गुरुवार को, BMO कैपिटल ने विक्टोरिया सीक्रेट (NYSE: VSCO) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, स्टॉक पर आउटपरफॉर्म रेटिंग रखते हुए, अधोवस्त्र रिटेलर के मूल्य लक्ष्य को पिछले $29 से घटाकर $26 कर दिया। समायोजन तब हुआ जब कंपनी की प्रति शेयर आय (EPS) ने उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन किया, जिसमें सकल मार्जिन (GM) ने भी ताकत दिखाई।
सकारात्मक ईपीएस के बावजूद, विक्टोरिया सीक्रेट के शेयरों में पोस्ट-मार्केट ट्रेडिंग में गिरावट आई। पहली तिमाही और पूरे वर्ष के लिए कंपनी का राजस्व मार्गदर्शन बाजार की भविष्यवाणियों से कम रहा, साथ ही ब्याज और करों (EBIT) से पहले कमाई के लिए उल्लेखनीय रूप से कम पूर्वानुमान के साथ।
कंपनी का प्रबंधन वर्ष की दूसरी छमाही में सुधार का लक्ष्य लेकर चल रहा है, हालांकि यह माना जाता है कि अधिकांश निवेशकों पर जीत हासिल करने के लिए टॉप-लाइन राजस्व में बदलाव की आवश्यकता होगी। बीएमओ कैपिटल ने कहा कि सकल मार्जिन पर रूढ़िवादी मार्गदर्शन को पार किया जा सकता है, लेकिन स्टॉक के लिए उत्प्रेरक का रास्ता चुनौतीपूर्ण है। फर्म का मानना है कि आफ्टर-मार्केट मूवमेंट के बाद शेयर की कीमत में गिरावट वैल्यूएशन के लिए एक अवसर प्रस्तुत करती है।
विक्टोरिया सीक्रेट का हालिया प्रदर्शन कंपनी के लिए मिली-जुली तस्वीर को दर्शाता है। जबकि ईपीएस को मात और संतोषजनक सकल मार्जिन कुछ परिचालन शक्तियों का सुझाव देते हैं, उम्मीद से कम राजस्व और ईबीआईटी मार्गदर्शन आगे आने वाली चुनौतियों को दर्शाते हैं। वर्ष के उत्तरार्ध में प्रबंधन की बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद दीर्घकालिक सुधारों पर रणनीतिक फोकस को दर्शाती है।
BMO कैपिटल का $26 का संशोधित मूल्य लक्ष्य, जो कि अनुमानित FY25 EPS का लगभग 10 गुना है, विक्टोरिया सीक्रेट की रिकवरी और वृद्धि की क्षमता के बारे में सतर्क लेकिन आशावादी दृष्टिकोण को दर्शाता है।
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