तांबा परवलयिक हो गया; क्यों एक नए रिकॉर्ड उच्च मूल्य की संभावना हो सकती है

तांबा, लाल, अलौह धातु जो बिजली का एक उत्कृष्ट कंडक्टर है - एक कमोडिटी है जिसमें कई औद्योगिक और निर्माण अनुप्रयोग हैं। 8831|तांबा}} उन धातुओं का भी नेता है जो कमोडिटी एसेट क्लास के बेस मेटल्स सेक्टर में लंदन मेटल्स एक्सचेंज में कारोबार करते हैं।

कई बाजार प्रतिभागी "डॉक्टर कॉपर" के रूप में लाल, अलौह धातु का उल्लेख करते हैं क्योंकि इसके घुमाव को अक्सर एक संकेत के रूप में देखा जाता है जहां आर्थिक विस्तार हो सकता है। इसकी कीमत वैश्विक आर्थिक विकास की अवधि के दौरान बढ़ती है और अर्थव्यवस्था के सिकुड़ने पर गिरती है। चिली दुनिया का प्रमुख तांबा उत्पादक देश है, और चीन मूलभूत समीकरण का मांग पक्ष है। इंफ्रास्ट्रक्चर बिल्डिंग ने चीन को तांबे और अन्य आधार धातुओं और औद्योगिक वस्तुओं की लगभग बढ़ती भूख के लिए प्रेरित किया है।

मार्च 2020 में, जैसा कि वैश्विक महामारी ने सभी परिसंपत्ति वर्गों के बाजारों में जोखिम-बंद मूल्य कार्रवाई का कारण बना दिया, तांबे की कीमत जून 2016 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर आ गई, जब निकटवर्ती COMEX वायदा $ 2.0595 प्रति पाउंड से कम हो गया। फरवरी के अंत में एक दशक में उच्चतम स्तर तक पहुंचने के साथ तब से, तांबा विस्फोटक से कम नहीं है।

कॉपर 25 फरवरी को मई COMEX वायदा अनुबंध पर $ 4.3755 प्रति पाउंड पर कारोबार किया और पिछले सप्ताह के अंत में $ 4 के स्तर से ऊपर था। "डॉक्टर कॉपर" ने संकेत दिया है कि आर्थिक विकास, मुद्रास्फीति के दबाव, या दोनों, वैश्विक अर्थव्यवस्था में तेजी से बढ़ रहे हैं।

लाल धातु एक दशक के उच्चतम स्तर पर

मार्च 2020 में 2.5095 डॉलर के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद तांबे की कीमत पिछले चार तिमाही से अधिक है।

चार्ट जुलाई 2011 के बाद से उच्चतम मूल्य पर स्थानांतरित को दर्शाता है।

एलएमई का तीन महीने का तांबा वायदा पिछले मार्च के 4800 डॉलर के नीचे से बढ़कर 9562.50 डॉलर प्रति टन पर पहुंच गया। 2011 में एलएमई फॉरवर्ड में ऑल-टाइम उच्च $ 10,000 के स्तर पर था।

स्टॉकपाइल्स कम हैं, लेकिन हेरफेर आम है

लंदन मेटल्स एक्सचेंज में कॉपर इन्वेंट्री बहु-वर्षीय चढ़ाव पर बनी हुई है, लाल धातु में तेजी से मूल्य कार्रवाई को गति दे रही है।

5 साल के चार्ट से पता चलता है कि एलएमई गोदामों में तांबा मई 2020 में 280,000 मीट्रिक टन से गिरकर शुक्रवार, 5 मार्च तक 79,025 टन हो गया। 2018 के मध्य से स्टॉक का स्तर उच्च निम्न और निम्नतम निम्न बना है और फरवरी के अंत में निचले स्तर पर था।

चार्ट पर प्रकाश डाला गया है कि पिछले दो महीनों में, COMEX गोदामों में तांबे की सूची पिछले सप्ताह के अंत तक लगभग 80,000 मीट्रिक टन से 70,045 टन तक गिर गई थी।

जबकि दृश्यमान स्टॉकपिल्स में गिरावट तांबे के बाजार का एक महत्वपूर्ण कारक है, हमें डेटा को नमक के दाने के साथ देखने की आवश्यकता है। कीमतों को प्रभावित करने के लिए प्रमुख बाजार सहभागियों द्वारा कॉपर और अन्य बेस मेटल स्टॉकपाइल्स में हेरफेर किया जा सकता है।

