आगे का सप्ताह: रिस्क एपेटाइट की वापसी लेकिन अस्थिरता बनी हुई है; सोना, तेल गिर सकता है

हम एक और अस्थिर सप्ताह का अनुमान लगाते हैं, क्योंकि फेडरल रिजर्व के अब तक के हल्के कड़ेपन पर संतुष्टि के बीच निवेशक भावना में उतार-चढ़ाव होता है, ताकि अमेरिकी अर्थव्यवस्था को ऊपर न उठाने के लिए और चिंताएं कि अभी भी बढ़ती मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए, केंद्रीय बैंक हो सकता है मूल रूप से प्रत्याशित की तुलना में अधिक हॉकिश रुख अपनाना होगा।

साथ ही, रूस के यूक्रेन पर चल रहे आक्रमण से सुर्खियों का केंद्र बने रहने की उम्मीद है, हालांकि व्यापारियों द्वारा चीनी शहरों के वायरस से संबंधित शटडाउन के साथ-साथ यूरोप में बढ़ते कोविड छूत पर अधिक ध्यान देना शुरू करने की संभावना है।

फेड की दर पथ स्पष्ट होने के साथ ही ट्रेडिंग वीक मजबूत हुआ ... लेकिन क्या ऐसा है?

निवेशकों के विश्वास के बाद कि वे 2018 के बाद पहली दर वृद्धि के बाद फेड के उच्च ब्याज दरों के रास्ते पर बुधवार को चेयर जेरोम पॉवेल की टिप्पणी के बाद मौद्रिक नीति के लिए केंद्रीय बैंक के दृष्टिकोण पर स्पष्टता प्राप्त करेंगे, शेयरों में तेजी आई, एक मजबूत तकनीकी रैली के साथ सप्ताह का समापन भी।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और रसेल 2000—मूल्य शेयरों का प्रतिनिधित्व करने वाले दो प्रमुख अमेरिकी सूचकांक पिछड़ गए, प्रत्येक सप्ताह के लिए लगभग 5.5% की बढ़त हासिल की।

S&P 500 सूचकांक साप्ताहिक आधार पर 6.23% उछला।

ब्रॉड बेंचमार्क एच एंड एस टॉप की नेकलाइन के ऊपर वापस तिजोरी। यदि एसपीएक्स बढ़ता रहता है, तो यह एक शीर्ष को उड़ा सकता है, इसके बजाय इसे एक निरंतरता पैटर्न में बदलकर उच्चतर हो सकता है।

पिछले सप्ताह का बेहतर प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र: उपभोक्ता विवेकाधीन, एक ऐसा खंड जिसके शेयर तब अच्छा प्रदर्शन करते हैं जब उपभोक्ता अपनी नौकरी और वेतन के बारे में आश्वस्त होते हैं। उपभोक्ता विवेकाधीन शेयरों ने सप्ताह के लिए 9.09% की वृद्धि के साथ बेहतर प्रदर्शन किया।

हालांकि, S&P 500 पर शेयरों में सबसे महत्वपूर्ण प्रभावक प्रौद्योगिकी क्षेत्र था जिसने इसी अवधि में 7.64% की छलांग लगाई। नतीजतन, टेक-हैवी NASDAQ 100 ने प्रमुख पीयर इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन किया क्योंकि इसने सप्ताह के लिए मूल्य का 8.46% जोड़ा। और, चूंकि उच्च ब्याज दरें बैंक के मुनाफे में वृद्धि करेंगी, वित्तीय ने भी सप्ताह का अंत काफी अधिक, +7.14% किया।

ऊर्जा एकमात्र ऐसा सेक्टर था, जिसने तेल की कीमतों में गिरावट पर नज़र रखते हुए 3.6% की गिरावट के साथ लाल रंग में सप्ताह को बंद किया।

आने वाले सप्ताह के दौरान, सोमवार को एक अर्थशास्त्र सम्मेलन में चेयर पॉवेल की उपस्थिति से शुरू होकर, एक दर्जन से अधिक फेड सदस्यों द्वारा नियोजित भाषण समग्र केंद्रीय बैंक संदेश को ठीक करने की अनुमति देगा। फेड बॉस बुधवार को एक अंतरराष्ट्रीय बैंकिंग सम्मेलन में भी भाग लेंगे।

कुछ विश्लेषकों का कहना है कि चूंकि पहली दर वृद्धि हमारे पीछे है, सबसे खराब समय खत्म हो गया है और निवेशक दूसरे मजबूत सप्ताह के लिए स्टॉक बढ़ाना जारी रखेंगे। हालांकि, अनुभव से, हम यह भी जानते हैं कि बाजार कथा असंगत हो सकती है, निवेशक भावना का उल्लेख नहीं करना जो आश्चर्यजनक रूप से नाजुक हो सकता है, जिसका अर्थ भूख पर जोखिम है और जितनी जल्दी हो सके डरपोक हो सकता है।

