क्या अब उन शेयरों को टटोलना शुरू करने का सही समय है जिनकी गति राष्ट्रीय और वैश्विक अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के साथ निकटता से जुड़ी हुई है? सोमवार को, इक्विटी निवेशकों को दिया गया था जब दवा निर्माता फाइजर (NYSE:PFE) ने घोषणा की थी कि हजारों स्वयंसेवकों के दसियों के एक अध्ययन में इसका प्रयोगात्मक कोविद -19 वैक्सीन 90% से अधिक प्रभावी था।
निवेशक एक सफल वैक्सीन परीक्षण देखते हैं, इसके बाद वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए सामान्य मार्ग के रूप में विनियामक अनुमोदन प्राप्त होता है जिसे कोरोनोवायरस लॉकडाउन और यात्रा प्रतिबंधों के महीनों के द्वारा चमकाया गया है। महामारी अब तक वैश्विक स्तर पर 1.2 मिलियन लोगों को मार चुकी है, जिसमें 50 मिलियन से अधिक लोग संक्रमित हैं।
अगले कुछ महीनों में एक सफल वैक्सीन की संभावनाओं ने निवेशकों को मेगा-कैप एफएएएनजी समूह से अपना पैसा स्थानांतरित करने के लिए प्रेरित किया, जिसमें ऐप्पल (NASDAQ:AAPL) और अमेज़ॅन (NASDAQ:AMZN) शामिल हैं, जो कि चक्रवाती शेयरों से लाभान्वित होंगे अर्थव्यवस्था का पूर्ण पुन: उद्घाटन।
परिणामस्वरूप, एस एंड पी 500, एमएससीआई वर्ल्ड और एमएससीआई ऑल-कंट्री वर्ल्ड इक्विटी इंडेक्स सभी नए रिकॉर्ड्स तक पहुंचे। नीचे, हमने ऊर्जा, वित्तीय और यात्रा क्षेत्रों, सभी चक्रीय क्षेत्रों से तीन शेयरों को शॉर्टलिस्ट किया है, यह निर्धारित करने के लिए कि दुनिया को इस वैश्विक स्वास्थ्य संकट को समाप्त करने के लिए अगर दुनिया आगे बढ़ना शुरू कर देती है तो यह एक अच्छा खरीद अवसर प्रदान कर सकता है।
1. एक्सॉनमोबिल
वैश्विक तेल बाजारों में चमक की संभावनाओं के बीच वैक्सीन समाचार जारी होने के बाद, सोमवार को ऊर्जा सुपरमेजर एक्सॉनमोबिल (NYSE:XOM) के शेयरों में 13% की वृद्धि हुई। स्टॉक ने मंगलवार को एक और 2.22% की बढ़त के साथ $ 36.86 पर बंद किया।
कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट और पेट्रोलियम उत्पादों की मांग में गिरावट के कारण इस साल दुनिया के ऊर्जा बाजारों में झटका लगा। अमेरिकी ऑयल-एंड-गैस दिग्गज एक्सॉन के लिए यह मांग झटका विशेष रूप से कठिन था, जो अपनी संपत्ति के बड़े पैमाने पर विस्तार के बीच में था।
लेकिन अगर अगले कुछ हफ्तों में किसी वैक्सीन को मंजूरी मिल जाती है, तो यह तेल की मांग को फिर से बढ़ाने में मदद कर सकता है, तेल कंपनियों के लिए राजस्व बढ़ा सकता है। अपने शेयरों में कल की छलांग के बाद भी, एक्सॉन स्टॉक 2004 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर के करीब बना हुआ है।
मंगलवार के करीबी के रूप में एक्सओएम की वार्षिक लाभांश 9.65% की उपज से पता चलता है कि निवेशक इस भुगतान के भविष्य की स्थिरता के बारे में बेहद चिंतित हैं। हमारे विचार में, एक्सॉन ऊर्जा अंतरिक्ष में अन्य अवसरों के सापेक्ष लंबे समय तक निवेश के लिए एक सम्मोहक निवेश का मामला नहीं बनाता है।
उद्योग के साथियों के बीच, कंपनी नकारात्मक हेडविंड्स में सबसे अधिक उजागर होती है, जिसमें तेल, प्राकृतिक गैस और तरलीकृत प्राकृतिक गैस के ओवरसुप्ली शामिल हैं। यह स्थिति बदलने की संभावना नहीं है क्योंकि ऊर्जा उद्योग जीवाश्म ईंधन से दूर एक भूकंपीय बदलाव से गुजरता है।
