ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

Investing.com -- बढ़ोतरी करें या न करें - फ़ेडरल रिज़र्व के लिए यही प्रश्न है जब वह पाँच सप्ताह में अपने जून दर निर्णय के लिए फिर से बैठक करता है - एक गतिशील जो बाज़ारों को बहसों से भरते हुए देख सकता है केंद्रीय बैंक के नीति निर्माता, जिसके परिणामस्वरूप डॉलर से लेकर इक्विटी और तेल से लेकर सोने तक हर चीज में अनुचित अस्थिरता है।

फेड की मई नीति बैठक के बाद, जो बुधवार को समाप्त हुई, केंद्रीय बैंक की फेडरल ओपन मार्केट कमेटी द्वारा घोषणाओं और भाषणों के लिए ब्लैकआउट अवधि शुक्रवार को एफओएमसी के तीन सदस्यों: सेंट लुइस फेड के जेम्स बुल्लार्ड, नील काशकारी द्वारा तोड़ दी गई थी। मिनियापोलिस फेड और फेड गवर्नर लिसा कुक।

तीन में से, बुलार्ड, जो दरों पर सबसे अधिक आक्रामक है, आश्चर्यजनक रूप से, सबसे अधिक श्रव्य भी था। उन्होंने चिंताओं को कम किया कि अधिक दर वृद्धि अमेरिकी बैंकिंग क्षेत्र को और अधिक नुकसान पहुंचाएगी - वॉल स्ट्रीट पर लोकप्रिय राय के बावजूद कि फेड के अनुचित कड़ेपन ने लगभग अकेले ही बैंकिंग छूत को ट्रिगर किया जिसने कम से कम तीन क्षेत्रीय बैंकों को निगल लिया है और अधिक धमकी दे रहा था . बुल्लार्ड की बात: अर्थव्यवस्था पर बैंक के दबाव का अंतिम प्रभाव छोटा होगा।

बुल्लार्ड ने यह भी कहा कि वॉल स्ट्रीट क्षणभंगुर-मुद्रास्फीति की कहानी से "चिपका" दिखाई दिया और लगातार मुद्रास्फीति की गतिशीलता के लिए तैयार नहीं था। जैसे, उनका सरल तर्क यह था कि फेड को दरों के साथ और अधिक काम करना था। बुल्लार्ड ने कहा कि दस बढ़ोतरी के बाद, जिसने 500 आधार अंक जोड़े, जो पहले सिर्फ 25 बीपी पर था, फेड नीति अभी भी प्रतिबंधात्मक पथ के "निम्न अंत" पर थी, और यह अभी तक स्पष्ट नहीं है कि यह नीचे की ओर मुद्रास्फीति पथ के लिए पर्याप्त प्रतिबंधात्मक है या नहीं। .

बुलार्ड ने कहा कि जब वह इस बात पर "खुला दिमाग" रखने के लिए तैयार थे कि क्या फेड को जून में विराम देना चाहिए, तो उनकी सामान्य भावना यह थी कि केंद्रीय बैंक को मुद्रास्फीति में धीमी गिरावट के कारण दरों पर "अधिक पीस" देना होगा।

आने वाले सप्ताह में तेल और सोने के लिए अधिक दरों में बढ़ोतरी की बात वास्तव में बहस का विषय होगी।

कच्चे तेल की कीमतें वास्तव में शुक्रवार को बढ़ीं, अप्रैल के लिए उम्मीद से अधिक गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट और प्रो-रेट वृद्धि नीति निर्माताओं द्वारा इसकी संभावित वकालत के बावजूद, यूएस क्रूड के लिए लगातार चार दिनों के नुकसान और वैश्विक बेंचमार्क ब्रेंट के लिए तीन दिन टूट गए। बुल्लार्ड के रूप में।

हालांकि यह लाभ अमेरिकी बैंकिंग छूत और आर्थिक चिंताओं के कारण सप्ताह में पहले बिकवाली की गति को मिटाने के लिए पर्याप्त नहीं था। इसके प्रभाव से कच्चे तेल की कीमतों में लगातार तीसरे सप्ताह गिरावट आई है।

कुछ लोगों का कहना है कि तेल में शुक्रवार का पलटाव तकनीकी था, कच्चे तेल के बेंचमार्क में महत्वपूर्ण गिरावट आई थी, जिससे पुलबैक का वारंट हुआ। अन्य लोगों ने तेल के बेहतर प्रदर्शन को अप्रैल में ही श्रम बाजार के प्रदर्शन से जोड़ दिया।