जब मैं 1980 के दशक में फिलिप ब्रदर्स में एक व्यापारी था, तो कंपनी के प्रसिद्ध तांबे के प्रमुख मैनफ्रेड कोप्पेलमैन ने लाल धातु की कीमत में हेरफेर करने के लिए "बाजार के तंत्र के साथ छेड़छाड़" करने के लिए घूमने वाले शेयरों को बुलाया। मैं थोड़ा संदेह से अधिक के साथ महत्वपूर्ण स्टॉकपिल चालें देखता हूं। हालांकि, LME और COMEX पर रुझान लाल धातु की बढ़ती मांग का सुझाव देते हैं।

तांबे में नए रिकॉर्ड ऊंचाई के लिए मामला

कॉपर बढ़ रहा है और तीन सम्मोहक कारणों से एक नए रिकॉर्ड शिखर पर जा सकता है।

• केंद्रीय बैंक तरलता और सरकारी प्रोत्साहन धन आपूर्ति और घाटे को बढ़ा रहे हैं। इसके साथ ही, वे पैसे की क्रय शक्ति का वजन करते हैं। मुद्रास्फीति से संबंधित मौद्रिक और राजकोषीय नीतियां सभी वस्तुओं की कीमतों में तेजी लाती हैं, और तांबा कोई अपवाद नहीं है।
• वैश्विक महामारी के अंत के लिए आशावाद चीन और दुनिया भर में आर्थिक विकास को बढ़ावा दे रहा है। जैसे-जैसे दुनिया वायरस के प्रति झुंड प्रतिरक्षा प्राप्त करती है, कच्चे माल की मांग बढ़ने की संभावना है। इसके अलावा, यूएस इंफ्रास्ट्रक्चर पुनर्निर्माण परियोजना के लिए संभावनाएं तांबे की मांग को बढ़ा सकती हैं क्योंकि बेस मेटल एक इन्फ्रास्ट्रक्चर बिल्डिंग ब्लॉक है।
• जैसे ही अमेरिका और बाकी दुनिया ऊर्जा उत्पादन और खपत के लिए एक हरियाली भरे रास्ते की ओर बढ़ रही है, तांबे की मांग बढ़ रही है। ईवी, सौर ऊर्जा अवसंरचना, बैटरी भंडारण और अन्य स्वच्छ ऊर्जा पहलों के लिए तांबा एक आवश्यक आवश्यकता है। इस बीच, वैश्विक अर्धचालक की कमी तांबे की कीमत को बढ़ा रही है क्योंकि आधार धातु एक उत्कृष्ट विद्युत कंडक्टर है और कई चिप निर्माताओं के लिए एक घटक है।

जैसे-जैसे तकनीकी समाधानों में इसकी भूमिका बढ़ रही है, कॉपर इंफ्रास्ट्रक्चर बिल्डिंग ब्लॉक से कहीं अधिक होता जा रहा है।

जोखिम मूल्य के साथ बढ़ जाता है

कॉपर एक कमोडिटी है, जिसका अर्थ है कि इसकी कीमत कार्रवाई अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में अधिक अस्थिर है। एक वर्ष से कम समय में $ 2.0595 से $ 3.3755 प्रति पाउंड की कीमत के साथ तांबा वायदा और आगे के बाजारों में व्यापक मूल्य विचरण की क्षमता की याद दिलाता है।

तांबे का चलन अधिक बना हुआ है, लेकिन पिछले महीनों में कीमत की कार्रवाई ने परवल को बदल दिया। $ 4 से अधिक की चाल तांबे को एक दशक तक ऊंचा रख सकती है और 2011 के रिकॉर्ड शिखर को $ 4.6485 पर और एलएमई को आगे 10,000 डॉलर से अधिक की चुनौती देने की धमकी देती है।

एक सुधार का खतरा परवलयिक मूल्य रुझानों में एक परिसंपत्ति की कीमत के साथ बढ़ जाता है, जैसा कि हमने पिछले सप्ताह देर से देखा जब पास के मई कॉमेक्स वायदा अनुबंध पर तांबा $ 4 प्रति पाउंड के स्तर से नीचे चला गया। किसी भी बाजार में टॉप्स या बॉटम्स लेना लगभग असंभव है। उच्च तांबा उड़ता है, एक गंभीर सुधार की अधिकता बढ़ेगी। बुल मार्केट सेलऑफ आमतौर पर क्रूर होते हैं।

