ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

बरनी कृष्णन द्वारा

Investing.com -- किसी वस्तु की कीमत - या उस मामले के लिए, कुछ भी - अनिवार्य रूप से आपूर्ति और मांग के अधीन है। तेल के मामले में, पिछले तीन वर्षों की घटनाओं से पता चला है कि मांग की तुलना में आपूर्ति शायद अधिक कीमत प्रभावित करने वाली है।

यह मांग नहीं बल्कि ओपेक की आपूर्ति का गला घोंटने और यूक्रेन के आक्रमण पर रूस पर प्रतिबंध था जो पिछले साल प्रति बैरल 100 डॉलर से ऊपर हो गया था। इसी तरह, $ 70 तक की यात्रा काफी हद तक अमेरिकी रिजर्व से 200 मिलियन बैरल से अधिक जारी करने वाले बिडेन प्रशासन का परिणाम थी, हालांकि उस समय चीन के कठोर COVID नियंत्रणों ने सबसे बड़े कच्चे आयातक की मांग पर गंभीर नुकसान पहुँचाया था।

इस प्रकार, जब वॉल स्ट्रीट जर्नल ने शुक्रवार को रिपोर्ट दी कि संयुक्त अरब अमीरात ओपेक छोड़ने की संभावना के बारे में एक आंतरिक बहस कर रहा था, तो कुछ समय के लिए अचानक तेल बाजार से नीचे गिर गया।

संयुक्त अरब अमीरात द्वारा पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन को छोड़ने का निर्णय समूह की तेल मूल्य-निर्धारण शक्तियों को कम कर देगा जो वैश्विक उत्पादन का लगभग 38% हिस्सा है। अमीराती प्रतिदिन 3 मिलियन बैरल से अधिक का उत्पादन करते हैं और ओपेक के तीसरे सबसे विपुल उत्पादक हैं।

जर्नल ने कहा कि यूएई के बाहर निकलने का विचार यमन युद्ध पर असंतोष सउदी के साथ बढ़ने के कारण आया - जो व्यावहारिक रूप से ओपेक में सब कुछ तय करते हैं।

खबर प्रकाशित होने के कुछ घंटे बाद, रॉयटर्स ने संयुक्त अरब अमीरात के एक अधिकारी के हवाले से एक खंडन जारी किया, जिसमें कहा गया था कि इस मामले पर जर्नल का विवरण "सच्चाई से बहुत दूर" था।

क्रूड - जो पहले 2.30 डॉलर प्रति बैरल, या 3% से अधिक गिर गया था, पहले चिंता थी कि ओपेक सीम पर अलग हो सकता है - सभी नुकसानों को वापस ले लिया, दिन 2% और सप्ताह 4% अधिक समाप्त हो गया।

न्यूयॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के पार्टनर जॉन किल्डफ ने कहा, "यह बहस का विषय है कि क्या हमें उस दिन इतना लाभ मिला होता अगर उस जर्नल स्टोरी के लिए नहीं।" "आपको पता है यह कैसा है; बैल का उत्साह जो आमतौर पर बाजार के लिए नकारात्मक किसी चीज के इनकार का अनुसरण करता है।

किल्डफ ने कहा, "मौलिक रूप से, यह रिकॉर्ड अमेरिकी कच्चे निर्यात और गैसोलीन की मांग में तेजी दिखाने वाले आंकड़ों के साथ तेल के लिए एक सकारात्मक सप्ताह था।" लेकिन ओपेक की स्थिति की पुष्टि ने तेजी के लिए बैल को ट्रिगर दिया, उन्होंने कहा। किल्डफ ने कहा, "यह इस धारणा को पुष्ट करता है कि चीन की मांग से अधिक, यह ओपेक आपूर्ति - या कटौती है - जो कि तेल बाजार को पकड़ रहा है।"