मजबूत रोजगार वृद्धि अक्सर तेल के लिए एक प्लस होती है, जिसकी खपत लोगों की गतिशीलता और आर्थिक जीवंतता पर निर्भर करती है। अमेरिकी अर्थव्यवस्था के मामले में, हालांकि, मजबूत नौकरियों की संख्या भी एक समस्या रही है, क्योंकि वे कोरोनोवायरस महामारी के अंत के बाद से मुद्रास्फीति में इजाफा कर रहे हैं।

अप्रैल में रोजगार विस्तार पूर्वानुमान से 73,000 अधिक था, बेरोजगारी दर पिछले 3.5% से 3.4% कम हो गई और इसे कठिन बना दिया - कम से कम सिद्धांत रूप में - फेड के लिए ब्याज दरों में वृद्धि को रोकना।

सभी ने कहा, ओपेक+ के बहुप्रचारित उत्पादन पैंतरेबाज़ी के बाद केवल एक महीने में तेल के लिए अनुग्रह से नाटकीय गिरावट आई है, जिसने अप्रैल की शुरुआत में लगभग 15 डॉलर प्रति बैरल जोड़ा, सेलऑफ़ के एक और दौर के बाद कच्चे तेल की कीमतों को 15 महीने के निचले स्तर पर भेज दिया। .

ओपेक+, जो रूस सहित 10 स्वतंत्र तेल उत्पादकों के साथ सऊदी के नेतृत्व वाले पेट्रोलियम निर्यातक देशों के 13-सदस्यीय संगठन का समूह बनाता है, ने अप्रैल की शुरुआत में घोषणा की थी कि वह अपने दैनिक उत्पादन से 1.7 मिलियन बैरल की और कटौती करेगा, जो पहले की प्रतिज्ञा को जोड़ता है। नवंबर प्रति दिन 2.0 मिलियन बैरल निकालने के लिए।

हालाँकि, OPEC+ का उत्पादन में कटौती पर अधिक-वादा करने और कम देने का इतिहास रहा है। जबकि समूह ने 2020 के कोरोनोवायरस ब्रेकआउट के बाद वादा किए गए कटौती पर अधिक-अनुपालन हासिल किया, विशेषज्ञों का कहना है कि यह पस्त मांग का अधिक परिणाम था, जिसके कारण बैरल को गिरवी रखने की इच्छा के बजाय न्यूनतम उत्पादन हुआ।

संभवत: इस बात को भांपते हुए कि तेल व्यापार किसी अन्य उत्पादन पैंतरेबाज़ी के लिए तुरंत उत्तरदायी नहीं हो सकता है - ओपेक + की अगली बैठक जून में ही है, वैसे भी - कार्टेल के प्रमुख सऊदी अरब ने गुरुवार को एशियाई खरीदारों के लिए 25 सेंट प्रति बैरल की एकतरफा कीमत में गिरावट की घोषणा की। तेल।

मोया ने कहा कि एशिया में सऊदी कीमत में कमी, जितनी मामूली थी, "मंदी की आशंका की पुष्टि करती है"।

लेकिन सउदी ने पिछले महीने की कीमत में गिरावट से किसी भी खोई हुई आय का लाभ उठाने के लिए ब्रेंट के निपटान के ऊपर अरब लाइट क्रूड की बिक्री मूल्य को उत्तर पश्चिम यूरोप में $ 2.10 तक बढ़ा दिया। ओपेक+ के सार्वजनिक विरोध के बावजूद कि इसके उत्पादन में कटौती बाजार को "संतुलित" करने के बारे में थी, सउदी को किसी भी चीज़ से अधिक मूल्य-केंद्रित दिखाया गया।

सोने के मामले में, फेड द्वारा जून में फिर से बढ़ोतरी किए जाने के संकेतों के कारण पीली धातु इस सप्ताह की शुरुआत में देखी गई रिकॉर्ड ऊंचाई से गिर गई।

ऊंचे रेट की स्थिति में सोने में गिरावट को और आसानी से समझा जा सकता है। दरों में वृद्धि से डॉलर में वृद्धि होती है (हालांकि इस सप्ताह ऐसा नहीं था) और डॉलर - और साथ में ट्रेजरी प्रतिफल - सोने के लिए मुख्य अभिशाप हैं। लेकिन तेल की तरह सोने में भी आकस्मिक परिस्थितियां होती हैं।

