक्चर, क्रिप्टोकरेंसी माइनिंग और सौर व पवन ऊर्जा जैसी नवीकरणीय ऊर्जा के लिए लीजिंग में भी शामिल है।
हालाँकि, दो प्रमुख जोखिम हैं। पहला, कंपनी पर अभी भी काफी कर्ज है, हालाँकि इसे कम करने के लिए कदम उठाए जा रहे हैं। दूसरा, विविधीकरण के प्रयासों के बावजूद, इसकी आय का एक बड़ा हिस्सा तेल और गैस गतिविधियों से जुड़ा हुआ है, जिससे यह उस क्षेत्र में उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील है।
वर्तमान में, शेयर अपने उचित मूल्य से 26.9% नीचे कारोबार कर रहे हैं, जो कि बुनियादी बातों के आधार पर $66.76 अनुमानित है। बाजार की आम सहमति लगभग $72.38 के औसत लक्ष्य मूल्य का सुझाव देती है।
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2. लैन्थियस
बिलरिका, मैसाचुसेट्स स्थित लैन्थियस होल्डिंग्स इंक (NASDAQ:LNTH) चिकित्सा निदान उत्पादों में विशेषज्ञता रखती है, जिनका व्यापक रूप से हृदय रोग विशेषज्ञों, कैंसर रोग विशेषज्ञों, रेडियोलॉजिस्ट और अन्य स्वास्थ्य सेवा पेशेवरों द्वारा उपयोग किया जाता है।
कंपनी लाभांश का भुगतान नहीं करती है, बल्कि विकास को गति देने और शेयरधारकों को मूल्य प्रदान करने के लिए अपनी आय को व्यवसाय में पुनर्निवेश करना पसंद करती है।
दूसरी तिमाही में, कंपनी ने परिणाम प्रस्तुत किए जो पूर्वानुमानों से कम रहे। इसने प्रति शेयर समायोजित आय (EPS) $1.57 दर्ज की, जो अपेक्षित $1.67 से कम थी, जबकि राजस्व $378 मिलियन रहा, जो अनुमानित $389.14 मिलियन से कम था। कंपनी 30 अक्टूबर को अपने अगले तिमाही परिणामों की घोषणा करने वाली है, जिसके 2026 में EPS में 4.4% की वृद्धि होने की उम्मीद है।
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कंपनी की वित्तीय स्थिति मज़बूत है और इसे कुल मिलाकर "बहुत अच्छा" स्कोर मिला है (जिसमें 5 सबसे ज़्यादा संभव स्कोर है)। 4.29 के चालू अनुपात से पता चलता है कि कंपनी की तरलता मज़बूत है। इसके अलावा, कंपनी अपने विशिष्ट क्षेत्र में एक प्रमुख स्थान रखती है।
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कंपनी ने प्रोजेनिक्स फार्मास्युटिकल्स और एक्सिनी डायग्नोस्टिक्स सहित कई अधिग्रहणों के माध्यम से अपने पोर्टफोलियो और अंतर्राष्ट्रीय उपस्थिति का विस्तार किया है।
वर्तमान में, इसके शेयर अपने उचित मूल्य से 37.6% नीचे कारोबार कर रहे हैं, जो कि बुनियादी सिद्धांतों के आधार पर $76.57 अनुमानित है। बाजार की आम सहमति औसत लक्ष्य मूल्य $88 निर्धारित करती है।
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अंतिम शब्द
रसेल 2000 ने नैस्डैक 100 से बेहतर प्रदर्शन किया है, क्योंकि इसे फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती का फायदा मिला है, जिससे सस्ते ऋण और बढ़ी हुई घरेलू मांग के ज़रिए स्मॉल-कैप शेयरों का प्रदर्शन बेहतर हुआ है। ये ज़्यादा किफ़ायती स्मॉल-कैप शेयर ज़्यादा जोखिम के बावजूद, उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं।
संभावित निवेशों में, लैंडब्रिज और लैंथियस होल्डिंग्स आकर्षक विकल्प प्रदान करते हैं। लैंडब्रिज, जो ऊर्जा और नवीकरणीय ऊर्जा पर केंद्रित है, महत्वपूर्ण ईपीएस वृद्धि दर्शाता है, लेकिन इस क्षेत्र में अस्थिरता का सामना कर रहा है। मेडिकल डायग्नोस्टिक्स में अग्रणी, लैंथियस, हाल ही में कमाई में गिरावट के बावजूद अधिग्रहणों के ज़रिए विस्तार कर रहा है। दोनों ही उचित मूल्य से नीचे कारोबार कर रहे हैं, जो संभावित लाभ का संकेत देता है।
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