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जब Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) कल अपनी नवीनतम तिमाही आय की रिपोर्ट करता है, तो चिप-निर्माता को यह दिखाना होगा कि पिछले दो वर्षों में अपने शेयरों को बढ़ाने वाली उच्च-शक्ति वाली वृद्धि अभी भी बरकरार है।
ग्रोथ शेयरों में चल रही बिकवाली ने इस महीने AMD शेयरों को कड़ी टक्कर दी है, इसके स्टॉक को लगभग 28% नीचे भेज दिया है, इसी अवधि के दौरान बेंचमार्क फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स को लगभग दोगुना नुकसान हुआ है।
सांता क्लारा, कैलिफ़ोर्निया स्थित AMD के लिए यह तेजी से सुलझना पिछले दो वर्षों के दौरान ठोस लाभ के बाद आता है, जो उस समय अपने बाजार हिस्सेदारी के विस्तार से समर्थित है जब करीबी प्रतियोगी इंटेल (NASDAQ:INTC) बाजार में नए चिप्स लाने के लिए संघर्ष किया।
AMD को चौथी तिमाही में 4.5 अरब डॉलर की बिक्री की उम्मीद है, जो कंपनी के कंप्यूटिंग और ग्राफिक्स सेगमेंट से प्रेरित है। एक साल पहले इसी अवधि की तुलना में यह 39% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। यदि कंपनी इस त्वरण को प्रदान करने में सक्षम है, तो चालू वित्त वर्ष के लिए बिक्री 50% से अधिक बढ़ जाएगी।
जब COVID-19 महामारी के दौरान चिप की कमी उद्योग में कई खिलाड़ियों को नुकसान पहुंचा रही है, तो AMD प्रदर्शन करने के लिए बेहतर स्थिति में है। AMD अपने मुख्य आपूर्तिकर्ता, ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग (NYSE:TSM) के साथ अपने दीर्घकालिक संबंध को अलग करता है, जो दुनिया के कुछ प्रमुख चिप उत्पादक संयंत्रों को चलाता है।
बाजार हिस्सेदारी का विस्तार
एक मजबूत बिक्री वातावरण के बीच, AMD अपनी लाभप्रदता बढ़ाने के लिए लागत को नियंत्रण में रखने में भी सफल हो रहा है। तीसरी तिमाही में इसका सकल मार्जिन 48% था, जो पिछले साल की इसी अवधि के दौरान 44% था क्योंकि ग्राहक कंपनी के चिप्स के लिए अधिक भुगतान करने को तैयार थे। इसने चौथी तिमाही में सकल मार्जिन 49.5% रहने का अनुमान लगाया है।
AMD की तेजी से बढ़ती बाजार हिस्सेदारी और अपेक्षाओं से अधिक के इसके ट्रैक रिकॉर्ड ने कई शीर्ष विश्लेषकों को अपने स्टॉक पर बुलिश होने के लिए प्रेरित किया है।
Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए 38 विश्लेषकों में से 21 ने स्टॉक पर "आउटपरफॉर्म" रेटिंग दी है, जबकि 15 तटस्थ हैं।
Chart: Investing.com
उनका 12 महीने का आम सहमति मूल्य अनुमान 35% 'अपसाइड पोटेंशियल' दर्शाता है।
इसके अलावा, AMD इंटरनेट की अगली पीढ़ी को विकसित करने के लिए पूंजीगत व्यय को बढ़ावा देने के लिए कंपनियों की नवीनतम योजना से लाभान्वित होने वाले प्रमुख चिपमेकर्स में से एक है, जिसमें वास्तविक अर्थव्यवस्थाओं के साथ आभासी दुनिया शामिल होगी।
जबकि कंपनी के फंडामेंटल मजबूत बने हुए हैं, अल्पावधि में कुछ जोखिम हैं जो इस साल AMD स्टॉक में एक और शक्तिशाली रैली को सही नहीं ठहराते हैं।
पाइपर सैंडलर ने ग्राहकों को हाल ही में एक नोट में, AMD को $ 130 प्रति शेयर के मूल्य लक्ष्य के साथ तटस्थ करने के लिए डाउनग्रेड किया। इसके नोट में कहा गया है:
"हमारा डाउनग्रेड कारकों के संयोजन से प्रेरित है: 1) 2022 के दौरान पीसी बाजार में मंदी के बारे में हमारी चिंताएं, 2) Xilinx (NASDAQ:XLNX) को बंद करने से आय और विकास हेडविंड सौदा, और 3) उच्च-एकाधिक, हाई-ग्रोथ टेक्नोलॉजी स्टॉक्स के आसपास व्यापक बाजार की गतिशीलता।
इन तीन गतियों को देखते हुए, हमें लगता है कि इस समय ऊपर की ओर जोखिम की तुलना में अधिक नकारात्मक जोखिम है। ”
निष्कर्ष
पिछले दो वर्षों के दौरान जोरदार रैली के बाद AMD स्टॉक दबाव में है। हमारे विचार में यह गिरावट लंबी अवधि के निवेशकों के लिए खरीदारी का मौका है। हाल के वर्षों में AMD ने जो बाजार लाभ अर्जित किया है, वह मजबूत आय वृद्धि में तब्दील हो रहा है, जिससे निवेशकों को कंपनी की संभावनाओं के बारे में बुलिश बने रहने का एक ठोस कारण मिलता है।