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, मुद्रास्फीति के अलावा, बाजार इस सप्ताह अमेरिकी बैंकिंग संकट के फिर से उभरने को लेकर भी घबराए हुए हैं, जो मार्च में टूट गया था। इसमें जोड़ना एक संभावित अमेरिकी ऋण चूक के बारे में चिंता थी, पहली बार, और कारखाने के आदेशों और टिकाऊ वस्तुओं पर अधिक कमजोर रीडिंग। एक सुरक्षित ठिकाने के रूप में, सोना उन चिंताओं के खिलाफ एक बचाव है।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने कहा, "गोल्ड के पास अभी भी रिकॉर्ड सेटिंग मूड में वापस आने का अच्छा मौका है"। मोया ने बताया कि अमेरिकी बैंकिंग चिंताएं जल्द ही दूर होने वाली नहीं थीं क्योंकि क्षेत्रीय बैंक वाणिज्यिक बंधक के संपर्क में थे।

मोया ने कहा, "नियामक हाथ-पांव मार रहे हैं और क्षेत्रीय-बैंकिंग संकट को दूर करने के लिए उनके पास स्पष्ट योजना नहीं है," छोटे बैंकों द्वारा छोड़े गए डिपॉजिट इंश्योरेंस फंड छेद को फिर से भरने के लिए बड़े बैंकों को धन उपलब्ध कराने की आवश्यकता है, "बस एक और बैंड- सहायता समाधान ”।

तेल: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या डब्ल्यूटीआई, जून डिलीवरी के लिए क्रूड ने शुक्रवार को निपटान के बाद का अंतिम मूल्य $71.32 दिखाया।

इससे पहले, जून WTI आधिकारिक तौर पर शुक्रवार के सत्र में $71.34 प्रति बैरल पर बंद हुआ, जो सप्ताह में $2.78, या 4.1% अधिक था। सप्ताह के लिए, यूएस क्रूड बेंचमार्क लगभग 7% नीचे था, जो 28 अप्रैल और 21 अप्रैल को समाप्त हुए सप्ताहों के लिए क्रमशः 1.2% और 5.8% के पूर्व नुकसान को जोड़ता है।

जुलाई डिलीवरी के लिए लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट ने शुक्रवार को निपटान के बाद का अंतिम मूल्य $75.37 दिखाया।

इससे पहले, जुलाई डिलीवरी के लिए जुलाई ब्रेंट $75.30 पर बंद हुआ, जो लगातार दूसरे दिन $2.69 या 3.9% की बढ़त के साथ बढ़ा। हालांकि सप्ताह के लिए, वैश्विक क्रूड बेंचमार्क 5.3% नीचे था, जो 2.6% और 4.9% के पूर्व साप्ताहिक घाटे को जोड़ता है।

तेल: WTI तकनीकी आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार, सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि शुक्रवार के रिबाउंड को जारी रखने के लिए, WTI को $ 68 से ऊपर और $ 74 के अगले प्रतिरोध के माध्यम से समाशोधन करने की आवश्यकता होगी, इसके बाद 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज या $ 76 का EMA होगा।

दीक्षित ने कहा, "स्विंग लो के नीचे टूटने वाली संरचनाएं, शुक्रवार की तरह एक तेज रिबाउंड के बाद, अक्सर सतह होती है जब बाजार तरलता की तलाश में होते हैं और जब बड़े ऑर्डर ब्लॉक ट्रिगर होते हैं तो दृढ़ता से प्रतिक्रिया करते हैं।"

इस प्रकार, क्षेत्र के ऊपर एक साप्ताहिक समापन के साथ $77 से ऊपर एक निरंतर ब्रेक, अंततः WTI के रिबाउंड को $81 के प्रारंभिक लक्ष्य की ओर बढ़ाएगा।

हालाँकि, दीक्षित ने बताया कि मासिक समय सीमा पर WTI की व्यापक संरचना मंदी की स्थिति में रही।

उन्होंने कहा, "भालू अपने शॉर्ट्स को $ 76 क्षेत्र से बदलने की संभावना रखते हैं, 100-महीने के सरल मूविंग एवरेज, या एसएमए के साथ, $ 60 उनका प्रमुख नकारात्मक लक्ष्य है," उन्होंने कहा।

सोना: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर जून डिलीवरी के लिए सोना ने शुक्रवार को निपटान के बाद का अंतिम मूल्य $2,024.60 प्रति औंस दिखाया।

