चीन से हाल की सुर्खियाँ इस बात पर प्रकाश डालती हैं कि वहाँ के अधिकारी अविश्वास के उल्लंघन के बीच 'प्लेटफ़ॉर्म व्यवसायों' पर नकेल कस रहे हैं। जिन व्यवसायों ने विनियमन के भारी हाथ को महसूस किया है, उनमें बड़े तकनीकी नाम और ऑनलाइन शिक्षा प्रदाता शामिल हैं, जिनके संचालन में महामारी के दौरान काफी वृद्धि हुई है।
टाइम के अनुसार, "द पीपल्स डेली, कम्युनिस्ट पार्टी के मुखपत्र ने चेतावनी दी... कि कथित एकाधिकार से लड़ना अब सर्वोच्च प्राथमिकता थी।" सरकार ने वित्तीय प्रौद्योगिकी (फिनटेक) की दिग्गज कंपनी एंट की आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) को भी रद्द कर दिया, जो अलीबाबा से संबद्ध है - एक स्टॉक जिसे हमने हाल ही में यहां कवर किया था। स्टेट एडमिनिस्ट्रेशन फॉर मार्केट रेगुलेशन (एसएएमआर) ने एकाधिकार विरोधी कानूनों के उल्लंघन के लिए एक दर्जन से अधिक तकनीकी दिग्गजों पर जुर्माना लगाया है।
नतीजतन, बड़ी संख्या में व्यापक रूप से अनुसरण किए जाने वाले चीनी शेयरों के शेयर की कीमतों ने अपने पूर्व लाभ को छोड़ दिया है, खासकर महामारी के शुरुआती महीनों में। एक तरफ ध्यान दें, कैथी वुड का सन्दूक निवेश भी चीनी तकनीकी नामों को छोड़ रहा है।
YTD, यहां बताया गया है कि कितने बड़े चीनी प्रौद्योगिकी शेयरों ने प्रदर्शन किया है:
- Alibaba (NYSE:BABA): 14.2% YTD नीचे;
- Baidu (NASDAQ:BIDU: 22.9% YTD नीचे;
- Didi Global (NYSE:DIDI): जून में सार्वजनिक होने के बाद से 27.6% नीचे:
- New Oriental Education & Technology (NYSE:EDU): 88.3% YTD नीचे;
- Tencent (OTC:TCEHY): 14.7% YTD नीचे.
Shenzhen Composite और Shanghai Composite इंडेक्स दोनों भी साल-दर-साल (YTD) लगभग 5% नीचे हैं। दूसरे शब्दों में, उन्होंने इस साल अब तक अमेरिकी बेंचमार्क से कमतर प्रदर्शन किया है।
मौजूदा प्रतिकूलताओं और सवालों के निशान के बावजूद, चीनी शेयरों में लंबी अवधि के निवेशकों को एहसास होता है कि वे अमेरिका के बाद दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था की विकास संभावनाओं में खरीदारी कर रहे हैं। 2021 की पहली छमाही के लिए हालिया मेट्रिक्स, "अर्थव्यवस्था में 12.7 प्रतिशत की वृद्धि हुई, पिछले साल के कोरोनावायरस-ट्रिगर मंदी से कम आधार प्रभाव के बीच।" आर्थिक गतिविधियों पर आगे के आंकड़ों से पता चलता है कि चीनी अर्थव्यवस्था महामारी के प्रभाव से उबरने की राह पर है।
इस प्रकार, कई निवेशक अपने कम मूल्यांकन के कारण चीनी शेयरों में निवेश करना चाह सकते हैं। दूसरी ओर, अन्य लोग तब तक रुके रहने का निर्णय ले सकते हैं जब तक कि देश में नियामकों द्वारा अगला कदम क्या हो सकता है, इस पर अधिक स्पष्टता नहीं है। इसलिए, आज हम उन लोगों के लिए दो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) पेश करेंगे, जो एक विपरीत दृष्टिकोण रखना चाहते हैं और चीन-आधारित कंपनियों को खरीदना चाहते हैं।
1. Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF
- वर्तमान मूल्य: $30.15
- 52-सप्ताह की सीमा: $24.34 - $43.90
- लाभांश उपज: 0.07%
- व्यय अनुपात: 0.65% प्रति वर्ष
