- रिपोर्ट Q2 2022 परिणाम गुरुवार, 16 दिसंबर को बंद होने के बाद
- राजस्व की उम्मीद: 22.41 अरब डॉलर
- ईपीएस उम्मीद: $4.27
ई-कॉमर्स डिलीवरी में वृद्धि और बिक्री के विस्तार के बावजूद, निवेशकों ने FedEx (NYSE:FDX) को ठंडे बस्ते में डाल दिया है। पिछले छह महीनों के दौरान फ्रेट एंड लॉजिस्टिक्स जायंट के शेयरों में 18% से अधिक की गिरावट आई है, जो अमेरिकी बेंचमार्क सूचकांकों से काफी कम है।
यह कमजोरी तब भी आती है जब मेम्फिस-आधारित फेडएक्स का अनुमान है कि यह इस साल 100 मिलियन अधिक पैकेज वितरित करेगा, जो कि ब्लैक फ्राइडे से क्रिसमस तक प्री-महामारी 2019 में था, और सीओवीआईडी के दौरान रिकॉर्ड 2020 सीज़न के दौरान 10% अधिक था।
इसके बजाय, निवेशक कंपनी की बढ़ती लागत और श्रम की कमी पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जिससे बिक्री बढ़ने पर भी मार्जिन को नुकसान पहुंचने की संभावना है। पहली तिमाही में ऐसा ही हुआ, जब शिपमेंट कंपनी ने वार्षिक लाभ के लिए अपने दृष्टिकोण में कटौती की और विश्लेषकों के तिमाही आय अनुमानों से चूक गए।
इस साल की शुरुआत में निवेशकों ने फेडएक्स पर बुलिश को बदल दिया, इसके स्टॉक को रिकॉर्ड ऊंचाई पर धकेल दिया, महामारी के दौरान कंपनी की डिलीवरी सेवाओं की बढ़ती मांग के बीच जब दुकानदारों ने ई-कॉमर्स पर स्विच किया।
कंपनी का व्यवसाय पुनर्गठन - जिसकी योजना महामारी से पहले बनाई गई थी, इस नए वातावरण में FedEx के लिए एक बेहतरीन लॉन्चिंग पैड साबित हुई। COVID-19 के दुनिया भर में फैलने से पहले, कंपनी पहले ही सात-दिवसीय सेवा मॉडल में चली गई थी, बड़े पैकेजों के लिए विस्तारित क्षमता, नए रूटिंग सॉफ़्टवेयर पेश किए और अपने कम लागत वाले ग्राउंड नेटवर्क में अधिक एक्सप्रेस पैकेजों को आगे बढ़ाना शुरू कर दिया।
उन परिवर्तनों ने फेडएक्स को आवासीय पैकेजों की बाढ़ पर लाभ बढ़ाने में मदद की, जबकि इसकी अधिक आकर्षक व्यापार वितरण सेवा यू.एस. लॉकडाउन के दौरान हुई। आगे बढ़ते हुए, कंपनी के लिए बड़ी चुनौती एक ऐसे माहौल में अपनी लागत को नियंत्रित करना है जहां मुद्रास्फीति और कर्मचारियों की कमी बनी हुई है, जिससे इसकी विस्तार योजनाओं और मार्जिन को नुकसान पहुंच रहा है।
अनुकूल रेटिंग
FedEx के अधिकारियों ने सितंबर में कहा था कि एक तंग श्रम बाजार, उच्च मजदूरी और कम नेटवर्क क्षमता के परिणामस्वरूप एक साल पहले Q1 के दौरान अतिरिक्त लागत में $450 मिलियन का परिणाम हुआ। Q1 के दौरान क्षमता विस्तार सहित कुल $800 मिलियन की लागत हेडविंड दूसरी तिमाही में जारी रहने की संभावना है।
इन चुनौतियों के बावजूद, कई विश्लेषकों ने ऑनलाइन शॉपिंग के चल रहे विस्तार के साथ इसकी दीर्घकालिक अपील का हवाला देते हुए, FedEx को अनुकूल रेटिंग देना जारी रखा है। सिटी ने पिछले हफ्ते एक नोट में फेडएक्स को 'खरीद' के रूप में दोहराया, यह कहते हुए कि यह एक सकारात्मक जोखिम / इनाम की स्थिति देखता है। नोट में कहा गया है:
“श्रमिक उपलब्धता के संबंध में कंपनी की ओर से अधिक रचनात्मक टिप्पणी के कारण F2Q22 के दौरान स्पष्ट रूप से निवेशक भावना में सुधार हुआ है। इसे ध्यान में रखते हुए, हमें लगता है कि F2Q के परिणाम आम सहमति की अपेक्षाओं से अधिक होने की संभावना है और F1Q से क्रमिक रूप से फ्लैट होने की संभावना है। ”
जेपी मॉर्गन ने ग्राहकों को हाल ही में अपने नोट में फेडएक्स को अधिक वजन के रूप में दोहराया, यह कहते हुए:
"हम 16 दिसंबर को F2Q22 आय रिलीज में FDX पर रचनात्मक हैं। एक संक्षिप्त रैली की गति के बाद स्टॉक यूपीएस के निकट-रिकॉर्ड मूल्यांकन छूट पर कारोबार कर रहा है, जो सापेक्ष आधार पर सुरक्षा का एक अच्छा मार्जिन प्रदान करता है।"
Investing.com के स्टॉक को कवर करने वाले 31 विश्लेषकों में से 23 ने इसे "आउटपरफॉर्म" रेटिंग दी है।
Chart: Investing.com
Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों के बीच आम सहमति का औसत मूल्य लक्ष्य $305 है, जो मंगलवार के $240.17 के बंद भाव से 25% अधिक संभावित लक्ष्य है।
निष्कर्ष
बढ़ती लागत और श्रम की कमी के बावजूद कल फेडएक्स की तिमाही रिपोर्ट सकारात्मक आश्चर्य प्रदान नहीं कर सकती है, लेकिन ई-कॉमर्स शिपमेंट की मजबूत मांग के बीच कंपनी एक मजबूत विकास मोड में बनी हुई है। एक बार इन चुनौतियों पर काबू पाने के बाद FDX शेयरों के लिए मौजूदा कमजोर स्पैल तेजी से उलट सकता है।