ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

Investing.com - यह यहाँ है: वह सप्ताह जिसका सभी बाज़ारों के व्यापारी इंतज़ार कर रहे थे; जो बताएगा कि क्या फेडरल रिजर्व ने दरों में बढ़ोतरी के साथ मुद्रास्फीति पर काबू पाने और इसके बाद आर्थिक ताकतों को काम करने की अनुमति देने के अपने 16 महीने के साहसिक कार्य को पूरा कर लिया है - एक ऐसा कदम जो अभी भी ऊर्जा की कीमतों में वृद्धि का कारण बन सकता है, जिससे केंद्रीय बैंक के लिए मामले जटिल हो सकते हैं।

चूँकि फेड ने जून में दर वृद्धि को छोड़ दिया था, मार्च 2022 के बाद यह पहली बार था, अटकलें लगाई जा रही हैं कि इस वर्ष के लिए उसकी आखिरी बढ़ोतरी बुधवार को होगी - केंद्रीय बैंक के अनुमानों के बावजूद कि 13 दिसंबर को उसकी अंतिम नीति बैठक से पहले एक और बढ़ोतरी हो सकती है।

26 जुलाई के दर निर्णय से कुछ सप्ताह पहले, फेड चाय की पत्तियों का अध्ययन यह समझने के लिए किया जा रहा है कि क्या केंद्रीय बैंक पिछले महीने अमेरिकी नौकरियों, वेतन और उपभोक्ता कीमतों में उत्साहजनक वापसी को एक संकेत के रूप में लेगा कि उसे भी अलग हट जाना चाहिए।

अर्थशास्त्री पहले से ही संयुक्त राज्य अमेरिका के मंदी से बचने को लेकर आशान्वित महसूस कर रहे हैं। जून में मुद्रास्फीति कम हुई, जबकि इस महीने बेरोजगारी में कमी आई। उन दो कारकों का आम तौर पर विपरीत संबंध होता है।

और जबकि कोरोनोवायरस महामारी समाप्त होने के बाद से महीने के लिए श्रम बाजार की वृद्धि सबसे धीमी थी, नियोक्ताओं ने अभी भी जनसंख्या में विस्तार को पूरा करने के लिए पर्याप्त नौकरियां पैदा की हैं - और 2019 में पूर्व-प्रकोप युग की तुलना में भर्ती अभी भी तेज है।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने इस महीने की शुरुआत में संकेत दिया था कि वह सितंबर से दरों में बढ़ोतरी पर रोक लगाने के लिए तैयार हो सकता है। इस बीच, कनाडा में, मुद्रास्फीति मार्च 2021 के बाद पहली बार बैंक ऑफ कनाडा के नियंत्रण सीमा के भीतर गिर गई।

इस प्रकार, अगले सप्ताह ध्यान न केवल इस बात पर होगा कि फेड क्या करता है, बल्कि इस पर भी होगा कि जून के समाचार सम्मेलन में अध्यक्ष जे पॉवेल के रुख को देखते हुए कि केंद्रीय बैंक वर्ष समाप्त होने से पहले दो और दर बढ़ोतरी करने की स्थिति में हो सकता है।

विश्लेषकों ने कहा कि गिरती वैश्विक बांड पैदावार भी निवेशकों को ट्रेजरी से बाहर निकलने और सोने जैसे बेहतर संभावित निवेशों के साथ-साथ तेल और इक्विटी जैसी वास्तविक जोखिम वाली संपत्तियों में जाने के लिए प्रेरित कर रही है।

और फेड के कार्यों और विचारों जितना ही महत्वपूर्ण डॉलर है, जो फेड बैठक से ठीक पहले पलटाव से पहले, पिछले चार हफ्तों में टर्बो-चार्जिंग तेल की 9% रैली के साथ 15 महीने के निचले स्तर तक गिर गया।

किनारे से देख रहे हैं तेल बैल, किसी भी विकास के लिए उत्सुक हैं जो दुनिया के सबसे बड़े तेल आयातक चीन के कमजोर आर्थिक आंकड़ों से कच्चे तेल की कीमतों में लगातार गिरावट की भरपाई कर सकता है।

