ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

Investing.com - मंद मुद्रास्फीति डेटा और फिर भी एक जीवंत अमेरिकी अर्थव्यवस्था: क्या तेल बैल और अधिक मांग सकते हैं? हाँ: एक गतिशील चीनी पुनर्प्राप्ति भी।

आने वाले सप्ताह में चीन से आने वाले आर्थिक आंकड़ों की झड़ी से यह पता चलने की उम्मीद है कि महामारी के बाद का उछाल तेजी से खत्म हो रहा है, जिससे यह उम्मीदें बढ़ गई हैं कि दुनिया के सबसे बड़े तेल आयातक को गतिविधि और अस्थिर उपभोक्ता विश्वास को बढ़ाने के लिए जल्द ही और अधिक प्रोत्साहन उपायों का खुलासा करने की जरूरत है।

कठिन कोविड-19 उपायों के निराकरण के बाद वर्ष की मजबूत शुरुआत के बाद, हाल के आंकड़ों ने देश और विदेश में कमजोर मांग और देश के संपत्ति बाजार में लंबी मंदी के कारण आर्थिक गति में तेज गिरावट की ओर इशारा किया है, जो परंपरागत रूप से एक महत्वपूर्ण वृद्धि है। चालक।

यह अब तेल के शौकीनों के लिए सबसे खराब चुनौती हो सकती है, जिनके पास उस ग्रीष्मकालीन रैली के लिए आवश्यक सभी चीजें हैं जिनकी उन्हें लंबे समय से प्रतीक्षा थी।

डेटा प्रदाता सीईआईसी के आंकड़ों के अनुसार, चीन की स्पष्ट पेट्रोलियम मांग - रिफाइनरी रन प्लस शुद्ध तेल उत्पाद आयात - अप्रैल और मई में क्रमशः 25% और 17% बढ़ी थी। मई में डीजल का उत्पादन एक साल पहले की तुलना में 26% अधिक था, और महामारी आने से पहले मई 2019 की तुलना में पूरे 40% अधिक था।

यह देखते हुए कि चीन के संपत्ति क्षेत्र में अभी हालात कितने बुरे हैं, यह एक आश्चर्यजनक आंकड़ा है। मई में संपत्ति निवेश मई 2022 की तुलना में 21% कम था। वहीं, राजमार्ग परिवहन कमजोर बना हुआ है। माल ढुलाई कारोबार अभी भी 2019 के अंत के स्तर से नीचे है, और राजमार्ग यात्री परिवहन कारोबार, व्यक्ति-किलोमीटर के संदर्भ में, अभी भी महामारी-पूर्व के स्तर से आधे से भी कम है। घरेलू हवाई यातायात में तेजी से सुधार हुआ है, लेकिन चीन की कुल पेट्रोलियम खपत के एक हिस्से के रूप में, जेट ईंधन डीजल और गैसोलीन की तुलना में छोटा बना हुआ है।

वॉल स्ट्रीट जर्नल ने पिछले सप्ताह इस घटना के लिए कई संभावित स्पष्टीकरण पेश किए लेकिन निष्कर्ष निकाला कि सबसे सरल यह होगा कि चीनी रिफाइनर और नियामक - दुनिया के अधिकांश लोगों की तरह - चीन की रिकवरी और वैश्विक ऊर्जा बाजार दोनों की ताकत को गलत आंका।

न्यूयॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के पार्टनर जॉन किल्डफ ने कहा, "यदि आप इस तेल रैली को बनाए रखना चाहते हैं, तो आपको चीनी की आवश्यकता होगी।" "परंपरागत रूप से, वैश्विक तेल मांग में उनकी हिस्सेदारी 20% से अधिक है।"

