अपने सर्वकालिक उच्च स्तर के बाद युनाइटेडहेल्थ स्टॉक में व्यापार कैसे करें

स्वास्थ्य बीमाकर्ता UnitedHealth Group (NYSE:UNH) में निवेशक, मेगा-कैप, 30-घटक Dow Jones Industrial औसत के सदस्य, 2021 में महत्वपूर्ण रिटर्न का आनंद ले रहे हैं। वर्ष- आज तक, UNH स्टॉक 38.9% लौटा है। तुलनात्मक रूप से, डॉव जोन्स यूएस इंश्योरेंस इंडेक्स 24.9% ऊपर है।

16 दिसंबर को, UNH के शेयरों ने रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया, जो कि $497 से कुछ ही कम था। लेकिन उस चोटी के बाद से, उन्होंने लगभग 2% की छूट दी है, लगभग $ 487 का कारोबार। शेयर की कीमत अब 1.2% के डिविडेंड यील्ड का समर्थन करती है। और स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $ 320.35 - $ 496.96 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण (कैप) $ 458.8 बिलियन है।

प्रबंधन ने 14 अक्टूबर को मजबूत Q3 मेट्रिक्स की घोषणा की। राजस्व $ 72.3 बिलियन था, जबकि एक साल पहले यह $ 65.1 बिलियन था। मेगा-कैप हेल्थकेयर समूह दो मुख्य खंडों में राजस्व की रिपोर्ट करता है:

• यूनाइटेडहेल्थकेयर, जो नियोक्ताओं, व्यक्तियों के साथ-साथ मेडिकेयर और मेडिकेड लाभार्थियों को स्वास्थ्य लाभ प्रदान करता है;
• ऑप्टम, एक स्वास्थ्य सूचना प्रौद्योगिकी और नवाचार फर्म है जो स्वास्थ्य देखभाल और बीमा सेवाओं को बेहतर बनाने के लिए कई प्रकार की सेवाएं प्रदान करती है।

प्रति शेयर समायोजित शुद्ध आय (ईपीएस) $ 4.52 पर आई। परिचालन से नकदी प्रवाह $7.6 बिलियन था। युनाइटेडहेल्थ ने भी पूरे साल की शुद्ध समायोजित आय को बढ़ाकर $18.65 से $18.90 प्रति शेयर कर दिया।

परिणामों पर, सीईओ एंड्रयू विट्टी ने कहा:

"हमारे सकारात्मक विकास और परिचालन परिणाम 340, 000 ऑप्टम और यूनाइटेडहेल्थकेयर टीम के सदस्यों के लिए धन्यवाद हैं।"

तिमाही परिणाम जारी होने से पहले, UNH का स्टॉक लगभग $450 था। फिर 16 दिसंबर को, इसने $496.96 का सर्वकालिक उच्च स्तर देखा। और 17 दिसंबर को यह $487.12 पर बंद हुआ। इस बीच, 14 दिसंबर को, गोल्डमैन सैक्स ने सकारात्मक मूल्य गति को जोड़ते हुए, खरीद रेटिंग के साथ UNH स्टॉक का कवरेज शुरू किया।

युनाइटेडहेल्थ स्टॉक से क्या अपेक्षा करें

Investing.com के माध्यम से किए गए 28 विश्लेषकों में से, युनाइटेडहेल्थ स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है।

Chart: Investing.com

विश्लेषकों के पास स्टॉक पर $494.44 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से 1.5% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, वॉल स्ट्रीट का मानना ​​है कि ज्यादातर अच्छी खबरें पहले ही शेयर की कीमत में शामिल हो चुकी हैं। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $360 और $570 के बीच है।

Chart: InvestingPro

हालांकि, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार, जैसे कि लाभांश और पी/ई या पी/एस गुणकों पर विचार कर सकते हैं, इन्वेस्टिंगप्रो के माध्यम से यूएनएच स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $547.31 है, जो 12 से अधिक की अपसाइड क्षमता को दर्शाता है। %.