यदि पॉवेल कहते हैं या - दूर से भी सुझाव देते हैं - कि फेड ने इस वर्ष के लिए बढ़ोतरी पूरी कर ली है, तो तेल को प्रतिरोध के बजाय $80 प्रति बैरल को समर्थन में बदलने का बेहतर मौका हो सकता है।

अमेरिकी दरों में बढ़ोतरी का निश्चित अंत भी सोने को 1,900 डॉलर की सुस्ती से बाहर निकाल सकता है और इसे 2,000 डॉलर प्रति औंस की दौड़ में वापस ला सकता है।

लेकिन पॉवेल को जानते हुए, वह संभवतः कहेंगे कि फेड मुद्रास्फीति को कम करने में हुई प्रगति से प्रसन्न है - जो कि, CPI के अनुसार, जून में केवल 3% प्रति वर्ष की दर से बढ़ी, जबकि एक साल पहले यह 40 साल के उच्च स्तर 9.1% थी। जीत का सफर तय करते समय, फेड अध्यक्ष संभवत: यह जोड़ देंगे कि यदि मुद्रास्फीति फिर से बढ़ती है तो वह एक और बढ़ोतरी के लिए दरवाजा खुला छोड़ रहे हैं।

और पॉवेल के पास मुद्रास्फीति पर फेड टूल किट को खुला रखने का अच्छा कारण हो सकता है।

सारा फोस्टर ने Bankrate.com पर एक ब्लॉग में लिखा है कि 30-वर्षीय निश्चित दर बंधक और होम इक्विटी लाइन ऑफ क्रेडिट जैसे ऋणों पर उधार लेने की लागत अब दो दशकों से अधिक में सबसे अधिक है, जिससे सामर्थ्य चुनौतियां पैदा हो रही हैं और घरों में ऋण का प्रवाह कड़ा हो गया है।

उन्होंने कहा, "लेकिन कुछ आशा की किरणें भी हैं: देश के शीर्ष बचत खातों में आय 15 वर्षों में सबसे अधिक है।"

अधिक जिद्दी सेवाओं, आवास, चिकित्सा देखभाल और बीमा श्रेणियों में मुद्रास्फीति को कम करने की प्रक्रिया में अधिक समय लग सकता है, और फेड अधिकारी अभी तक इस बात से संतुष्ट नहीं हैं कि वर्तमान में मूल मूल्य में कितनी वृद्धि हुई है। अर्थशास्त्रियों का कहना है कि फेड संभवतः अपने विकल्प खुले रखना चाहेगा।

अगर अधिकारी यह स्पष्ट कर दें कि उन्होंने काम पूरा कर लिया है तो मुद्रास्फीति और भी खराब हो सकती है, आंशिक रूप से क्योंकि इससे वित्तीय स्थितियों में ढील आ सकती है जिससे उधार लेने की लागत में कुछ आवश्यक सख्ती कम हो सकती है। अगर गर्मियों में मांग बढ़ती है और ओपेक में सउदी और अन्य उत्पादक उत्पादन में कटौती के साथ दोगुना हो जाते हैं, तो तेल बैल पहले से ही कच्चे तेल के लिए 90 डॉलर या उससे ऊपर की कीमत की संभावनाओं से घबरा रहे हैं।

लगभग हर कोई अब फेड से दर वृद्धि लीवर से अलग हटने की मांग कर रहा है। वॉल स्ट्रीट पर, लगभग डेढ़ साल की दर वृद्धि के अंत के साथ जश्न का माहौल स्पष्ट है। केंद्रीय बैंक के लिए सावधानी से आगे बढ़ना उचित होगा। फेड के लिए कोई सराहना नहीं होगी यदि वह अभी दरों पर सब कुछ स्पष्ट कर देता है और मंदी के कारण पाठ्यक्रम को उलट देता है।

तेल: मार्केट सेट्लमेंट्स और एक्टिविटीज

ओपेक की 80 डॉलर और उससे अधिक के तेल की बोली को हाल ही में समाप्त हुए सप्ताह में सहयोगी रूस से बढ़ावा मिला क्योंकि यूक्रेन के खिलाफ मॉस्को के तेजी से आक्रामक हमलों ने पहले से ही कटौती पर तेल कार्टेल की बयानबाजी से घिरे बाजार में आपूर्ति संबंधी चिंताओं को बढ़ा दिया।