“आप समृद्धि के लिए अपना रास्ता नहीं काट सकते; यह ओपेक के लिए मेरा संदेश है," किल्डफ ने कहा। “जितना तेल बैल सोचते हैं कि मांग में किसी भी तरह की कमी को कम बैरल के साथ पूरा किया जा सकता है, मांग के साथ बाजार का आराम स्तर हमेशा अधिक होता है। टाइट तेल शानदार है, यदि आप इसे बनाए रख सकते हैं, हाँ। लेकिन आपने देखा कि यूक्रेन पर हमले के बाद क्या हुआ; ओपेक द्वारा महीने-दर-महीने कटौती के साथ उत्पादन का प्रबंधन करने की कोशिश के बावजूद हमने कितनी जल्दी 140 डॉलर प्रति बैरल खो दिया।''

शायद इसे ही समझते हुए, ओपेक की नवीनतम मासिक रिपोर्ट में कहा गया है कि "चीन में निरंतर सुधार से तेल की खपत को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है"। हालाँकि, तेल कार्टेल ने चीनी मांग पर कोई स्पष्ट पूर्वानुमान नहीं लगाया।

इस बीच, बीजिंग के सीमा शुल्क डेटा ने एक अलग कहानी दिखाई: जून में निर्यात में साल-दर-साल 12.4% की गिरावट आई - तीन साल में सबसे अधिक - क्योंकि दुनिया भर में उच्च ब्याज दरों ने चीनी वस्तुओं की मांग को कम कर दिया।

कुछ अर्थशास्त्रियों ने संपत्ति और प्रौद्योगिकी क्षेत्रों पर वर्षों के सख्त COVID उपायों और नियामक प्रतिबंधों के कारण होने वाले "खराब प्रभावों" को जिम्मेदार ठहराया है - अर्थव्यवस्था को समर्थन देने के लिए कुछ प्रतिबंधों को उलटने के हालिया आधिकारिक प्रयासों के बावजूद।

चीन में अनिश्चितता बढ़ने के साथ, सतर्क परिवार और निजी व्यवसाय नई खरीदारी या निवेश करने के बजाय अपनी बचत बढ़ा रहे हैं और अपने कर्ज का भुगतान कर रहे हैं। युवा बेरोजगारी रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई है।

जीडीपी के मोर्चे पर, चीन, दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के रूप में, रॉयटर्स पोल के अनुसार, मौसमी रूप से समायोजित आधार पर, तीन महीने पहले की तुलना में दूसरी तिमाही में केवल 0.5% की वृद्धि हासिल करने में कामयाब रहा। एक साल पहले की तुलना में, अप्रैल-जून में सकल घरेलू उत्पाद एक साल पहले की तुलना में 7.3% बढ़ सकता है, जबकि पहली तिमाही में 4.5% की वृद्धि हुई थी।

विशेष रूप से तेल के मामले में, चीनी रिफाइनर - जिन्होंने पहले ही निर्यात के लिए 2022 के अंत में डीजल उत्पादन बढ़ा दिया था - ने 2023 की शुरुआत में घरेलू स्तर पर संपत्ति-संचालित और बुनियादी ढांचे-संचालित मांग में उछाल की उम्मीद में उत्पादन को ऊंचा रखने का फैसला किया होगा।

घरेलू स्तर पर राज्य-निर्धारित ईंधन की कीमतें अभी भी ऊंची हैं और वैश्विक स्तर पर कच्चे तेल की कीमतें गिर रही हैं, रिफाइनर भी कुछ प्रमुख मार्जिन हासिल करने की स्थिति में होंगे। लेकिन चीन में अपेक्षित मांग वृद्धि अभी तक साकार नहीं हुई है।

जर्नल ने देखा कि चीन संयुक्त राज्य अमेरिका की तरह नियमित रूप से पेट्रोलियम इन्वेंट्री डेटा प्रकाशित नहीं करता है, इसलिए यह निश्चित रूप से कहना मुश्किल है कि कितना डीजल कहीं भंडारण में पड़ा होगा।