तेल की तुलना में जर्नल की कहानी राजनीति में अधिक आधारित थी। इसने एक लंबा स्पष्टीकरण दिया कि यूएई ओपेक को क्यों छोड़ना चाहेगा, इसके अध्यक्ष शेख मोहम्मद बिन जायद अल नाहयान और सऊदी क्राउन प्रिंस मोहम्मद बिन सलमान के बीच संबंधों में खटास आ गई थी, दोनों व्यक्तियों ने जानबूझकर सार्वजनिक कार्यक्रमों में एक-दूसरे से परहेज किया था। खाड़ी।

इसने कहा कि दरार वास्तव में तेल के साथ शुरू हुई, 2021 के मध्य में, ओपेक के सभी के लिए उत्पादन में कटौती पर सउदी के आग्रह पर, जब अमीराती अपने स्पिगोट्स को पूरी तरह से चालू करना चाहते थे, ताकि कोरोनोवायरस महामारी के साथ सबसे खराब स्थिति के बाद मांग में गिरावट को भुनाया जा सके। .

यमन युद्ध ने भी झगड़े में एक भूमिका निभाई, संयुक्त अरब अमीरात ने लाल सागर में शिपिंग मार्गों को सुरक्षित करने के लिए देश में अपना प्रभाव बनाए रखने की उम्मीद की। इस बीच, सउदी, हौथी विद्रोहियों के साथ - संयुक्त अरब अमीरात के बिना - युद्ध को समाप्त करने की उम्मीद में बातचीत कर रहा था। यूएई ने सऊदी समर्थित यमनी सरकार के साथ एक सुरक्षा समझौते पर हस्ताक्षर किए हैं जो उन्हें आसन्न खतरे की स्थिति में हस्तक्षेप करने की अनुमति देता है - और वे बाब अल-मंडेब जलडमरूमध्य में एक सैन्य अड्डे और रनवे का निर्माण करना चाहते हैं। लेकिन सऊदी अधिकारियों ने इस समझौते पर निजी तौर पर आपत्ति जताई है, जर्नल ने कहा।

खाड़ी में राजनीतिक घटनाएं यूएई के रास्ते नहीं जा रही हैं, यह स्पष्ट है। यहां बहुत कुछ दांव पर है और यह समझ में आता है कि कोई इसे देश द्वारा संभावित ओपेक निकास की कथा के लिए क्यों बढ़ा सकता है।

फिर भी, इस मामले का तथ्य यह है: यूएई को ओपेक की उतनी ही जरूरत है, जितनी ओपेक को यूएई की जरूरत है।

यहां ओपेक शब्द सऊदी अरब के साथ विनिमेय है क्योंकि यह वास्तव में तेल के संदर्भ में यही है: ओपेक के भीतर कोई भी देश अब समूह को छोड़ना नहीं चाहेगा, जब बाजार पर इसका प्रभाव 70 के तेल प्रतिबंध के बाद से सबसे बड़ा है। .

ओपेक के भीतर एकता - इसे यह कहना मज़ेदार है कि जब ईरानी, सउदी और अमीरात सभी एक-दूसरे की पीठ के पीछे चाकू रखते हैं - जो उत्पादन में कटौती पर समूह के अनुपालन की ओर ले जाता है और इसकी मूल्य-निर्धारण शक्ति में अनुवाद करता है। किसी भी निर्माता के बारे में सोचना मुश्किल है जो इस व्यवस्था से बाहर होना चाहेगा, बस अधिक बैरल बनाने के लिए। ओपेक के पतन के बीज बोने या अलग-थलग होने का जोखिम किसी भी सदस्य या सहयोगी के लिए अकल्पनीय है।

तेल: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

न्यू यॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट ने शुक्रवार को $79.85 पर अंतिम ट्रेड किया, आधिकारिक रूप से उस दिन $1.52, या 1.9% की बढ़त के साथ सत्र $79.68 प्रति बैरल पर बंद हुआ। सप्ताह के लिए, यूएस क्रूड बेंचमार्क 4.4% बढ़ा।

लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट क्रूड ने $86 का अंतिम ट्रेड किया। यह $1.08 या 1.3% बढ़कर $85.83 पर बंद हुआ। सप्ताह में वैश्विक क्रूड बेंचमार्क 3.7% बढ़ा।

