अमेरिकी अर्थव्यवस्था ने हाल के महीनों में रोजगार वृद्धि में कमी और मुद्रास्फीति की दर में कमी के साथ-साथ उपभोक्ता खर्च के नियमित स्तर पर वापसी के संकेत दिखाए
हैं।हालांकि, आर्थिक विकास के आंकड़े उम्मीद से अधिक रहे हैं, दूसरी तिमाही के लिए वास्तविक जीडीपी में 2.8% वार्षिक वृद्धि पूर्वानुमान से अधिक है। इसने नीति निर्माताओं को यह संकेत देने के लिए प्रेरित किया है कि ब्याज दरों में कटौती जल्द होने की संभावना है, जो यूबीएस रणनीतिकारों का मानना है कि सितंबर में शुरू होगा। इन कटौती से उन क्षेत्रों पर वित्तीय बोझ कम होने की उम्मीद है जो ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील हैं, जैसे कि आवास ऋण और व्यवसाय वित्तपोषण गतिविधियाँ
।UBS रणनीतिकारों का अनुमान है कि अर्थव्यवस्था में निम्नलिखित अवधियों में मंदी का अनुभव होगा, आर्थिक विकास 2% के करीब पहुंच जाएगा और मुद्रास्फीति की दर फेडरल रिजर्व के 2% के लक्ष्य की ओर बढ़ेगी।
यूबीएस रणनीतिकारों ने कहा, “आगे देखते हुए, 1990 के दशक के मध्य से अंत तक उच्च वृद्धि, कम मुद्रास्फीति और कम ब्याज दरों के साथ मजबूत आर्थिक विकास की अवधि की संभावना बढ़ गई है।”
2024 के पहले छह महीनों में शेयर बाजार में मजबूत प्रदर्शन देखा गया, खासकर प्रौद्योगिकी क्षेत्र में, जिसमें दोहरे अंकों में तिमाही मुनाफा देखा गया। हालांकि, जुलाई की शुरुआत में, निवेश के रुझान में बदलाव आया, पहले सफल क्षेत्रों जैसे कि प्रौद्योगिकी ने कम अच्छा प्रदर्शन किया, जबकि पहले खराब प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रों जैसे कि छोटी कंपनियों में उछाल आया
।रणनीतिकारों ने नोट किया है कि 2024 के लिए ब्याज दर में कटौती के लगभग 65 आधार अंकों और अगले वर्ष के लिए 100 से अधिक आधार अंकों को ध्यान में रखकर बाजार बहुत आशावादी हो सकता है। वे चेतावनी देते हैं कि यदि इन उच्च उम्मीदों को पूरा नहीं किया जाता है, तो यह निवेश के रुझान में हालिया बदलाव को रोक सकता है या उलट भी सकता है।
राजनीति के क्षेत्र में, बाजार वर्तमान में पूर्व राष्ट्रपति ट्रम्प की जीत को सबसे संभावित परिणाम मानते हैं, जिसमें यूबीएस ने पूर्ण रिपब्लिकन जीत के लिए 40% संभावना और एक परिदृश्य के लिए 15% मौका दिया है जहां रिपब्लिकन पार्टी राष्ट्रपति पद को नियंत्रित करती है लेकिन पूर्ण कांग्रेस को नहीं। डेमोक्रेटिक उम्मीदवार में उपराष्ट्रपति कमला हैरिस के लिए हालिया बदलाव ने डेमोक्रेटिक जीत की संभावना को थोड़ा बढ़ा दिया है, जिसमें 10% की पूर्ण डेमोक्रेटिक जीत और एक ऐसा परिदृश्य है जहां डेमोक्रेट राष्ट्रपति पद को नियंत्रित करते हैं लेकिन पूर्ण कांग्रेस को 35% पर नहीं
।रणनीतिकारों ने टिप्पणी की, “निवेश के रुझान में हालिया बदलाव पर ट्रम्प व्यापार के प्रभाव और आर्थिक प्रोत्साहन नीतियों की अधिक संभावना को सटीक रूप से निर्धारित करना मुश्किल है और यह आकलन करना और भी चुनौतीपूर्ण हो सकता है कि राष्ट्रपति बिडेन ने अपना अभियान समाप्त कर दिया है,” रणनीतिकारों ने टिप्पणी की।
इस बीच, UBS का अनुमान है कि ब्याज दरों में अपेक्षित कटौती और अधिक राजनीतिक निश्चितता के बाद व्यापार लेनदेन में वृद्धि होगी।
निजी इक्विटी (पीई) लेनदेन 2018 में देखे गए स्तरों पर हैं, लेकिन उपलब्ध निवेश पूंजी, या “ड्राई पाउडर” की मात्रा 1.5 गुना अधिक है, जिसमें निवेश की होल्डिंग अवधि अब छह वर्ष से अधिक है।
परिवहन लॉजिस्टिक्स, इंफ्रास्ट्रक्चर, ऊर्जा और जीवन विज्ञान जैसे उद्योगों में वृद्धि की संभावना दिखाई देती है। जबकि प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) और उद्यम पूंजी (वीसी) के बाजार में सुधार के संकेत दिख रहे हैं, फिर भी वे विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) और पीई के रूप में अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं। रणनीतिकारों ने जोर दिया कि वीसी धन उगाहने के प्रयास वर्तमान में कम हैं, लेकिन नई कंपनियों का मूल्यांकन स्थिर बना हुआ है, इन कंपनियों ने अतिरिक्त धन की आवश्यकता से पहले समय बढ़ाया है और नए प्रकार की वित्तपोषण व्यवस्थाओं का उपयोग
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