देखने के स्तर: निर्माता सुनहरे हैं, लेकिन लागत बढ़ रही है

COMEX तांबा वायदा के लिए अंतिम लक्ष्य अब $ 4.6495 रिकॉर्ड उच्च स्तर पर है। हालांकि, $ 4.54 के स्तर पर, अगस्त 2011 के शिखर पर कुछ तकनीकी प्रतिरोध होने की संभावना है। हम एलएमई पर $ 9,500 और 10,000 डॉलर प्रति टन के स्तर के आसपास कुछ तकनीकी बिक्री भी देख सकते हैं क्योंकि वे महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक मूल्य हैं।

COMEX वायदा के लिए समर्थन लगभग $ 4.00 प्रति पाउंड पर खड़ा है। कॉपर को $ 3.4910 पर और नीचे की ओर समर्थन मिलने की संभावना है, जो जनवरी के अंत में कम था जिसने हाल के तेज विस्फोट का रास्ता दिया। हमें तांबे के वायदा और आगे के बाजारों में विस्तृत दैनिक ट्रेडिंग रेंज की उम्मीद करनी चाहिए।

एक दशक में सबसे अधिक तांबे की कीमत एलएमई पर अन्य आधार धातुओं को बहु-वर्षीय ऊंचाई पर ले गई है। एल्युमिनियम, निकेल, लेड, जिंक और टिन की कीमतें लाल धातु की इसी वजह से बढ़ रही हैं। रैलियों के लाभार्थी वे कंपनियां हैं जो पृथ्वी की पपड़ी से अयस्कों और धातुओं को निकालती हैं।

मेरे पसंदीदा बेस मेटल माइनिंग उत्पादों में से एक iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (NYSE:PICK) है। PICK की शीर्ष होल्डिंग्स और फंड सारांश में शामिल हैं:

PICK के पास BHP Billiton (NYSE:BHP), Rio Tinto (NYSE:RIO), Vale (NYSE:VALE) और Freeport-McMoran Copper & Gold (NYSE:FCX) सहित दुनिया भर की प्रमुख आधार धातु खनन कंपनियां हैं, जिसमें धातु की कीमत के साथ कमाई बढ़ेगी।। PICK के पास $ 538.9 मिलियन की शुद्ध संपत्ति है, प्रत्येक दिन औसतन 433,438 शेयरों का कारोबार करता है, और 0.39% व्यय अनुपात का शुल्क लेता है।

PICK की जोत की मिश्रित उपज 2.27% के स्तर के आसपास है। लाभांश PICK ETF को दो महीने से अधिक समय तक रखने के लिए भुगतान करता है।

मार्च 2020 के अंत में PICK $ 16.01 प्रति शेयर के निचले स्तर पर पहुंच गई जब बेस मेटल्स की कीमतों ने बॉटम्स पर कारोबार किया। पिछले सप्ताह के अंत तक, ईटीएफ $ 42.58 के स्तर पर था, जो पिछले वर्ष की तुलना में 165% अधिक है।

बेस मेटल्स में बुल मार्केट करेक्शन से PICK में गिरावट आएगी। मैं ईटीएफ में किसी भी बिकवाली को सुनहरे खरीद के अवसर के रूप में देखूंगा।

एक्सचेंज द्वारा दैनिक एलएमई शेयरों पर नजर रखें। वेयरहाउस इन्वेंटरी में अचानक वृद्धि से कम कीमतों पर धातु लेने के इच्छुक खरीदारों के लिए कीमतें कम करने का प्रयास हो सकता है। "बाजार के तंत्र के साथ छेड़छाड़" प्रमुख बाजार सहभागियों द्वारा नियोजित एक रणनीति है।

एक चीनी इकाई ने 2013 से लंदन मेटल्स एक्सचेंज का स्वामित्व और नियंत्रण किया है। चीन आधार धातुओं के लिए मूलभूत समीकरण का मांग पक्ष है। जैसे ही कीमतें अधिक होती हैं, चीन निचले स्तरों पर सट्टेबाजों को बाजार से बाहर धकेल कर सुरक्षित आपूर्ति के अवसर पैदा करने के लिए कुछ छेड़छाड़ कर सकता है। इसके अलावा, यदि अमेरिका बुनियादी ढांचे को ताज़ा करने और नवीनीकृत करने की तैयारी कर रहा है, तो चीन और अन्य व्यापारी बाद में उन्हें उच्च कीमतों पर अमेरिका को बेचने के लिए आपूर्ति खरीद लेंगे।