कच्चे तेल की कीमतों में लगातार चौथे सप्ताह बढ़त दर्ज की गई क्योंकि रूस ने शुक्रवार को यूक्रेनी खाद्य निर्यात सुविधाओं को निशाना बनाना जारी रखा, काला सागर में जहाजों को जब्त कर लिया और संयुक्त राष्ट्र की मध्यस्थता वाले सुरक्षित समुद्री गलियारे समझौते से हटने के बाद तनाव बढ़ गया।

ओपेक, या पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन ने इस बीच अपनी मेगाफोन नीति जारी रखी, क्योंकि संयुक्त अरब अमीरात के ऊर्जा मंत्री सुहैल अल-मजरूई ने एक साक्षात्कार में रॉयटर्स को बताया कि अगर तेल बाजार को और अधिक बढ़ाने की जरूरत है तो तेल कार्टेल "केवल एक फोन कॉल दूर" है।

न्यूयॉर्क स्थित वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या डब्ल्यूटीआई ने आधिकारिक तौर पर $1.42, या 1.9%, $77.07 पर बंद होने के बाद शुक्रवार को $76.83 प्रति बैरल का अंतिम व्यापार किया। सप्ताह के लिए, अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क 2.2% ऊपर था, पिछले तीन हफ्तों में 2.1%, 4.6% और 2.1% की बढ़त के बाद।

लंदन स्थित सितंबर डिलीवरी के लिए ब्रेंट ने न्यूयॉर्क ट्रेडिंग सत्र $1.43, या 1.8% बढ़कर $81.07 प्रति बैरल पर समाप्त करने के बाद $80.89 का अंतिम व्यापार किया। सप्ताह के लिए, वैश्विक क्रूड बेंचमार्क में पिछले तीन सप्ताहों की तुलना में 1.8%, 4.8% और 1.4% की वृद्धि के बाद 1.5% की वृद्धि हुई।

मासिक आधार पर, जून की 4% बढ़त के बाद जुलाई में क्रूड लगभग 9% चढ़ गया है। उत्पादन में कटौती के बारे में सऊदी और रूसी बयानबाजी के बीच यह तेजी आई है - राज्य के लिए प्रति दिन अतिरिक्त एक मिलियन बैरल और मॉस्को द्वारा प्रतिदिन आधा मिलियन बैरल का वादा किया गया है - साथ ही घटते मुद्रास्फीति के आंकड़ों से पता चलता है कि फेडरल रिजर्व ब्याज दरों के साथ कम आक्रामक होगा।

उन बढ़त के बावजूद, दुनिया के सबसे बड़े तेल आयातक चीन के निराशाजनक विकास आंकड़ों और शीर्ष तेल उपभोक्ता संयुक्त राज्य अमेरिका में गैसोलीन की कम मांग के कारण बाजार को $80 और उससे अधिक के ओपेक लक्ष्य से आगे पहुंचने में परेशानी हो रही है - गर्मियों की यात्रा के आगमन के बावजूद, जिसके परिणामस्वरूप आमतौर पर ईंधन का बेतहाशा उपयोग होता है।

तेल: डब्ल्यूटीआई मूल्य आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य ट्रेडिंग रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, जैसे-जैसे WTI उत्तर की ओर बार-बार आगे बढ़ रहा है, क्रूड बुल्स को अंततः 2000-दिवसीय SMA, या सिंपल मूविंग एवरेज, $76.70 से ऊपर अपनी उपस्थिति स्थापित करनी पड़ी, जो आगे तेजी से आगे बढ़ने के उनके संकल्प को मजबूत करता है।

एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज का जिक्र करते हुए दीक्षित ने कहा, "$73.50 का 100 दिन-एसएमए और $72.90 का 50-दिवसीय ईएमए $72.90 नीचे की ओर खींचने की स्थिति में गतिशील समर्थन क्षेत्र के रूप में कार्य करेगा, अगर बैल 50-सप्ताह ईएमए $78.40 को पार करने में संकोच करते हैं।"