इसके अलावा, हम सूचना स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र में साथियों के मुकाबले 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग द्वारा निर्धारित कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को देख सकते हैं। वृद्धि और लाभ स्वास्थ्य के संदर्भ में, युनाइटेडहेल्थ स्कोर 5 में से 4 (शीर्ष स्कोर)। इसका समग्र प्रदर्शन "शानदार" है।

UNH स्टॉक के लिए पिछला P/E, P/B और P/S अनुपात 29.7x, 6.5x और 1.6x है। तुलनात्मक रूप से, साथियों के लिए वे मेट्रिक्स 8.5x, 1.4x और 0.7x पर खड़े हैं। दूसरे शब्दों में कहें तो युनाइटेडहेल्थ स्टॉक का अपने समकक्षों की तुलना में अधिक मूल्यांकन स्तर है।

अंत में, तकनीकी चार्ट देखने वाले पाठकों को यह जानने में दिलचस्पी हो सकती है कि यूएनएच के कई लघु और मध्यवर्ती-अवधि के संकेतक ओवरबॉट स्तरों की ओर इशारा कर रहे हैं, और सावधानी बरतने का सुझाव दे रहे हैं।

आने वाले हफ्तों में, हम उम्मीद करते हैं कि UnitedHealth का स्टॉक संभावित रूप से $470 या उससे थोड़ा नीचे तक गिर सकता है। उस स्थिति में, $460 के स्तर को प्रारंभिक समर्थन के रूप में कार्य करना चाहिए।

इस तरह की संभावित गिरावट के बाद, शेयरों के कई हफ्तों तक बग़ल में व्यापार करने की संभावना है, जब तक कि वे एक आधार स्थापित नहीं कर लेते, संभवतः लगभग $ 460, जिसके बाद एक नया चरण शुरू हो सकता है।

पोर्टफोलियो में UNH स्टॉक जोड़ना

दो से तीन साल के क्षितिज के साथ युनाइटेडहेल्थ बुल्स, जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए इन स्तरों के आसपास स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं। लक्ष्य $547.31 होगा, कई मॉडलों द्वारा निहित उचित मूल्य।

वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदने पर विचार कर सकते हैं जिसमें यूएनएच होल्डिंग के रूप में है। उदाहरणों में शामिल होंगे:

• iShares U.S. Healthcare Providers ETF (NYSE:IHF): यह फंड 22.0% YTD ऊपर है, और UNH स्टॉक का भार 25.34% है;
• SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA): फंड 17.1% YTD ऊपर है, और UNH स्टॉक का भार 9.05% है;
• Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (NYSE:DIVO): फंड 15.4% YTD ऊपर है, और UNH स्टॉक का भार 6.65% है।

अंत में, जो ऑप्शन रणनीतियों के साथ अनुभवी हैं और मानते हैं कि यूएनएच शेयरों में और गिरावट हो सकती है, वे बेयर पुट स्प्रेड करना पसंद कर सकते हैं।

अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ अधिकांश खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, शैक्षिक उद्देश्यों के लिए निम्नलिखित चर्चा की पेशकश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।

UNH स्टॉक पर बेयर पुट स्प्रेड

वर्तमान मूल्य: $487.12

एक बेयर पुट स्प्रेड में, एक व्यापारी के पास उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ एक लॉन्ग पुट होता है और साथ ही कम स्ट्राइक मूल्य के साथ शॉर्ट पुट होता है। व्यापार के दोनों चरणों में एक ही अंतर्निहित स्टॉक (यानी यहां युनाइटेडहेल्थ) और एक ही समाप्ति तिथि है।

व्यापारी चाहता है कि यूएनएच स्टॉक की कीमत में गिरावट आए। हालांकि, एक बेयर पुट स्प्रेड में, संभावित लाभ और संभावित हानि स्तर दोनों सीमित हैं। ऐसा बेयर पुट स्प्रेड एक शुद्ध लागत (या शुद्ध डेबिट) के लिए स्थापित किया गया है, जो अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है।

आइए इस उदाहरण को देखें:

इस रणनीति के पहले चरण के लिए, ट्रेडर एक एट-द-मनी (एटीएम) या थोड़ा आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) पुट ऑप्शन खरीद सकता है, जैसे यूएनएच फरवरी 18, 2022, 480-स्ट्राइक पुट ऑप्शन. यह ऑप्शन वर्तमान में $16.23 पर उपलब्ध है। दो महीने से थोड़ा कम समय में समाप्त होने वाले इस पुट ऑप्शन के मालिक होने पर ट्रेडर को $1,623 का खर्च आएगा।

इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, ट्रेडर एक ओटीएम पुट बेचता है, जैसे UNH फ़रवरी 18, 2022, 470-स्ट्राइक पुट ऑप्शन। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $12.85 है। ऑप्शन विक्रेता को ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर $1,285 प्राप्त होंगे।

अधिकतम जोखिम

हमारे उदाहरण में, अधिकतम जोखिम स्प्रेड प्लस कमीशन की लागत के बराबर होगा। यहां स्प्रेड की शुद्ध लागत $3.38 ($16.23 - $12.85 = $3.38) है।

चूंकि प्रत्येक ऑप्शन अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, यानी यूएनएच, हमें $ 3.38 को 100 से गुणा करना होगा, जो हमें अधिकतम जोखिम के रूप में $ 338 देता है।

ट्रेडर इस राशि को आसानी से खो सकता है यदि पोजीशन को एक्सपायरी तक रखा जाता है और दोनों पैर बेकार हो जाते हैं, यानी, अगर समाप्ति पर युनाइटेडहेल्थ स्टॉक की कीमत लॉन्ग पुट (या हमारे उदाहरण में $480.00) के स्ट्राइक प्राइस से ऊपर है।

अधिकतम लाभ क्षमता

एक बेयर पुट स्प्रेड में, संभावित लाभ दो स्ट्राइक कीमतों के बीच के अंतर को घटाकर स्प्रेड प्लस कमीशन की शुद्ध लागत तक सीमित है।

तो हमारे उदाहरण में, स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर $10.00 ($480.00 – $470.00 = $10.00) है। और जैसा कि हमने ऊपर देखा, स्प्रेड की शुद्ध लागत $3.38 है।

इसलिए, अधिकतम लाभ $6.62 ($10.00 - $3.38 = $6.62) प्रति शेयर कम कमीशन है। जब हम $6.62 को 100 शेयरों से गुणा करते हैं, तो इस ऑप्शन रणनीति के लिए अधिकतम लाभ $662 हो जाता है।

ट्रेडर को इस अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि UNH स्टॉक की कीमत समाप्ति पर शॉर्ट पुट (लोअर स्ट्राइक) के स्ट्राइक मूल्य पर या उससे कम है (या हमारे उदाहरण में $470.00)।

जिन पाठकों ने पहले ऑप्शंस का कारोबार किया है, उन्हें यह जानने की संभावना है कि शॉर्ट पुट पोजीशन आमतौर पर समाप्ति पर असाइन की जाती हैं यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे है (यानी, यहां $ 470.00)। हालांकि, जल्दी असाइनमेंट की भी संभावना है। इसलिए, स्थिति की समाप्ति तक निगरानी की आवश्यकता होगी।

समाप्ति पर ब्रेक-ईवन UNH मूल्य

अंत में, हमें इस ट्रेड के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट की गणना भी करनी चाहिए। उस कीमत पर, व्यापार को कोई धन लाभ या हानि नहीं होगी।

समाप्ति पर, लॉन्ग पुट का स्ट्राइक मूल्य (अर्थात, हमारे उदाहरण में $480.00) माइनस शुद्ध प्रीमियम का भुगतान (यानी, यहां $ 3.38) हमें ब्रेक-ईवन UNH मूल्य देगा।

हमारे उदाहरण में: $480.00 - $3.38 = $476.62 (माइनस कमीशन)।

निष्कर्ष

हमारा मानना ​​है कि यूएनएच स्टॉक अधिकांश लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए एक बढ़िया अतिरिक्त है। हालांकि, हाल ही में कीमत में तेजी के बाद, वैल्यूएशन में गड़बड़ी हो गई है। इसलिए, निकट भविष्य में, कार्डों में 5% -7% की संभावित गिरावट हो सकती है। इच्छुक निवेशक इस तरह की गिरावट को युनाइटेडहेल्थ शेयर खरीदने के अवसर के रूप में मान सकते हैं।