इससे पहले, जून सोना आधिकारिक तौर पर शुक्रवार के सत्र में $2,024.80 प्रति औंस पर बंद हुआ, जो $30.90 या 1.5% की गिरावट के साथ, सत्र के निचले स्तर 2,007.10 डॉलर पर बंद हुआ। गुरुवार को जून के लिए कॉमेक्स सोना 2,082.80 डॉलर प्रति औंस के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया।

सोने का हाजिर मूल्य, जो बुलियन में भौतिक व्यापार को दर्शाता है और कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक बारीकी से पालन किया जाता है, आधिकारिक तौर पर $2,017.56 पर, $32.64, या 1.6% नीचे आ गया। इससे पहले सत्र में, यह $2,000 के समर्थन स्तर से नीचे टूट गया, $1,999.66 के एक दिन के निचले स्तर को छू गया। गुरुवार को हाजिर सोना 2,080.72 डॉलर की रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया।

गोल्ड: स्पॉट प्राइस टेक्निकल आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि सोने की हाजिर कीमत को ऊपर की ओर फिर से शुरू करने के लिए $2,028-$2,032 क्षेत्र को पुनः प्राप्त करने की आवश्यकता है, जो $2,050 और $2,080 को लक्षित करेगा। "ऊपर की ओर प्रारंभिक प्रतिरोध $ 2,098 होगा," उन्होंने कहा। हालांकि, दूसरी तरफ, $ 1,998 के 50-दिवसीय ईएमए के नीचे और $ 1,993 के निशान के नीचे एक निरंतर ब्रेक हाजिर सोने की गिरावट को $ 1,977 और $ 1,968 तक बढ़ा देगा, दीक्षित ने कहा।

प्राकृतिक गैस: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

इनडोर तापमान नियंत्रण के लिए अमेरिका के पसंदीदा ईंधन में तेजी से निवेशकों के लिए इसे शायद ही एक सकारात्मक कॉल के रूप में वर्णित किया जा सकता है।

अपनी प्राकृतिक गैस की स्थिति पर तटस्थ रहें; गुरुवार को जारी एक नोट में सिटीग्रुप ने कहा, अगर आपको ट्रेड करना ही है, तो किसी भी रैली में शॉर्ट या सेल (NS:SAIL) करें।

गैस इन्वेंट्री पिछले साल के स्तर से 33% अधिक और पांच साल के औसत से 20% अधिक होने के साथ, ऊर्जा के लिए वॉल स्ट्रीट के प्रमुख पूर्वानुमानकर्ताओं में से एक से इस तरह का कॉल प्राप्त करना आश्चर्यजनक नहीं है - यहां तक कि अगर यह तेल और गैस कॉल पर अपने साथियों की तुलना में आमतौर पर अधिक मंदी के लिए जानी जाने वाली फर्म है।

यूएस एनर्जी सूचना प्रशासन के इन्वेंटरी डेटा ने गुरुवार को 54 बिलियन क्यूबिक फीट, या बीसीएफ के नवीनतम साप्ताहिक निर्माण के बाद संयुक्त राज्य अमेरिका में भूमिगत गुफाओं में 2.063 ट्रिलियन क्यूबिक फीट या टीसीएफ पर कुल गैस जमा दिखाया।

एक साल पहले समान सप्ताह में भंडारण 1.556 टीसीएफ था। इस बीच, 2018-2022 के बीच औसत 1.722 टीसीएफ था।

ह्यूस्टन स्थित ऊर्जा बाजार सेवा गेलबर के विश्लेषकों का कहना है कि गैस के लिए फंडामेंटल भी बहुत अच्छे नहीं दिख रहे हैं: मौसम थोड़ा गर्म हो रहा है, ईंधन में दैनिक उत्पादन अभी भी अपेक्षाकृत अधिक है और एलएनजी, या तरलीकृत प्राकृतिक गैस का निर्यात सामान्य से कम है। और सहयोगी। वे कहते हैं: "अगर एक गर्म गर्मी उभरती है और बिजली की मांग भंडारण के साथ प्रतिस्पर्धा करती है, जैसा कि उम्मीद की जाती है, भंडारण अब इस तरह की स्वस्थ स्थिति में है, यह सुनिश्चित करेगा कि पिछले साल की तरह भंडारण भरने की दौड़ इस साल नहीं होगी।"