"हालांकि, कुछ बिंदु पर, रिफाइनर्स को वास्तविकता के सामने झुकना होगा और उत्पादन कम करना होगा, जब तक कि सरकार का रणनीतिक रिजर्व इसमें कदम उठाने का फैसला नहीं करता है," यह कहा। "जब और अगर ऐसा होता है, तो चीनी स्पष्ट तेल की मांग पर असर पड़ सकता है, जिसका 2023 के अंत में वैश्विक तेल की कीमतों पर और असर पड़ेगा।"

तेल: मार्केट सेटलमेंट और एक्टिविटी

न्यूयॉर्क स्थित वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड या डब्ल्यूटीआई ने शुक्रवार को 77.30 डॉलर प्रति बैरल पर अंतिम कारोबार किया। इसने आधिकारिक तौर पर सत्र को $75.27 पर समाप्त किया, $1.62 या 2.1% की गिरावट के साथ, सप्ताह शुरू होने के बाद से अपना पहला दैनिक नुकसान दर्ज किया। साप्ताहिक आधार पर, यू.एस. क्रूड बेंचमार्क लगभग 2% ऊपर था, जो पिछले सप्ताह की 4.6% रैली और पिछले सप्ताह की 2.1% की तेजी को बढ़ाता है।

लंदन में कारोबार करने वाले ब्रेंट ने अंतिम कारोबार 79.63 डॉलर प्रति बैरल पर किया। इसने आधिकारिक तौर पर सत्र को 1.49 डॉलर या 1.8% की गिरावट के साथ $79.87 पर बंद किया - साथ ही गुरुवार के तीन महीने के उच्चतम $81.42 के बाद इस सप्ताह के पहले निचले स्तर पर बुकिंग भी की। सप्ताह के लिए, ब्रेंट भी पिछले सप्ताह की 4.8% रैली और पिछले सप्ताह के 1.4% लाभ के बाद लगभग 2% ऊपर था।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म ओएएनडीए के विश्लेषक क्रेग एर्लाम ने कहा, "तेल आज अपेक्षाकृत स्थिर कारोबार कर रहा है, लेकिन पिछले कुछ हफ्तों में इसमें जबरदस्त बढ़त हुई है और आने वाले सत्रों में इसमें अभी भी बढ़ोतरी हो सकती है।" उन्होंने कहा कि कीमतें जून से 13% बढ़ी हैं। 28 न्यूनतम और अभी और वृद्धि हो सकती है।

लेकिन जबकि रैली सउदी और ओपेक+ में उनके तेल उत्पादक सहयोगियों के लिए 80 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर जाने की जीत थी, एर्लाम ने चेतावनी दी कि अगर ब्रेंट बढ़ता रहा तो $83-$84 पर गंभीर प्रतिरोध का सामना करना पड़ सकता है। उन्होंने कहा, "नीचे की ओर एक कदम ध्यान वापस $80 की ओर आकर्षित करेगा।"

तेल: डब्ल्यूटीआई तकनीकी आउटलुक

एसकेचार्टिंग के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, अमेरिकी क्रूड के लिए अगला प्रमुख उल्टा लक्ष्य $83.50 का उच्च स्तर होगा, इसके बाद 100-सप्ताह एसएमए, या $85.10 का सरल मूविंग औसत और $86.20 का मासिक मध्य बोलिंगर बैंड होगा। com. लेकिन उन्होंने आगाह किया कि अल्पकालिक दृष्टिकोण नाजुक बना हुआ है, प्रारंभिक सीमाबद्ध मूल्य कार्रवाई $77.30 और $73.70 के बीच है।

दीक्षित ने कहा, "पिछले सप्ताह की तेजी की निरंतरता $73.70 के साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड के ऊपर स्थिरता पर निर्भर है।" "आगे की प्रगति के लिए 50-सप्ताह ईएमए, या $78.50 के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज से ऊपर एक मजबूत ब्रेकआउट की आवश्यकता होगी।"

