चांदी: क्या प्रेसियस मेटल के 'भूले हुए सौतेले बच्चे' में आखिरकार ब्रेकआउट होगा?

फरवरी के लिए चांदी की कीमतों में 8% की वृद्धि हुई है, जो पांच में अपने सर्वश्रेष्ठ महीने की ओर बढ़ रही है।

यूएस मिंट के पूर्व निदेशक एडमंड मोय और ऑस्टिन, टेक्सास में यूएस मनी रिजर्व में कीमती धातुओं में विशेषज्ञता वाले एक वरिष्ठ सेवानिवृत्ति रणनीतिकार के अनुसार, चांदी की वैश्विक मांग भी बढ़ रही है और इस साल रिकॉर्ड तक पहुंच सकती है।

लेकिन एक महीने पहले तक, चांदी सोना, पैलेडियम और प्लैटिनम से पीछे चल रही थी।

वास्तव में, फरवरी की रैली के साथ भी, चांदी कभी-कभी प्रेसियस मेटल बकेट के "भूल गए सौतेले बच्चे" की तरह महसूस होती थी, जिसे शायद ही कभी उस तरह का उत्साह मिलता है जो सोने को मिलता है। रूस-यूक्रेन गतिरोध के बीच एक मुद्रास्फीति बचाव और एक सुरक्षित-हेवन खरीद के रूप में चांदी एक ब्लॉकबस्टर वर्ष रहा है।

Charts courtesy of skcharting.com

हालांकि चांदी के साथ समस्या यह है कि यह आधिकारिक तौर पर सोने, पैलेडियम और प्लैटिनम के साथ कीमती बाल्टी में फंस गया है, यह वास्तव में इसके अनुप्रयोगों और मांग के मामले में एक औद्योगिक धातु है।

और इस साल चांदी की औद्योगिक मांग थोड़ी धीमी रही है क्योंकि अमेरिका और वैश्विक अर्थव्यवस्था के क्षेत्र दो साल के लंबे कोरोनोवायरस संकट के कारण आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान से पीड़ित हैं।

इसके अलावा, चांदी की कीमतें आमतौर पर सोने के साथ "कूल्हे से जुड़ी हुई" होती हैं, पीली धातु के साथ बढ़ती और गिरती हैं।

चांदी सोने की कीमत के एक अंश पर कारोबार करती है और इसे अक्सर "गरीब आदमी का सोना" कहा जाता है, इसलिए सोने-चांदी का अनुपात भी होता है जो चांदी के मूल्यांकन के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है।

सोने की रैली या उत्प्रेरक के रूप में गिरने के बिना शायद ही कभी सिल्वर ब्रेकआउट या डुबकी लगाता है। लेकिन सोना चांदी से स्वतंत्र रूप से कारोबार कर सकता है और कर सकता है, और कई कारोबारी सत्रों में सचमुच इसे पीछे छोड़ दिया है।

उदाहरण के लिए, हाल के दिनों में सोना बढ़कर आठ महीने के उच्च स्तर 1,900 डॉलर प्रति औंस पर पहुंच गया, अमेरिकी मुद्रास्फीति के 40 साल के उच्च स्तर पर बढ़ने और यूक्रेन में संकट के खतरनाक त्वरण के संयोजन से। इसकी तुलना में चांदी इस सप्ताह 24 डॉलर प्रति औंस से महज पांच सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गई। इससे सोना-चांदी का अनुपात 1:79 हो गया, जिसका मतलब है कि सोने का एक औंस 79 औंस चांदी खरीदने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है।

इस सब के बावजूद, "एक सम्मोहक तर्क दिया जा सकता है कि 2022 चांदी के लिए एक अच्छा वर्ष होगा," पिछले सप्ताह प्रकाशित एक बैरन के साक्षात्कार में, पूर्व अमेरिकी टकसाल निदेशक मोय ने कहा।

उन्होंने जोड़ा:

"जैसा कि वैश्विक अर्थव्यवस्था महामारी से उबरती है, औद्योगिक क्षेत्र से चांदी की मांग बढ़ने की उम्मीद है।"

बैरन द्वारा प्रकाशित सिल्वर इंस्टीट्यूट के आंकड़ों के अनुसार, इस साल कुल वैश्विक चांदी की मांग 8% बढ़कर 1.112 बिलियन औंस के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचने का अनुमान है।

कीमती धातु अनुसंधान परामर्शी धातु फोकस के विश्लेषण के आधार पर, सिल्वर इंस्टीट्यूट ने कहा कि चांदी की मांग के लिए "असाधारण रूप से आशाजनक" दृष्टिकोण रिकॉर्ड चांदी के औद्योगिक निर्माण द्वारा संचालित है, जिसमें विद्युत और इलेक्ट्रॉनिक अनुप्रयोग, साथ ही साथ हरित प्रौद्योगिकियां शामिल हैं।

सिल्वर इंस्टीट्यूट ने इस साल वैश्विक औद्योगिक चांदी की मांग के लिए 552 मिलियन औंस के नए उच्च स्तर के लिए 5% की वृद्धि का अनुमान लगाया है।

एबरडीन एसेट मैनेजमेंट में ईटीएफ निवेश रणनीति के निदेशक रॉबर्ट मिन्टर कहते हैं, औद्योगिक मांग चांदी की कुल मांग का आधा है, और कीमत के आधे हिस्से के लिए जिम्मेदार होना चाहिए। उनका कहना है कि मांग का आधा हिस्सा गहनों और निवेश के उपयोग से आता है, जहां ड्राइवर सोने के समान होते हैं, वे कहते हैं।

"मांग स्रोतों के कारण, चांदी को आधा सोना, आधा तांबा माना जा सकता है," मिंटर कहते हैं। "फिर भी जब हमने 2020 के अंत से रिटर्न की तुलना की, तो तांबा 28% ऊपर है, सोना 2% नीचे है, और चांदी 12% नीचे है।" इसका मतलब है कि चांदी की कीमतें बहुत अधिक होनी चाहिए, वे कहते हैं।

चांदी के लिए तांबे के प्रदर्शन का आधा हिस्सा पकड़ने के लिए, इसका मतलब है कि चांदी की कीमत 25.50 डॉलर प्रति औंस के करीब होगी, मिंटर कहते हैं। न्यूयॉर्क के COMEX फ्यूचर्स ट्रेड पर मंगलवार के 24.43 के शिखर के आधार पर, तांबे को सिर्फ तांबे के साथ पकड़ने के लिए एक और 4.4% की बढ़त हासिल करनी है।

चांदी की 50% से अधिक मांग औद्योगिक उपयोग से उत्पन्न होती है। एक निंदनीय धातु के रूप में, यह गहने बनाने के लिए सोने जितना ही अच्छा है। यह बिजली का भी अच्छा संवाहक है, और इलेक्ट्रॉनिक्स घटकों के निर्माण में व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।

स्वच्छ ऊर्जा के संक्रमण से आने वाले वर्षों में चांदी की भौतिक मांग बढ़ने की उम्मीद है, विशेष रूप से इलेक्ट्रिक वाहनों में कनेक्शन के लिए और सौर पैनलों के भीतर घटकों के लिए।

पांचवीं पीढ़ी (5जी) के दूरसंचार नेटवर्क का रोलआउट भी मांग का एक बढ़ता स्रोत बनने के लिए तैयार है।

परमानेंट पोर्टफोलियो फ़ैमिली ऑफ़ फ़ंड्स के अध्यक्ष और पोर्टफोलियो मैनेजर माइकल कुगिनो ने बैरन को बताया कि 2021 एक "आधार और समेकित वर्ष" के रूप में कार्य करता है जो चांदी या सोने में "दीर्घकालिक निवेशक के लिए अच्छा प्रवेश बिंदु" प्रदान करता है। दोनों कीमती धातुओं की कीमतों में पिछले साल गिरावट देखी गई क्योंकि मुद्रास्फीति उभरने लगी थी।