उन परिस्थितियों को देखते हुए, सिटी के लिए यह समझा जा सकता है कि उसने मौजूदा कीमतों पर लॉन्ग पोजीशन बनाने के बारे में सतर्क रहने के लिए निवेशकों को कॉल करने के लिए जो स्टैंड लिया है, वह लगातार उच्च उत्पादन द्वारा चुनौती दी जाएगी।

सिटी नोट ने कहा, "बिजली उत्पादन के लिए मुख्य रूप से मजबूत वाईटीडी (साल-दर-साल) गैस की मांग के आधार पर शेष वर्ष में कीमतों के लिए रचनात्मक कथा, अन्य आपूर्ति-मांग ड्राइवरों द्वारा बहुत अच्छी तरह से ऑफसेट की जा सकती है।"

"आम तौर पर, हम तटस्थ रहने या प्रमुख रैलियों में बिक्री करने का सुझाव देते हैं जब तक कि बाजार को गर्मी के मौसम और अन्य मौलिक विकास की बेहतर समझ न हो। गर्मियों के दौरान कीमतों में उछाल को मजबूत उत्पादन से जल्दी ही अभिभूत किया जा सकता है, जिससे कीमतें वापस नीचे आ सकती हैं।

सिटी ने कहा कि प्राकृतिक गैस और तेल रिग दोनों की गणना लचीला रहने के कारण उत्पादन में वृद्धि जारी है। "आगे की ओर देखते हुए, उत्पादन अपेक्षा से अधिक लचीला रह सकता है, क्योंकि उभरते रचनात्मक कथा के बीच कई उत्पादक अपनी गैस रिग गिनती बनाए रख रहे हैं जो कई उत्पादकों को अधिक समझदार होने से रोकता है।"

मोबियस रिस्क ग्रुप के विश्लेषकों ने कहा कि सिटी के कथन के बावजूद कि दैनिक उत्पादन 100 बीसीएफ और उससे अधिक पर टिका हुआ है, बाजार की खराबी का जवाब देने वाली कंपनियों द्वारा उत्पादन में कमी की जा सकती है।

उन्होंने नोट किया कि कई प्राकृतिक गैस उत्पादक कंपनियों ने अपनी पहली तिमाही की आय कॉल के दौरान कम उत्पादन पर विचार करने की सूचना दी थी, कमजोर गैस की कीमतों के नीचे की रेखा के वजन के बाद।

हालांकि, "बाजार स्पष्ट रूप से अधीर है जब यह कम उत्पादन और तंग देर से साल के संतुलन की संभावना में मूल्य निर्धारण की बात आती है, और इसके बजाय हल्के निकट अवधि के मौसम और साल-दर-साल इन्वेंट्री अधिशेष पर केंद्रित रहता है," मोबियस टीम कहा।

प्राकृतिक गैस: तकनीकी आउटलुक

SKCharting.com के दीक्षित ने कहा कि तकनीकी चार्ट सुझाव देते हैं कि गैस में निवेशकों के लिए $ 2 से कम का निर्माण करना उपयुक्त हो सकता है।

"$ 1.94 क्षैतिज समर्थन क्षेत्र के नीचे एक ब्रेक संभावित कमजोरी के रूप में देखा जाएगा, हालांकि नकारात्मक पक्ष के लिए सीमित जगह है और जोखिम बनाम इनाम अनुपात अंततः डिप्स खरीदने का पक्ष लेगा," उन्होंने कहा।

"दूसरी तरफ, $ 2.04- $ 1.94 रेंज के ऊपर समेकन से $ 2.20 की रिकवरी होगी। लेकिन तेजी को फिर से शुरू करने के लिए बैलों को $2.42 के 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज या ईएमए के ऊपर एक दैनिक बंद स्थापित करने की आवश्यकता होगी। उस समय, लक्ष्य $ 2.78 का साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड होगा, इसके बाद $ 2.90 का 100-दिवसीय सरल मूविंग एवरेज या SMA होगा।

हालांकि, दीक्षित ने स्वीकार किया कि गैस में मौजूदा गति $ 2.15 के 5-दिवसीय ईएमए के साथ मंदी थी, जो $ 2.21 के दैनिक मध्य बोलिंजर बैंड के नीचे एक नकारात्मक ओवरलैप बना रही थी।

"यदि $ 2.04 का समर्थन टूट गया है, तो $ 1.94 की गिरावट की उम्मीद करें, जिसके नीचे सुधार $ 1.80 और $ 1.64 तक बढ़ सकता है।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें पद नहीं रखते हैं।