हमें इस बात पर आश्चर्य हुआ है कि निवेशकों ने कितनी आसानी से पॉवेल की नीतिगत धुरी में "खरीदा" उनके बार-बार किए गए वादों के बाद कि मुद्रास्फीति क्षणभंगुर थी। जरूरी नहीं कि हम इसे पॉवेल के उद्देश्य से सीधी आलोचना के रूप में कहें। आखिरकार, स्थिर कीमतों के लिए प्रयास करना उसका काम है। और इसका एक हिस्सा अर्थव्यवस्था की जयजयकार है। हालाँकि, पाठकों को यह याद दिलाना हमारा काम है कि वह पहले फेड नीति पर फ़्लिप-फ्लॉप हो चुका है।

यह नोट करना भी हमारा काम है कि व्यापारी व्यापारिक हो सकते हैं, कभी-कभी केवल वही सुनते हैं जो वे सुनना चाहते हैं। वास्तव में, उन्होंने अब तक फेड सदस्यों को नजरअंदाज किया है जिनकी टिप्पणी जरूरी नहीं कि बाजार की मंजूरी को पूरा करती हो। मामले में मामला: सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष जेम्स बुलार्ड और फेड गवर्नर क्रिस्टोफर वालर दोनों ने सीएनबीसी पर कहा कि वे इस साल फेड की औसत सात बढ़ोतरी की तुलना में तेजी से ब्याज दरें बढ़ाना चाहते हैं, लेकिन बाजारों ने अभी भी सप्ताह को एक उत्साही नोट पर समाप्त कर दिया है .

उसी समय, पूर्वी यूरोप में युद्ध जारी है, जिसका कोई अंत नहीं है। मृत्यु के साथ-साथ, यह वैश्विक कमोडिटी आपूर्ति में बाधा डालकर आर्थिक व्यवधान भी पैदा कर रहा है, एक और खतरा धीमा होने का कोई संकेत नहीं दिखा रहा है।

यदि स्थिति बनी रहती है, तो आवश्यक वस्तुओं की कमी और जो कुछ भी उपलब्ध है, उस पर परिणामी मूल्य वृद्धि, फेड को मूल रूप से अपेक्षा से अधिक तेजी से दरें बढ़ाने के लिए मजबूर किया जा सकता है। इससे भी बदतर, केंद्रीय बैंक इससे आगे निकलने के बजाय मुद्रास्फीति का पीछा करना समाप्त कर देगा, जिससे अधिक महत्वपूर्ण मूल्य वृद्धि होगी।

बेंचमार्क पर यील्ड 10-वर्षीय ट्रेजरी मई 2019 के बाद से 2.1% के उच्चतम बिंदु पर पहुंच गया है। निवेशक उच्च भुगतान प्रदान करने वाले नए बॉन्ड के पक्ष में लंबी अवधि के बॉन्ड बेच रहे हैं, क्योंकि ब्याज दरें अधिक बढ़ रही हैं।

दरों ने एक साप्ताहिक एच एंड एस बॉटम पूरा किया, जिससे यील्ड के लिए नवंबर 2018 के 3% से अधिक के उच्च स्तर का परीक्षण करने की गति पैदा हुई। फेड फंड फ्यूचर्स दरों के लिए ट्रेजरी यील्ड एक प्रमुख संकेतक है।

डॉलर सप्ताह के लिए गिरा, ग्रीनबैक के लिए तीन सप्ताह की जीत का सिलसिला समाप्त हुआ।

यूएसडी अपने बढ़ते चैनल के निचले हिस्से की ओर गिर सकता है, और एच एंड एस निरंतरता पैटर्न की नेकलाइन, जो लगातार दूसरे सप्ताह वैश्विक आरक्षित मुद्रा के लिए समर्थन साबित हो सकता है। यह एक निरंतर अपट्रेंड की बाधाओं को बढ़ाएगा।

डॉलर के कमजोर होने के बावजूद सोना बिक गया।

हमारे लक्ष्य तक पहुंचने के बाद, बुल मार्केट्स पीली धातु पर लाभ ले रहे हैं, जबकि निवेशक जोखिम के लिए अपनी सहनशीलता बढ़ा रहे हैं। कीमती धातु ने साप्ताहिक इवनिंग स्टार को पूरा किया, यह दर्शाता है कि सोने में गिरावट जारी रहेगी, संभावित रूप से पूरे 2021 में विकसित बड़े त्रिकोण का पुन: परीक्षण करना।

