गोल्डमैन सैक्स के रणनीतिकार स्कॉट रूबनर ने संकेत दिया है कि वैश्विक इक्विटी फ्यूचर्स में हालिया बिकवाली, जिसमें पिछले महीने लगभग 109 बिलियन डॉलर के ट्रेडों को डंप किया गया है, शरद ऋतु में जारी रहने की संभावना है। सोमवार को जारी एक नोट के अनुसार, रूबनेर का सुझाव है कि सितंबर की दूसरी छमाही एक चुनौतीपूर्ण व्यापारिक माहौल पेश कर सकती है।
रूबनेर बाजार संकट को आंशिक रूप से हेज फंड्स द्वारा नियोजित व्यवस्थित ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए जिम्मेदार ठहराते हैं, जिनमें कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स (सीटीए) के रूप में जाना जाता है। ये प्रोग्राम, जो सख्त नियमों का पालन करते हैं और अक्सर एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं, बाजार के रुझानों को भुनाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।
पिछले सप्ताह विशेष रूप से बिकवाली की घोषणा की गई है, सोमवार को बाजार में भारी गिरावट के बाद स्टॉक फ्यूचर्स में लगभग 80 बिलियन डॉलर की गिरावट आई है। हेज फंड्स द्वारा उपयोग किए जाने वाले रिकॉर्ड-हाई लीवरेज के कारण इस गतिविधि को और बढ़ा दिया गया है, जिसमें यूएस-रजिस्टर्ड हेज फंड्स ने मार्च तक प्राइम ब्रोकरों से 2.3 ट्रिलियन डॉलर उधार लिए हैं, जो दिसंबर 2019 के बाद से 63% की वृद्धि है।
बाजार की तरलता भी प्रभावित हुई है, बेंचमार्क S&P 500 शेयरों में टॉप बुक लिक्विडिटी में पिछले तीन हफ्तों में 80% की गिरावट आई है, जिससे ट्रेडों में प्रवेश करना या बाहर निकलना अधिक कठिन हो गया है। CBOE वोलैटिलिटी इंडेक्स, जो बाजार की आशंकाओं का एक लोकप्रिय उपाय है, 5 अगस्त को लगभग चार वर्षों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।
बाजार की अस्थिरता के खिलाफ ऑप्शंस बेट्स भी अनइंडिंग होते हैं, जो ट्रेडर सेंटिमेंट में बदलाव का संकेत देते हैं। इसके अलावा, पेंशन फंड, जो आम तौर पर सितंबर में पुनर्संतुलन करते हैं, के वित्त पोषित स्थिति में वृद्धि के कारण अधिक इक्विटी एक्सपोज़र बेचने की उम्मीद है। इन फंडों से शेयरों की तुलना में निश्चित आय के पक्ष में भविष्यवाणी की जाती है, जो कम बॉन्ड प्रतिफल का लाभ उठाते हैं।
उच्च लिवरेज, व्यवस्थित ट्रेडिंग रणनीति का संयोजन, कम तरलता, और संभावित पेंशन फंड रीबैलेंसिंग आने वाले हफ्तों में बाजार के निरंतर दबाव की तस्वीर पेश करता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि बाजार विश्लेषक और निवेशक हाल ही में इक्विटी फ्यूचर्स की बिकवाली और इसके प्रभावों की छानबीन करते हैं, InvestingPro का रीयल-टाइम डेटा बाजार के प्रदर्शन का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है। पिछले सप्ताह के दौरान, S&P 500 इंडेक्स, जो अमेरिकी बाजार के स्वास्थ्य को दर्शाता है, ने 1.99% का रिटर्न दिखाया। अल्पकालिक लाभ के बावजूद, एक महीने का रिटर्न -4.83% की गिरावट का संकेत देता है, जो बताता है कि अस्थिरता मौजूदा बाजार परिदृश्य की एक प्रमुख विशेषता बनी हुई है।
व्यापक समय सीमा को देखते हुए, S&P 500 ने पिछले छह महीनों में 7.9% रिटर्न और पिछले वर्ष की तुलना में 14 अगस्त, 2024 तक शानदार 19.72% रिटर्न का अनुभव किया है। साल-दर-साल का प्रदर्शन भी 12.05% रिटर्न पर मजबूत है, जो बाजार में उतार-चढ़ाव के बीच लचीलापन को दर्शाता है। सूचकांक का पिछला बंद मूल्य 5344.39 अमेरिकी डॉलर दर्ज किया गया था, जो भविष्य के आंदोलनों के लिए एक संदर्भ बिंदु के रूप में कार्य करता है।
InvestingPro टिप्स ऐसे बाजार प्रदर्शन मैट्रिक्स की निगरानी के महत्व को रेखांकित करते हैं, क्योंकि वे बाजार के रुझान की संभावित दिशा में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, छह महीने और साल-दर-साल के सकारात्मक रिटर्न बाजार में अंतर्निहित ताकत का संकेत दे सकते हैं, जो गोल्डमैन सैक्स के रणनीतिकार स्कॉट रूबनर द्वारा उजागर की गई अल्पकालिक बिकवाली को संतुलित कर सकता है।
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रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।