आवक में देरी एवं आयात की सुस्त गति से तुवर के भाव में सुधार
- सोना अमेरिका के फिर से खुलने और व्यापार युद्धविराम के बाद सुरक्षित निवेश के दबाव में कमी के बावजूद लचीलापन दिखा रहा है।
- केंद्रीय बैंक की खरीदारी मुख्य समर्थन बनी हुई है, हालाँकि ऊँची कीमतें माँग को प्रभावित कर सकती हैं।
- इस सप्ताह प्रमुख अमेरिकी आँकड़े और फेड के कार्यवृत्त अमेरिकी डॉलर की दिशा और सोने की चाल का मार्गदर्शन कर सकते हैं।
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सोने की कीमतें शुक्रवार को 2% से अधिक गिरने के बाद नए सप्ताह की शुरुआत थोड़ी कम करके कर रही थीं, हालाँकि अगर यह सप्ताह के अंतिम दिन सत्र के निचले स्तर से उबरने में कामयाब नहीं होतीं, तो यह और भी अधिक हो सकती थीं।
परिणामस्वरूप, यह सप्ताह लगभग 2% की बढ़त के साथ समाप्त हुआ। यह तीन में से पहली साप्ताहिक वृद्धि है और यह दर्शाता है कि धातु कितनी लचीली रही है, खासकर यह देखते हुए कि कम से कम दो प्रमुख मंदी के दबाव अब कम हो गए हैं, अमेरिकी सरकार के फिर से खुलने और हाल ही में अमेरिका-चीन व्यापार युद्धविराम को बढ़ाए जाने के साथ।
शुक्रवार की बिकवाली से शुरुआत में ऐसा लग रहा था कि यह लचीलापन आखिरकार टूट रहा है; फिर भी साप्ताहिक चार्ट पर सोना बिना किसी बड़ी तकनीकी क्षति के अच्छी स्थिति में रहा। फिर भी, अब सवाल यह है कि क्या आने वाले हफ़्तों में आखिरकार कुछ वास्तविक गिरावट का दबाव आएगा या फिर यही स्थिति बनी रहेगी।
क्या केंद्रीय बैंक सोना खरीदना जारी रखेंगे?
सोने का लचीलापन थोड़ा आश्चर्यजनक रहा है। अमेरिकी सरकार के फिर से खुलने और व्यापार युद्धविराम से तनाव कम होने के साथ, आप सुरक्षित निवेश की माँग में गिरावट की उम्मीद कर सकते हैं। हालाँकि, पिछले हफ़्ते के अंत में दो दिनों की गिरावट को छोड़कर, अब तक बाज़ार ने ज़्यादा प्रतिक्रिया नहीं दी है।
जब तक हमें इस हफ़्ते वास्तविक बिकवाली का दबाव नहीं दिखता, सोने का लचीलापन एक निष्कर्ष की ओर इशारा करता है: निवेशक अभी भी केंद्रीय बैंकों की निरंतर खरीदारी पर भरोसा कर रहे हैं। यह एक जोखिम भरा अनुमान है—खासकर इन ऊँचे स्तरों पर—क्योंकि केंद्रीय बैंक भी उन कीमतों पर खरीदारी जारी रखने से हिचकिचा सकते हैं जिन्हें कई लोग अत्यधिक बढ़ा हुआ मानते हैं।
FOMC मिनट्स और जॉब्स रिपोर्ट
वृहद स्तर पर, अब बहुत कुछ इस बात पर निर्भर करता है कि फेड अपनी 10 दिसंबर की FOMC बैठक में क्या फैसला लेता है, क्योंकि बाज़ार एक और 25 बेस पॉइंट्स की कटौती की संभावना लगभग 50% मान रहे हैं।
फेड शायद इस तरह की उम्मीदों से कहीं ज़्यादा संतुष्ट है, खासकर अमेरिकी इतिहास में सबसे लंबे सरकारी बंद के बाद सीमित आँकड़ों को देखते हुए। और दिसंबर में कटौती की संभावनाएँ सिक्का उछालने जैसी हैं, इसलिए बुधवार शाम को, जब हमें 28-29 अक्टूबर की बैठक के मिनट्स मिलेंगे, अमेरिकी डॉलर को शायद ज़्यादा ज़ोर लगाने की ज़रूरत नहीं पड़ेगी।