दैनिक चार्ट पर, सोने ने एक मॉर्निंग स्टार का उत्पादन किया, जो मंगलवार से गुरुवार तक चल रहा था, यह सुझाव देता है कि कीमत ने "वापसी की चाल" को पूरा कर लिया है और कीमती धातु वास्तव में चढ़ जाएगी।

ऐसे में हमें डेली चार्ट के बजाय वीकली पर ज्यादा भरोसा है। फिर भी, दैनिक चार्ट पर मॉर्निंग स्टार पैटर्न के अनुसार कीमत बढ़ सकती है, हालांकि अस्थायी रूप से, नीचे जाने से पहले, जैसा कि साप्ताहिक चार्ट हमें बताता है।

बिटकॉइन पिछले सप्ताह उच्च स्तर पर पहुंच गया क्योंकि निवेशकों ने जोखिम की तलाश की थी।

हम 2022 की शुरुआत से क्रिप्टोक्यूरेंसी पर बेयरिश रहे हैं। टोकन एक सममित त्रिकोण विकसित कर रहा है, एक एच एंड एस शीर्ष को पूरा करने के बाद बेयरिश की अधिक संभावना है, जिसका निहित लक्ष्य एक और भी बड़ा डबल-टॉप प्राप्त करेगा।

हालांकि, अगर सममित त्रिकोण शीर्ष पर टूट जाता है, तो हम बिटकॉइन को $ 69,000 से कम के नवंबर के रिकॉर्ड का परीक्षण करते हुए, सीमा के शीर्ष पर लौटते हुए देख सकते हैं। फिर भी, जब तक कीमत सममित त्रिकोण के भीतर रहती है, हम बेयरिश स्थिति में बने रहेंगे।

एक हफ्ते के उतार-चढ़ाव के बाद, कच्चा तेल वापस आ गया, और 100 डॉलर से ऊपर बना रहा, लेकिन हम उम्मीद करते हैं कि यह अस्थायी होगा।

WTI ने 4 घंटे के H&S टॉप की नेकलाइन द्वारा बार-बार प्रतिरोध पाया, जो एक वापसी चाल का सुझाव देता है। अब, कीमतों में गिरावट की ओर लौटने की अधिक संभावना है। पैटर्न का निहित लक्ष्य $80 जितना कम है।

आने वाला सप्ताह

सभी सूचीबद्ध समय EDT हैं

रविवार

21:15: चीन-पीबीओसी ऋण प्रधान दर: पहले 3.70% पर निर्धारित किया गया था।

सोमवार

3:30: यूरोजोन - ईसीबी अध्यक्ष लेगार्ड बोलते हैं

10:00: यूएस - फेड चेयर पॉवेल बोलता है

मंगलवार

14:00: यूएस - एफओएमसी सदस्य डेली स्पीक्स

17:00: यूएस - एफओएमसी सदस्य मेस्टर बोलते हैं

बुधवार

3:00: यूके-सीपीआई: 5.5% से बढ़कर 5.9% हो गया।

8:30: यूके - वार्षिक बजट रिलीज

10:00: यूएस - नई घरेलू बिक्री: 801K से 813K तक चढ़ने की उम्मीद है।

10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: पिछले हफ्ते की रिलीज़ ने 4.345M का निर्माण दिखाया।

गुरूवार

4:30: स्विट्ज़रलैंड - एसएनबी ब्याज दर निर्णय: -0.75% पर स्थिर रहने का अनुमान।

4:30: जर्मनी - मैन्युफैक्चरिंग PMI: 58.4 से घटकर 56.0 पर आने का अनुमान।

5:30: यूके - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: शायद 58.0 से घटकर 57.0 हो गया।

5:30: यूके - सर्विसेज पीएमआई: 60.5 से घटकर 58.0 पर आ गया।

8:30: यूएस - कोर ड्यूरेबल गुड्स ऑर्डर: बढ़त का अनुमान 0.7% से घटकर 0.6% हो जाएगा

8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 214K से 211K तक गिरने की संभावना है।

शुक्रवार

3:00: यूके - खुदरा बिक्री: 1.9% से आधे से अधिक घटकर 0.8% होने की उम्मीद है।

5:00: जर्मनी - इफो बिजनेस क्लाइमेट इंडेक्स: 98.9 से 94.0 तक कम होने की उम्मीद है।

10:00: यूएस - पेंडिंग होम सेल्स: -5.7% से 1.5% तक कूदने का अनुमान है।