सप्ताह की शुरुआत कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट के साथ हुई, फिर शीर्ष तेल आयातक चीन से सकारात्मक कारखाने के आंकड़ों पर तेजी आई।

ऊर्जा सूचना प्रशासन द्वारा बुधवार को रिपोर्ट किए जाने के बाद हॉकिश दर वृद्धि वार्ता और मुद्रास्फीति की चिंताओं ने बाजार को टूटने से रोक दिया कि अमेरिकी कच्चे निर्यात ने पिछले सप्ताह 5.629 मिलियन बैरल के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया।

शुक्रवार का सत्र फिर से अस्थिर था क्योंकि ओपेक से संयुक्त अरब अमीरात के संभावित निकास के बारे में जर्नल की रिपोर्ट पर शुरू में कीमतों में गिरावट आई थी। हालांकि मिडमॉर्निंग तक, रॉयटर्स की एक अन्य रिपोर्ट के बाद जर्नल की कहानी का खंडन करने के बाद बाजार ने घाटे को वापस पा लिया था।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक क्रेग एर्लाम ने कहा कि शुक्रवार की तेजी के बावजूद, कच्चे तेल की कीमतें एक सीमा में रहने के लिए तैयार दिख रही हैं, WTI के $75 और $80 के बीच बॉक्सिंग होने की संभावना है।

"कीमतों में अब महीनों के लिए उतार-चढ़ाव हुआ है और मौजूदा कीमत उस सीमा के बीच में अधिक या कम बैठती है। जबकि व्यापारी चीनी सुधार के बारे में अधिक आशावादी हो रहे हैं, वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए जोखिम बढ़ सकता है क्योंकि ब्याज दर की उम्मीदें बढ़ गई हैं," एर्लाम ने कहा। "सीमा धीरे-धीरे कसने लगती है लेकिन काफी बड़ी रहती है और इस समय ब्रेकआउट के लिए थोड़ी भूख लगती है।"

आने वाले सप्ताह में नकारात्मक जोखिम फिर से बढ़ सकता है जब श्रम विभाग फरवरी के लिए यू.एस. गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट जारी करता है। जनवरी में 517,000 के विस्फोट के बाद रोजगार रिपोर्ट में पिछले महीने 215,000 की धीमी नौकरियों की वृद्धि दिखाने की उम्मीद है।

"हम। किल्डफ ने कहा, नौकरियों की संख्या ने महीने दर महीने उल्टा चौंका दिया है और एक मौका है कि फरवरी हमें एक और झटका दे सकता है। "अगर ऐसा है, तो दर की उम्मीदें फिर से उलटी हो जाएंगी, और जोखिम वाली संपत्तियों को नुकसान होगा। तेल निश्चित रूप से जंगल से बाहर नहीं है।

तेल: मूल्य आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि $80 और उससे अधिक के प्रमुख प्रतिरोध के माध्यम से स्पष्ट करने के लिए WTI को अगले सप्ताह $79.90 से ऊपर स्थापित करने की आवश्यकता है।

दीक्षित ने कहा, "प्रतिरोध की पहली पंक्ति $ 80.60 पर है, इसके बाद $ 81.90 है, जिसकी पुष्टि होने पर, 100-सप्ताह के एसएमए या $ 84.10 के सरल मूविंग एवरेज की ओर आगे बढ़ने का मार्ग प्रशस्त होगा।"

लेकिन $ 80.60 से मूल्य अस्वीकृति की संभावना भी है जो WTI को $ 76.50 के समर्थन क्षेत्र की ओर वापस धकेल सकती है, उन्होंने कहा।

प्राकृतिक गैस: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

2-साढ़े महीने की लंबी बिकवाली के बाद प्राकृतिक गैस वायदा सप्ताह में 23% बढ़कर $3 के महत्वपूर्ण मूल्य पर लौट आया, जिसने बाजार को $1 क्षेत्र में ले लिया।

