मंगलवार को, जेपी मॉर्गन ने सिबानी-स्टिलवॉटर (SGL: SJ) (NYSE: SBGL) पर एक अद्यतन शोध नोट जारी किया, जिससे खनन कंपनी के शेयर मूल्य लक्ष्य को ZAR2,600 से घटाकर ZAR2,300 कर दिया गया। फर्म ने शेयर पर तटस्थ रुख बनाए रखा। समायोजन सिबानी के पूरे वर्ष 2023 के परिणामों का अनुसरण करता है, जो जेपी मॉर्गन द्वारा पहले निर्धारित कमाई की उम्मीदों को पूरा नहीं करता था।
मूल्य लक्ष्य में संशोधन सिबानी के नए जारी पूरे वर्ष 2024 के उत्पादन, लागत और पूंजीगत व्यय मार्गदर्शन के फर्म के विश्लेषण को दर्शाता है। इस नई जानकारी के कारण पिछले पूर्वानुमानों की तुलना में वर्ष 2024 और 2025 के लिए ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले अनुमानित आय में क्रमशः 16% और 13% की कमी आई है।
JPMorgan की रिपोर्ट बताती है कि दिसंबर 2025 के मूल्य लक्ष्य को ZAR26 से कम करके ZAR23 प्रति शेयर करने का निर्णय आंशिक रूप से परिवर्तित मध्यम अवधि के उत्पादन और लागत मान्यताओं के कारण है। इन परिवर्तनों से पता चलता है कि उत्पादन कम हो सकता है और लागत पहले की अपेक्षा अधिक हो सकती है।
जेपी मॉर्गन के मूल्यांकन के अनुसार, सिबानी-स्टिलवॉटर वर्तमान में EBITDA (EV/EBITDA) गुणकों के मुकाबले अपने अपेक्षित 2024 और 2025 उद्यम मूल्य के 4.3 गुना और 3.2 गुना पर कारोबार कर रहा है। फर्म ने स्टॉक के फ्री कैश फ्लो यील्ड को भी नोट किया, जो 2024 के लिए -5% और 2025 के लिए 13% है।
रिपोर्ट का समापन जेपी मॉर्गन द्वारा सिबानी-स्टिलवॉटर के शेयरों पर अपनी न्यूट्रल रेटिंग दोहराने के साथ हुआ। रेटिंग नवीनतम वित्तीय अनुमानों और बाजार मूल्यांकन के आधार पर फर्म के रुख को दर्शाती है।
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