"एक बार जब प्रतिरोध की यह पहली रेखा निर्णायक रूप से साफ़ हो जाती है, तो बैलों को $85.20 के 100-सप्ताह के एसएमए द्वारा चुनौती दी जाएगी, इसके बाद मासिक मध्य बोलिंगर बैंड $86.20 द्वारा चुनौती दी जाएगी।"

सोना: मार्केट सेट्लमेंट्स और एक्टिविटीज

मंगलवार को लगभग एक सप्ताह में पहली बार पीली धातु को तेजी की स्थिति में भेजने और यूरोपीय और कनाडाई बैंकों द्वारा मुद्रास्फीति के खिलाफ कड़ी लड़ाई में जीत का संकेत देने के बाद 7 सप्ताह के उच्चतम स्तर पर भेजने के बाद से सोने के तेजड़ियों ने कुछ खास नहीं किया है।

{{8830|न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर पहले महीने के अगस्त सोने के अनुबंध ने शुक्रवार को सत्र को आधिकारिक तौर पर $1,966.60 पर निपटाने के बाद, उस दिन $4.30 की गिरावट के साथ, $1,963.90 प्रति औंस का अंतिम कारोबार किया। सप्ताह के लिए, बेंचमार्क सोना वायदा अनुबंध पिछले शुक्रवार के $1,964.40 से बमुश्किल बदला गया था। मंगलवार को यह 1,988.25 डॉलर पर पहुंच गया, जो मई के अंत में 2,000 डॉलर पर पहुंचने के बाद से कॉमेक्स सोना कभी नहीं पहुंचा था।

सोने की हाजिर कीमत, जो सराफा में भौतिक व्यापार को दर्शाती है और कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में इसका अधिक बारीकी से पालन किया जाता है, $7.55 या 0.4% की गिरावट के साथ $1,961.96 पर बंद हुआ।

सोना: हाजिर कीमत आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि सोने में अल्पकालिक तेजी को राहत मिली है क्योंकि 30 डॉलर के सुधार ने धातु को 1,987 डॉलर के उच्च स्तर से 1,957 डॉलर तक नीचे खींच लिया है, जो मामूली लाभ के साथ सप्ताह के अंत में बंद हुआ।

आगे बढ़ते हुए, $1,949 का 50-दिवसीय ईएमए अगला समर्थन होगा, इसके बाद 100 एसएमए और 200 एसएमए द्वारा गठित 4-घंटे के चार्ट का एक महत्वपूर्ण संगम होगा, दोनों $1,941 पर संरेखित होंगे।

दीक्षित ने कहा, "मूल्य क्षेत्र के परीक्षण में बुल्स को गति का बचाव करने की आवश्यकता होगी, अन्यथा, एक और सुधार $ 1,925 और $ 1,900 में गहरी गिरावट लाएगा।"

"अगर सोने को $1,968-$1,978 के क्षैतिज प्रतिरोध क्षेत्र से ऊपर खरीदार मिलते हैं, तो $1,987 के स्विंग हाई के ऊपर दोबारा परीक्षण करने और तोड़ने से $2,035 पर चढ़ने से पहले अगले चरण में $1,996 और $2,009 की बढ़ोतरी होगी।"

प्राकृतिक गैस: मार्केट सेट्लमेंट्स और एक्टिविटीज

गर्मियों की गर्मी के कारण एयर कंडीशनिंग की मांग में बढ़ोतरी के कारण महीने में असाधारण रूप से उच्च बिजली जलने के बाद अमेरिकी प्राकृतिक गैस वायदा में लॉन्ग ने जुलाई के लिए अपना पहला साप्ताहिक लाभ दर्ज किया।

सर्वाधिक सक्रिय अगस्त गैस न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब ने आधिकारिक तौर पर सत्र को $2.7130 प्रति एमएमबीटीयू, या मिलियन मीट्रिक ब्रिटिश थर्मल यूनिट पर तय करने के बाद शुक्रवार को $2.724 का अंतिम व्यापार किया - पिछले सत्र की तुलना में कुछ लाभ-प्राप्ति पर 3.75 सेंट या 1.4% की गिरावट, जहां इसमें लगभग 6% की वृद्धि हुई।