न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब पर सबसे सक्रिय अप्रैल गैस अनुबंध ने शुक्रवार को $3.016 का अंतिम कारोबार किया। इसने सत्र को $3.0090 प्रति mmBtu, या मिलियन मीट्रिक ब्रिटिश थर्मल यूनिट पर तय किया। उस दिन यह 24.4 सेंट या 9% ऊपर था। सप्ताह के लिए, यह 55.8 सेंट बढ़ा।

24 जनवरी के बाद यह भी पहली बार था कि असामान्य रूप से गर्म सर्दियों की वजह से तीव्र बिक्री के बीच गैस वायदा $2 पर्सेंट गिरने के बाद हेनरी हब पर एक फ्रंट-महीने का अनुबंध $3 के निशान से ऊपर बस गया।

गैस की कीमतों में वापसी संयुक्त राज्य भर में देर से सर्दियों की ठंड की उम्मीद के पीछे आती है, जो कि वसंत की आधिकारिक शुरुआत से पहले तीन सप्ताह से भी कम समय बचा है।

प्राकृतिक गैस: मूल्य आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि प्राकृतिक गैस वायदा $3 बैरियर के अपने टेकआउट से प्रगति करने में सक्षम होने की प्रवृत्ति दिखा रहा है, प्रमुख संकेतक आरएसआई और स्टोचैस्टिक्स सभी साप्ताहिक चार्ट पर मजबूती से तैनात हैं, रिबाउंड का समर्थन करते हैं।

"इसके विपरीत, 82 पर आरएसआई की 4 घंटे की समय सीमा अधिक खरीददार स्थिति तक पहुंच गई है, जो $ 2.77 के समर्थन क्षेत्र की ओर कुछ पुलबैक की मांग कर रही है, इसके बाद $ 2.66 है," उन्होंने कहा। "यदि $2.77 - $2.66 समर्थन क्षेत्र के नीचे कोई कमजोरी है, तो $2.50 की ओर गिरावट की अपेक्षा करें।"

रास्ते में, $ 3.30 के 50-दिवसीय ईएमए या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज से पहले तत्काल प्रतिरोध $ 3.18 और $ 3.26 पर देखा जाता है।

उन्होंने कहा, "यदि उपर्युक्त प्रतिरोध स्तरों को निर्णायक रूप से साफ कर दिया जाता है, तो गैस बैल महत्वपूर्ण बाधा से पहले $ 3.55 का लक्ष्य रखेंगे, जो $ 3.75 के 200-सप्ताह के एसएमए का प्रतिनिधित्व करता है," उन्होंने कहा।

सोना: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

न्यू यॉर्क के कॉमेक्स पर अप्रैल डिलीवरी के सोने ने शुक्रवार को $1,862.80 का अंतिम कारोबार किया। इसने पहले आधिकारिक सत्र को $1,854.60 प्रति औंस, $14.10 या 0.8% की बढ़त के साथ बंद किया था। सप्ताह के लिए, बेंचमार्क सोना वायदा अनुबंध $45.40, या 2.5% बढ़ा।

सोने का हाजिर मूल्य, कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक निकटता से, शुक्रवार को $1,856.43 पर बंद हुआ, जो $20.69, या उस दिन 1.3% अधिक था।

सोना: मूल्य आउटलुक

अगर सोना 4 घंटे की समय सीमा पर ओवरबॉट की स्थिति को फिर से संतुलित करने का फैसला करता है, तो यह $ 1,850 के लिए पुलबैक का अनुभव कर सकता है, जो नीचे टूटता है, $ 1,845 - $ 1,838 के समर्थन क्षेत्रों की ओर पहुंच सकता है, एसके चार्टिंग के दीक्षित ने कहा।

"अगर $ 1,838 के नीचे और सुधार होता है, तो $ 1,835 - $ 1,830 रेंज के पुनर्परीक्षण की अपेक्षा करें," उन्होंने कहा।

दीक्षित ने कहा, 'हालांकि, सोने में 1,865 डॉलर की तेजी की संभावना है।' "अगला $ 1,876 होगा, जो 4-घंटे के चार्ट पर 200-एसएमए और $ 1,879 पर 23.6% फाइबोनैचि स्तर को चिह्नित करता है।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें पद नहीं रखते हैं।