शुक्रवार - जेपी मॉर्गन ने कंपनी के चौथी तिमाही के परिणामों और लागत मार्गदर्शन के बाद अंबेव एसए (एनवाईएसई: एबीईवी) स्टॉक को ओवरवेट से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया है, जिसने 2024 में सकारात्मक कमाई के आश्चर्य के लिए एक संकीर्ण अवसर सुझाया था।
फर्म ने उल्लेख किया कि ब्राजील के बीयर बाजार में अम्बेव के मजबूत प्रदर्शन के बावजूद, स्वस्थ टॉप-लाइन विकास और रणनीतिक मूल्य निर्धारण के साथ, महत्वपूर्ण लागत में कटौती के माध्यम से प्रत्याशित मार्जिन रिबाउंड उम्मीद से कमजोर होने की संभावना है।
यह गिरावट अम्बेव के मार्जिन की स्थिरता के बारे में चिंताओं को दर्शाती है, लागत में कमी के कम अनुकूल दृष्टिकोण और अंतर्राष्ट्रीय परिचालन में सुधार पर सीमित दृश्यता को देखते हुए, विशेष रूप से कनाडा और अर्जेंटीना में। इसके अतिरिक्त, 2023 के अंत में होने वाले कर प्रभावों का मुकाबला करने के लिए किसी भी उपाय का समय अनिश्चित बना हुआ है।
जेपी मॉर्गन ने अम्बेव के लिए अपनी वित्तीय अपेक्षाओं को समायोजित किया है, 2024 के लिए EBITDA अनुमान को 1.6% घटाकर R$26,790 कर दिया है, जो अब ब्लूमबर्ग की आम सहमति से 5% कम है। फर्म ने अपनी 2024 की आय प्रति शेयर (EPS) के पूर्वानुमान को भी 4.3% घटाकर R$0.79 कर दिया, जो आम सहमति से 15% कम है। अम्बेव शेयरों के लिए दिसंबर 2024 के मूल्य लक्ष्य को पिछले R$15.5 से संशोधित करके R$14 कर दिया गया है।
अनुमानित 2024 की कमाई के 15.9 गुना पर अंबेव का मूल्यांकन जेपी मॉर्गन के इसी अवधि के लिए 17 गुना के लक्ष्य के करीब माना जाता है, जो लैटिन अमेरिकी साथियों के साथ तुलना और अगले चार वर्षों में ईपीएस में अपेक्षित ~ 10% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर पर आधारित है। नया मूल्य लक्ष्य इन विचारों और संशोधित आय दृष्टिकोण को दर्शाता है।
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