बेशक, यही वह बैठक थी जहाँ जेरोम पॉवेल ने ज़ोर देकर कहा था कि दिसंबर में कटौती की कोई गारंटी नहीं है।
लेकिन ऐसा लगता है कि बुधवार और गुरुवार के आँकड़े अमेरिकी डॉलर की अगली चाल का रुख तय करेंगे। गुरुवार को, हमें आखिरकार सितंबर की 227 NFP रिपोर्ट मिल जाएगी। बाजार वेतन में मामूली +50,000 की वृद्धि और 4.3% पर अपरिवर्तित बेरोजगारी दर की उम्मीद कर रहे हैं। इस तरह का परिणाम संभवतः तटस्थ है। कुछ भी बेहतर अमेरिकी डॉलर के लिए थोड़ा सहायक हो सकता है, यह देखते हुए कि दिसंबर में फेड कटौती के लिए महत्वपूर्ण रूप से कमजोर आंकड़ों की आवश्यकता होगी।
इस सप्ताह फेड के कई वक्ता भी हमारे साथ रहेंगे।
इस बीच, शुक्रवार को वैश्विक पीएमआई सहित कई वैश्विक मैक्रो रिपोर्ट भी जारी होने वाली हैं, जो अमेरिकी डॉलर में उतार-चढ़ाव के माध्यम से अप्रत्यक्ष रूप से सोने को प्रभावित कर सकती हैं।
हालांकि, अब सरकार के फिर से खुलने के साथ, अधिकांश ध्यान अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर रहेगा। फेडरल रिजर्व की हालिया टिप्पणी ने थोड़ा आक्रामक रुख अपनाया है। यदि आगामी आंकड़े निराशाजनक रहते हैं और दिसंबर में संभावित ब्याज दरों में कटौती का रास्ता फिर से खोलते हैं, तो हम अमेरिकी डॉलर में नरमी देख सकते हैं। यह आम तौर पर सोने के लिए सहायक होगा।
सोने का तकनीकी विश्लेषण और देखने योग्य प्रमुख स्तर
तकनीकी रूप से, सोने की तस्वीर थोड़ी धुंधली हो गई है, लेकिन कुल मिलाकर रुझान अभी भी तेजी का है। पिछले हफ़्ते के आख़िर में कीमतों में उतार-चढ़ाव के चलते धातु ने $4,200-$4,250 के क्षेत्र से तेज़ी से प्रतिक्रिया की, जो एक पूर्व समर्थन क्षेत्र था और 21 अक्टूबर को भारी बिकवाली के दौरान टूट गया था—जब एक रिकॉर्ड ऊँचाई को नाटकीय ढंग से नकार दिया गया था। उस अस्वीकृति ने एक स्पष्ट मोड़ को चिह्नित किया और हमें यह सुझाव देने के लिए प्रेरित किया कि एक अस्थायी शीर्ष स्थापित हो सकता है।
हम अभी भी उस सुधारात्मक चरण में हैं या नहीं, यह देखना बाकी है। अब बहुत कुछ इस बात पर निर्भर करता है कि सोना आगे क्या करता है। अगर शुक्रवार की गिरावट के बाद कीमतें स्थिर रहती हैं, तो लगभग $4,000 के स्तर पर समर्थन की ओर बढ़ने का रास्ता खुल जाता है। इससे नीचे जाने पर $3,930 का स्तर दिखाई देता है, और इससे नीचे जाने पर एक ज़्यादा निर्णायक मंदी का रुख़ उभरने लगेगा।
ऊपर की ओर, शुरुआती प्रतिरोध $4,100 के आसपास है, उसके बाद $4,145 का स्तर है। इनसे ऊपर जाने पर $4,200-$4,250 के स्तर का एक और परीक्षण हो सकता है। इस बार, अगर सोना मज़बूती से आगे बढ़ता है, तो अगला ऊपरी लक्ष्य $4,300 और फिर $4,400 होगा—अगर तेज़ी इतनी दूर तक जाती है तो यह एक नया रिकॉर्ड क्षेत्र होगा।
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