और जबकि डब्ल्यूटीआई का आरएसआई, या रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स, दैनिक और साप्ताहिक समय-सीमा में समर्थन दिखाता है, दैनिक स्टोचैस्टिक्स नकारात्मकता $73.50 के 100-दिवसीय एसएमए की ओर कुछ गिरावट का कारण बन सकती है, जिसके नीचे 50 दिवसीय ईएमए $72.35 का परीक्षण किया जा सकता है।

सोना: मार्केट सेटलमेंट और एक्टिविटी

"जैसे-जैसे वह आगे बढ़ती है स्थिर रहती है": वह इस सप्ताह का सोने का बाज़ार था।

चूंकि पिछले तीन दिनों में सौम्य मुद्रास्फीति के आंकड़ों से पता चला है कि फेडरल रिजर्व अपने दर निर्धारण का उपयोग करने से अपेक्षा से पहले कदम पीछे खींच सकता है, सोना व्यावहारिक रूप से ऊपर की ओर बढ़ गया है - यहां तक ​​कि तेल के नेतृत्व में अन्य वस्तुओं में भी तेजी आई है। सिल्वर, जो आम तौर पर सोने से संकेत लेता है, ने भी इस सप्ताह तेज बढ़त के साथ अपने अधिक चमकदार चचेरे भाई को छाया में छोड़ दिया है।

{{8830|न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर पहले महीने के अगस्त सोने के अनुबंध ने शुक्रवार को आधिकारिक तौर पर $1964.40 पर सत्र निपटाने के बाद $1,959.30 प्रति औंस का अंतिम व्यापार किया, जो उस दिन केवल 60 सेंट अधिक था। पिछले सत्र में इसने थोड़ा बेहतर प्रदर्शन किया, एक सप्ताह पहले $1,900.60 के तीन महीने के निचले स्तर से 2 डॉलर बढ़कर 1,968.50 डॉलर के तीन सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।

सोने की हाजिर कीमत, जो सराफा में भौतिक व्यापार को दर्शाता है और कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक बारीकी से पालन किया जाता है, $5.02, या 0.3% की गिरावट के साथ $1,955.47 पर बंद हुआ।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म ओएएनडीए के एर्लाम ने कहा, "इस सप्ताह की शुरुआत में अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों के बाद सोना लगभग 1,960 डॉलर पर रुक गया है।" “अब यह सवाल है कि क्या हम जो देख रहे हैं वह मई के बाद से मंदी के हिस्से के रूप में एक सुधारात्मक कदम है या क्या वह मंदी वास्तव में सुधार था।”

सोने की लगातार धीमी गति ने कई लोगों को आश्चर्यचकित कर दिया है, खासकर जब श्रम विभाग ने बुधवार को रिपोर्ट दी कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, या सीपीआई, जून में साल-दर-साल केवल 3% बढ़ी है। एक साल पहले 40 साल का उच्चतम 9.1%। निर्माता मूल्य सूचकांक, या पीपीआई, जो सीपीआई के ठीक बाद आया, भी अपेक्षा से कम था।

इनके बावजूद, मिशिगन विश्वविद्यालय ने शुक्रवार को कहा कि उसके उपभोक्ता भावना सर्वेक्षण ने अमेरिकियों की खर्च करने की इच्छा को दो वर्षों में उच्चतम स्तर पर दिखाया है, एक विकास अर्थशास्त्री ने कहा कि फेड के लिए बहुत उत्साहजनक नहीं होगा, जो एक बड़ा देखना चाहता है मुद्रास्फीति में पीछे हटना.