हमारा पहला फंड, Global X MSCI China Consumer Disc ETF (NYSE:CHIQ), बड़े और मध्यम पूंजीकरण (कैप) उपभोक्ता विवेकाधीन फर्मों में उन उत्पादों और सेवाओं के साथ निवेश करता है जो उपभोक्ता चाहते हैं, लेकिन खरीदने के लिए जरूरी नहीं है। जैसे-जैसे चीन का मध्यम वर्ग बढ़ता है, इस तरह के व्यवसाय को खर्च के बढ़े हुए स्तरों से लाभ होने की संभावना है।
CHIQ, जिसमें 83 होल्डिंग्स हैं, निवेश के परिणाम प्रदान करते हैं जो MSCI चीन उपभोक्ता विवेकाधीन 10/50 इंडेक्स से मेल खाते हैं। फंड ने नवंबर 2009 में कारोबार करना शुरू किया।
क्षेत्रों के संदर्भ में, हम इंटरनेट और प्रत्यक्ष विपणन खुदरा (32%) देखते हैं, इसके बाद ऑटोमोबाइल निर्माता (22%) और शिक्षा सेवाएं (12%) हैं। शीर्ष 10 नाम 758 मिलियन की शुद्ध संपत्ति का लगभग 54% हिस्सा बनाते हैं।
अग्रणी होल्डिंग्स में अलीबाबा, ई-कॉमर्स समूह JD.com (NASDAQ:JD) और Pinduoduo (NASDAQ:PDD), फूड डिलीवरी प्लेटफॉर्म Meituan (OTC:MPNGY), और कार निर्माता Nio (NYSE:NIO) और Byd (OTC:BYDDY) शामिल हैं।
हालांकि पिछले 52 हफ्तों में CHIQ ने 27% से अधिक का रिटर्न दिया है, यह लगभग 15% YTD है। लंबी अवधि के निवेशक उपभोक्ता-थीम वाले चीनी व्यवसायों पर तेजी से फंड पर और शोध करने पर विचार कर सकते हैं। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि ईटीएफ में कई नामों के लिए चीनी नीतिगत फैसलों का मतलब अधिक तड़का हो सकता है।
2. KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF
- वर्तमान मूल्य: $41.17
- 52-सप्ताह की सीमा: $32.40 - $47.69
- व्यय अनुपात: 0.65% प्रति वर्ष
मैकिन्से की एक हालिया रिपोर्ट में चीन को "अभी दुनिया की सबसे रोमांचक स्वास्थ्य सेवा कहानी" कहा गया है। देश अपने सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) का 5.35% स्वास्थ्य सेवा पर खर्च करता है। तुलनात्मक रूप से, यह संख्या अमेरिका के लिए 16.89%, जर्मनी के लिए 11.43%, जापान के लिए 10.95%, यूके के लिए 10.00%, रोमानिया के लिए 5.56% और रूस के लिए 5.32% है।
हमारा दूसरा फंड, KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF (NYSE:KURE), चीनी स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र को एक्सपोजर देता है। फर्म फार्मास्यूटिकल्स, जैव प्रौद्योगिकी, चिकित्सा अनुसंधान, स्वास्थ्य उपकरण और आपूर्ति पर ध्यान केंद्रित करती हैं।
KURE, जिसमें 116 होल्डिंग्स हैं, MSCI चाइना ऑल शेयर्स हेल्थ केयर 10/40 इंडेक्स के प्रदर्शन को मापता है। फंड ने जनवरी 2018 में कारोबार करना शुरू किया। शीर्ष 10 नाम 239 मिलियन की शुद्ध संपत्ति का लगभग 42% बनाते हैं।
रोस्टर के प्रमुख शेयरों में WuXi Biologics (HK:2269), Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics (SZ:300760), जो मेडिकल इमेजिंग और डायग्नोस्टिक उपकरण बनाती है, WuXi AppTec (SS:603259) जो फार्मास्युटिकल रिसर्च एंड डेवलपमेंट (आरएंडडी) और मैन्युफैक्चरिंग पर केंद्रित है, और Aier Eye Hospital Group (SZ:300015) के प्रदाता हैं।
फंड ने पिछले वर्ष में 11% और YTD 2% की वृद्धि की। अगर आपको लगता है कि चीन का बढ़ता मध्यम वर्ग, साथ ही साथ इसकी बढ़ती आबादी, आने वाली तिमाहियों में KURE की होल्डिंग को बढ़ावा दे सकती है, तो आप फंड में गिरावट पर विचार कर सकते हैं।