फिर भी, सिल्वर फ्यूचर्स अगस्त के बाद से आम तौर पर $ 5 प्रति औंस ट्रेडिंग रेंज में फंस गया है।

कुगिनो कहते हैं, पारंपरिक और चक्रीय दोनों व्यवसायों के साथ-साथ उभरते हरित उद्योगों से "औद्योगिक उपयोग के लिए मजबूत दीर्घकालिक मांग चित्र" प्रदान करने की मांग आने की उम्मीद है।

उनका कहना है कि इस साल एक ब्रेकआउट कदम के लिए संभावित ट्रिगर्स में भू-राजनीतिक और मौद्रिक चिंताएं, मुद्रास्फीति के मुद्दे और चांदी की मांग में वृद्धि शामिल है।

कार्यकारी निदेशक माइकल डिरिएंज़ो के अनुसार, सिल्वर इंस्टीट्यूट को उम्मीद है कि 2022 में भौतिक चांदी निवेश की मांग 10% बढ़कर 290 मिलियन औंस हो जाएगी।

निवेशक पहले से ही चांदी खरीद रहे हैं। मोय बताते हैं कि यूएस मिंट में अमेरिकी ईगल चांदी के एक औंस के सिक्कों की बिक्री 2019 में 14.9 मिलियन के पूर्व-महामारी स्तर से बढ़कर पिछले साल 28.3 मिलियन हो गई।

सिल्वर माइनिंग स्टॉक और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का भी "समझदार निवेशक के टूलबॉक्स में अपना स्थान होता है, लेकिन भौतिक धातु के मालिक होने से निवेशक को प्रबंधन में कारक के बिना एक ठोस संपत्ति मिलती है," वे कहते हैं।

यदि मुद्रास्फीति "उच्च और लगातार बनी रहती है, तो अधिक निवेशकों से अपने पोर्टफोलियो को कुछ चांदी के साथ हेज करने की उम्मीद करें," मोय कहते हैं, और खनन स्टॉक, ईटीएफ, या भौतिक धातु के मालिक होने वालों को यह तय करना होगा कि उनके पोर्टफोलियो में सबसे अच्छा क्या काम करता है।

"स्टॉक और ईटीएफ सुविधाजनक हैं, लेकिन उनका प्रदर्शन केवल हाजिर कीमतों से अधिक पर निर्भर है," और जब भौतिक धातु के स्वामित्व की बात आती है, तो भंडारण और पोर्टेबिलिटी प्रमुख चिंताएं हैं, वे कहते हैं।

तो, चांदी के प्राइस टेक्नीकल्स क्या कहते है?

skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने स्पॉट सिल्वर के अपने विश्लेषण में कहा, "अल्पकालिक मूल्य कार्रवाई इंगित करती है कि चांदी 200-दिवसीय सरल मूविंग एवरेज $ 24.20 को साफ़ करने के लिए संघर्ष कर रही है।" चार्ट।

दीक्षित ने साप्ताहिक चार्ट पर कहा, 100-सप्ताह का SMA $23.60 और 50-सप्ताह का घातीय मूविंग एवरेज $23.80 चांदी में ऊपर की ओर बढ़ने के लिए सहायक रहा है।

उन्होंने कहा, "200-दिवसीय एसएमए $ 24.20 से ऊपर की निरंतर चाल $ 24.75 के अगले प्रतिरोध का रास्ता साफ करेगी," उन्होंने कहा। "हालांकि, $ 24.20 की विफलता कीमतों को $ 23.80 और $ 23.60 को पुनः प्राप्त करने के लिए नीचे धकेल सकती है।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उसमें उनका कोई पद नहीं है।