सभी की निगाहें अब फेड पर हैं और वह दरों पर क्या करेगा जब उसके नीति-निर्माता 26 जुलाई को दरों पर निर्णय लेने के लिए फिर से बैठेंगे। जबकि फेड की तथाकथित फेडरल ओपन मार्केट कमेटी ने पिछले महीने बढ़ोतरी का फैसला किया था, अर्थशास्त्रियों का मानना ​​है कि पूरी संभावना है कि वह इस बार बढ़ोतरी की हालिया गति को ध्यान में रखते हुए 25 आधार अंक की बढ़ोतरी के लिए मतदान करेगी।

सोना: मूल्य आउटलुक

इस सप्ताह, $1,953 का 100-दिवसीय एसएमए और $1,945 का 50-दिवसीय ईएमए हाजिर सोने के लिए समर्थन क्षेत्र के रूप में कार्य करने की संभावना है, जो अगर टूटा, तो कीमतों को $1,938-$1,935 समर्थन क्षेत्र की ओर नीचे धकेल सकता है, एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा। “यह क्षेत्र एक महत्वपूर्ण मोड़ है जिसमें गहन सुधार का जोखिम $1,927-$1,915 तक पहुँच सकता है।

"सभी चीजें समान होने पर, $1,953-$1,945 से ऊपर की स्थिरता, अपट्रेंड को फिर से शुरू करने के लिए संभावनाओं को वैध बनाए रखेगी, जिसके लिए $1,963-$1,965 क्षैतिज प्रतिरोध क्षेत्र का पुनः परीक्षण करने की आवश्यकता है, इसके बाद ऊपर निर्णय ब्रेकआउट, $1,975 के अगले चरण के लिए और पिछले महीने का उच्चतम $1,983।”

प्राकृतिक गैस: मार्केट सेटलमेंट और एक्टिविटी

अमेरिकी प्राकृतिक उत्पादन हाल ही में समाप्त सप्ताह में रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया, जबकि टेक्सास और अन्य दक्षिणी अमेरिकी राज्यों में जो गर्मी पड़ रही थी, उसमें थोड़ी कमी आई, जिससे बाजार सहभागियों को ईंधन की कीमत 2 डॉलर के मध्य के स्तर तक कम करने के लिए प्रेरित किया गया।

सर्वाधिक सक्रिय अगस्त गैस न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब ने आधिकारिक तौर पर छह सेंट की गिरावट के साथ $2.539 पर सत्र बंद करने के बाद $2.548 प्रति एमएमबीटीयू या ब्रिटिश थर्मल यूनिट पर अंतिम व्यापार किया।

ठीक एक सप्ताह पहले, हेनरी हब का फ्रंट-माह अनुबंध लगभग $2.90 पर पहुंच गया था, जो मार्च के बाद से हेनरी हब पर फ्रंट-माह गैस अनुबंध के लिए सबसे ऊंचे स्तर को दर्शाता है।

प्राकृतिक गैस: मूल्य आउटलुक

दीक्षित ने कहा कि प्राकृतिक गैस ने प्रतिरोध स्तर के नीचे गति वितरण जारी रखा है क्योंकि यह लगातार दूसरी बार 5-सप्ताह ईएमए से नीचे आया है।

"आने वाले सप्ताह में, $2.52 का 50-दिवसीय ईएमए एक नाजुक समर्थन है, जिसके नीचे $2.40 का 100-दिवसीय एसएमए और $2.39 का साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड बारीकी से संरेखित समर्थन क्षेत्र हैं जो बने रहने की संभावना है," उन्होंने कहा। . अल्पावधि में, बाजार सीमित मूल्य कार्रवाई के साथ बग़ल में रहने की संभावना थी।"

"समय की एक विस्तारित अवधि में, $2.75 के 5 महीने के ईएमए के ऊपर एक मजबूत और निर्णायक ब्रेकआउट तुरंत प्राकृतिक गैस के $2.84 के उच्च स्विंग और $3.00 के मनोवैज्ञानिक नियंत्रण को पुनः प्राप्त करेगा, जिसके बाद $3.25 का 100-महीने का एसएमए होगा," उन्होंने कहा। . "प्रमुख उल्टा लक्ष्य $3.72 के 50-सप्ताह ईएमए और $3.75 के 200-सप्ताह एसएमए का संगम है।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं उनमें कोई पद नहीं है।