शुक्रवार को, सिटी ने Capgemini SE (CAP:FP) (OTC: CAPMF) स्टॉक पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे मूल्य लक्ष्य पिछले €235 से घटकर €225 हो गया। इस बदलाव के बावजूद, फर्म बाय रेटिंग की सिफारिश करना जारी रखती है।
संशोधन कैपजेमिनी की तीसरी तिमाही के 2024 अपडेट से पहले आता है, जो 30 अक्टूबर, 2024 के लिए निर्धारित है। सिटी को साल-दर-साल राजस्व में गिरावट की दर में मामूली सुधार की उम्मीद है और उम्मीद है कि प्रबंधन यह संकेत देगा कि 2024 की राजस्व वृद्धि संभवतः इसकी मार्गदर्शन सीमा के निचले सिरे पर होगी।
सिटी के विश्लेषण से पता चलता है कि जुलाई में कैपजेमिनी के 2024 के अपडेट किए गए दृष्टिकोण में पहले से ही नरम प्रगति हुई थी, लेकिन स्थिति और खराब हो गई है, खासकर ऑटोमोटिव क्षेत्र और फ्रांसीसी बाजार में। हालांकि, बैंकिंग, वित्तीय सेवा और बीमा (BFSI) और प्रौद्योगिकी जैसे अन्य क्षेत्रों में रिकवरी ट्रैक पर दिख रही है, जिसमें विवेकाधीन खर्च वापस आने के संकेत हैं।
2024 की दूसरी छमाही और कैलेंडर वर्ष 2025 के लिए कम राजस्व वृद्धि पूर्वानुमान पहले की अपेक्षा विलंबित और अधिक क्रमिक सुधार को दर्शाते हैं। सुस्त मांग के माहौल के बावजूद, सिटी को उम्मीद है कि कैपजेमिनी स्वस्थ बुकिंग, मार्जिन विस्तार और बेहतर फ्री कैश फ्लो के साथ ठोस प्रदर्शन बनाए रखेगा।
मौजूदा स्टॉक मूल्यांकन, जो प्रति शेयर 2025 की कमाई का लगभग 15 गुना और प्रति शेयर 2026 की कमाई का 13 गुना है, को उद्योग के साथियों की तुलना में कम माना जाता है। यह मूल्यांकन अंतिम बाजार की अनिश्चितताओं को दर्शाता है। सिटी का सुझाव है कि धीरे-धीरे सुधार और रुझानों के स्थिरीकरण से स्टॉक की फिर से रेटिंग हो सकती है। फर्म €225 के अद्यतन मूल्य लक्ष्य के साथ अपनी बाय रेटिंग की पुष्टि करती है।
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