2. जेपी मॉर्गन चेस
बैंक विशुद्ध रूप से एक चक्रीय व्यापार हैं, क्योंकि वे अर्थव्यवस्था की दिशा के साथ बहुत निकट से जुड़े हुए हैं। यही कारण है कि टीका समाचार के बाद उन्होंने दृढ़ता से रैली की।
शीर्ष बैंकों में, जेपी मॉर्गन चेज़ (NYSE:JPM), सबसे बड़ा यूएस-आधारित ऋणदाता है, जो सोमवार को 13% से अधिक बढ़ गया, हालांकि मंगलवार को यह 0.33% नीचे बंद हुआ, जो कल के करीब 116.52 डॉलर पर बंद हुआ। बढ़ावा देने के बावजूद, वर्ष के लिए शेयर अभी भी लगभग 16% नीचे हैं।
इस स्तर पर जेपीएम खरीदना अभी भी समझ में आता है, हमारे विचार में, ऋणदाता की बैलेंस शीट की ताकत और उसके संचालन की गुणवत्ता के कारण। जेपी मॉर्गन के विविध व्यवसाय संचालन इस कठिन ऑपरेटिंग वातावरण में भी नकदी प्रवाह प्रदान कर रहे हैं।
तीसरी तिमाही के दौरान, जेपीएम के मुनाफे में 4% की वृद्धि हुई, यहां तक कि मंदी ने वर्ष के लिए अपने व्यापार को बहुत अधिक प्रभावित किया। बैंक ने संभावित भविष्य के लोन के नुकसान के लिए $ 611 मिलियन को अलग रखा है, जो कि उम्मीद से कम है और दूसरी तिमाही में 10.47 बिलियन डॉलर बुक किया है। दूसरी तिमाही से ऋणदाता का लाभ दोगुना हो गया।
अपनी आकर्षक 3% लाभांश उपज के साथ, वित्तीय संस्थान के शेयर मूल्य निवेशकों के लिए एक अच्छा दीर्घकालिक दांव है क्योंकि अर्थव्यवस्था फिर से खुल जाती है और सरकारी बांड पैदावार बढ़ती है। बैंकों की कमाई की क्षमता में काफी सुधार होगा फेडरल रिजर्व को अगले कुछ महीनों में अपनी मौद्रिक उत्तेजना को समाप्त करने का संकेत देना चाहिए।
3. अमेरिकन एयरलाइंस
कोई अन्य सेक्टर कोविद -19 वैक्सीन के सफल प्रक्षेपण और वितरण पर निर्भर नहीं है जैसा कि वैश्विक एयरलाइन उद्योग है। महामारी ने खंड को एक विनाशकारी झटका दिया है, क्योंकि व्यवसायों और पर्यटकों ने यात्रा को बंद कर दिया और सरकारों ने लॉकडाउन उपायों की शुरुआत की।
इस साल के अंत तक वैक्सीन होने की स्थिति में एयरलाइनों की वर्तमान में उदास स्थिति जल्दी से उलट सकती है, इससे उपभोक्ताओं को विश्वास मिलता है जो शायद यात्राएं फिर से शुरू कर सकते हैं। कोई हैरानी की बात नहीं है कि अमेरिकन एयरलाइंस (NASDAQ:AAL) के शेयर सोमवार को 15% बढ़ गए, हालांकि कल वे नीचे थे, 6.21% कम, दिन के लिए $ 12.38 पर बंद हुआ। वर्ष के लिए स्टॉक अभी भी 50% से अधिक बंद है।
विमानन शेयरों में सोमवार की शक्तिशाली चाल के बावजूद, हमें नहीं लगता कि खुदरा निवेशकों को इस उद्योग के बारे में उत्साहित होना चाहिए। कई विश्लेषकों को उम्मीद है कि कॉरपोरेट यात्रा की अगुवाई में एयरलाइनों को अगले तीन से पांच वर्षों तक हवाई यात्रा की चपटी मांग का सामना करना पड़ेगा। यह पूर्ण-सेवा वाहक के लिए एक बड़ी समस्या है, जो अपने प्रीमियम केबिनों के माध्यम से लगभग अपना पूरा लाभ अर्जित करते हैं।
वॉरेन बफेट सहित दुनिया के कुछ सबसे अमीर निवेशक एयरलाइन स्टॉक से पूरी तरह से बाहर हो गए हैं। बर्कशायर हैथवे (NYSE:BRKa), बफ़ेट की निवेश फर्म, ने मई में घोषणा की कि उसने सभी चार प्रमुख अमेरिकी वाहक- डेल्टा एयर लाइन्स (NYSE:DAL), अमेरिकन एयरलाइंस, यूनाइटेड एयरलाइंस (NASDAQ:UAL) और दक्षिण-पश्चिम एयरलाइंस (NYSE:LUV) में अपने बड़े पदों से बाहर निकल गई।