हालाँकि, सप्ताह के लिए, बेंचमार्क गैस अनुबंध 1.7% और 7.7% की पूर्व साप्ताहिक हानि के बाद 8.3% बढ़ गया।

ह्यूस्टन स्थित ऊर्जा बाजार सलाहकार गेल्बर एंड एसोसिएट्स के विश्लेषकों ने कहा कि इस सप्ताह की अधिकांश रैली बिजली जलने से प्रेरित थी जो अस्थिर रही क्योंकि रिपोर्टिंग अधिकारियों ने लगातार अपनी संख्याओं को संशोधित किया।

गेल्बर के विश्लेषकों ने कहा, "आज बिजली खपत में एक और बड़ी कमी दर्ज की गई, इस बार 2.37 बीसीएफ/डी (दिन में अरब घन फीट) की गिरावट आई।" “यह इस सप्ताह ऐसी कई गिरावटों में से आखिरी गिरावट का प्रतीक है; हालाँकि, इस सप्ताह पावर बर्न परिवर्तन पर पहले जारी किए गए नंबरों को डेटा प्रदाताओं द्वारा लगातार संशोधित किया गया है, संभवतः इस सप्ताह गर्मी की भयावहता और इसके द्वारा संचालित उपयोग से माप में कठिनाइयों के कारण।

"डेटा संशोधन के बाद, गिरावट से बिजली की खपत 46.7 बीसीएफ/डी हो जाएगी, जो साल के इस समय के लिए अभी भी बहुत उच्च स्तर है।"

इस सप्ताह बाजार की धारणा को मदद करने के लिए व्लादिमीर पुतिन द्वारा उर्वरक वितरण के माध्यम से रूसी गैस पर पश्चिमी प्रतिबंधों से बचने की कोशिश की गई थी, जिसे उन्होंने ब्लैक सी ग्रेन इनिशिएटिव को बहाल करने के बदले में मांग की थी, जिसे क्रेमलिन ने वापस ले लिया था। हेनरी हब पर गुरुवार की रैली काफी हद तक पुतिन की चाल के जवाब में थी, जो सफल होने पर, गैस के वैश्विक भंडार को कम कर देगी।

रूस के तोपखाने ने शुक्रवार को यूक्रेनी खाद्य निर्यात सुविधाओं पर हमला जारी रखा, जबकि इसकी नौसेना ने काला सागर में जहाजों को जब्त कर लिया, जिससे संयुक्त राष्ट्र की मध्यस्थता वाले सुरक्षित समुद्री गलियारे समझौते से हटने के बाद तनाव बढ़ गया।

हालाँकि, पश्चिम रूस पर प्रतिबंधों से पीछे नहीं हटा है, जबकि तुर्की, जो रूसी निर्यात की जीवन रेखा है, अपनी खाद्य आपूर्ति में संभावित कमी के बीच मास्को पर काला सागर समझौते पर वापस जाने के लिए दबाव डाल रहा है - पुतिन द्वारा संभावित रूप से पैदा किए जा रहे वैश्विक संकट का उल्लेख नहीं किया जा रहा है।

प्राकृतिक गैस: मूल्य आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि 4-घंटे की समय सीमा पर सावधानीपूर्वक नजर डालने से संकेत मिलता है कि अल्पकालिक मूल्य कार्रवाई अंतरिम प्रतिरोध के रूप में $2.66 के 100 एसएमए और तत्काल समर्थन के रूप में कार्य करने वाले $2.56 के 200 एसएमए के एक सीमित दायरे में फंसी हुई है।

दीक्षित ने कहा, मध्यावधि दृष्टिकोण गतिशील रूप से $2.53 के स्तर पर स्थित 50-दिवसीय ईएमए से ऊपर स्थिरता द्वारा समर्थित एक तेजी से पलटाव का समर्थन करता है, जो $2.66 के दैनिक मध्य बोलिंगर बैंड के ऊपर टूटने की प्रतीक्षा कर रहा है, जबकि तेजी की गति की निरंतरता $2.84 के स्विंग उच्च को पुनः प्राप्त करने के साथ शुरू होती है, जिसके बाद $3.00 का मनोवैज्ञानिक नियंत्रण होता है।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं उनमें कोई पद नहीं है।