स्नैप: एक कवर्ड कॉल के साथ स्टॉक की बढ़ती अस्थिरता को दूर करें

सोशल मीडिया स्टॉक Snap (NYSE:SNAP) के शेयरों में इस साल अब तक लगभग 39% और पिछले 12 महीनों में 48.2% की गिरावट आई है। तुलनात्मक रूप से, मेटा प्लेटफ़ॉर्म (NASDAQ:FB) में जनवरी से 36.7% की गिरावट आई है, जबकि Twitter (NYSE:TWTR) में 13.4% की वृद्धि हुई है।

Source: Investing.com

सितंबर में, स्नैपचैट ऐप के मालिक सांता मोनिका, कैलिफोर्निया स्थित के शेयर 83 डॉलर से अधिक हो गए, जो अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। हालांकि, तब से स्नैप निवेशक सेल (NS:SAIL) बटन दबा रहे हैं। 52-सप्ताह की सीमा $24.32 - $83.34 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण $47.3 बिलियन है।

21 अप्रैल को Q1 की कमजोर वित्तीय स्थिति ने मदद नहीं की। राजस्व 38% साल-दर-साल बढ़कर 1.06 बिलियन डॉलर हो गया। 2022 की पहली तिमाही में दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता (डीएयू) 332 मिलियन तक पहुंच गए, जो पिछले वर्ष की तुलना में 52 मिलियन अधिक है। इसी अवधि के दौरान औसत राजस्व प्रति उपयोगकर्ता (एआरपीयू) 17% बढ़कर 3.20 डॉलर हो गया।

फिर भी, स्नैपचैट ऐप के निर्माता के लिए नीचे की रेखा लाल रंग में थी - $ 360 मिलियन (बनाम Q1 2021 में $ 287 मिलियन का शुद्ध घाटा), जिसका अनुवाद प्रति शेयर 22 सेंट के पतले नुकसान में हुआ।

परिणामों पर सीईओ इवान स्पीगल ने टिप्पणी की:

"हमारे पहली तिमाही के परिणाम एक चुनौतीपूर्ण परिचालन वातावरण के माध्यम से हमारे व्यवसाय में अंतर्निहित गति को दर्शाते हैं, क्योंकि हमने अपने समुदाय को 18% साल-दर-साल बढ़ाकर 332 मिलियन तक पहुंचाया, और हमारे राजस्व में 38% की वृद्धि हुई- साल-दर-साल 1.06 बिलियन डॉलर तक पहुंच गई। तिमाही के लिए।"

Q2 के लिए, प्रबंधन को उम्मीद है कि राजस्व वृद्धि साल-दर-साल 20% -25% की सीमा में होगी और EBITDA को ब्रेक-ईवन और $ 50 मिलियन के बीच आने के लिए समायोजित किया जाएगा। हाल के हफ्तों में, मंच ने एआर शॉपिंग टूल्स और मिनी ड्रोन जैसे नए उत्पादों की भी घोषणा की है।

तिमाही परिणाम जारी होने से पहले, स्नैप स्टॉक लगभग 31 डॉलर था। लेकिन अब, जैसा कि हम लिखते हैं, यह $29.10 के लिए हाथ बदल रहा है। इसका मतलब है कि SNAP शेयरों में लगभग दो सप्ताह में लगभग 6% की गिरावट आई है।

स्नैप स्टॉक से क्या अपेक्षा करें

परिणामों के बावजूद, Investing.com के माध्यम से सर्वेक्षण किए गए 42 विश्लेषकों के बीच SNAP स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है।

Source: Investing.com

वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए $48.28 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से 67% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है। 12 महीने की मूल्य सीमा $34 और $88 के बीच है।

हालांकि, ऐतिहासिक वित्तीय, पी/बी या पी/एस गुणकों या टर्मिनल मूल्यों सहित कई मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, InvestingPro पर SNAP स्टॉक का औसत उचित मूल्य $30.65 है।

Source: InvestingPro

दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में लगभग 6% की वृद्धि हो सकती है।

शॉर्ट-टर्म सेंटीमेंट विश्लेषण के हिस्से के रूप में, SNAP ऑप्शंस के लिए निहित अस्थिरता स्तरों को भी देखना महत्वपूर्ण होगा। निहित अस्थिरता आमतौर पर व्यापारियों को एक सुरक्षा में संभावित चाल के बारे में बाजार की राय दिखाती है, लेकिन यह चाल की दिशा का पूर्वानुमान नहीं लगाती है।

स्नैप की वर्तमान निहित अस्थिरता 20-दिवसीय चलती औसत से लगभग 20% अधिक है। दूसरे शब्दों में, निहित अस्थिरता अधिक चलन में है, जबकि ऑप्शन बाजार आगे बढ़ने की संभावना का सुझाव देते हैं।

तकनीकी चार्ट देखने वाले पाठकों को यह जानने में भी दिलचस्पी हो सकती है कि कई स्नैप के लघु और मध्यवर्ती अवधि के संकेतक सावधानी बरतने का आग्रह कर रहे हैं।

हमारी उम्मीद है कि आने वाले हफ्तों में SNAP स्टॉक $ 27 और $ 30 के बीच का आधार बनाएगा। बाद में, शेयर संभावित रूप से एक नया चरण शुरू कर सकते हैं।

स्नैप बुल्स जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। उनका लक्ष्य मूल्य $30.65 होगा, जैसा कि मूल्यांकन मॉडल द्वारा सुझाया गया है।

इस बीच, जिन निवेशकों को उम्मीद है कि स्नैप स्टॉक आने वाले हफ्तों में वापस उछाल देगा, वे एक कवर्ड कॉल स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं।

अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, स्नैप स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।

स्नैप स्टॉक पर कवर्ड कॉल

• लेखन के समय इंट्राडे मूल्य: $29.10

धारित प्रत्येक 100 शेयरों के लिए, कवर्ड कॉल रणनीति के लिए व्यापारी को भविष्य में किसी समय समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल ऑप्शन बेचने की आवश्यकता होती है।

जैसा कि हम लिखते हैं, स्नैप स्टॉक $ 29.10 पर है। इसलिए, इस पोस्ट के लिए, हम इस कीमत का उपयोग करेंगे।

स्नैप पर स्टॉक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट 100 शेयर खरीदने (या बेचने) का ऑप्शन है।

जो निवेशक मानते हैं कि जल्द ही अल्पकालिक लाभ हो सकता है, वे इन-द-मनी (ITM) कवर्ड कॉल का उपयोग कर सकते हैं। एक कॉल ऑप्शन आईटीएम है यदि बाजार मूल्य (यहां, $29.10) स्ट्राइक मूल्य ($28) से ऊपर है।

इसलिए, निवेशक $29.10 पर SNAP स्टॉक के 100 शेयर (या पहले से ही खुद के) खरीदेगा और साथ ही, 17 जून 28-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन को बेचेगा। यह ऑप्शन वर्तमान में $3.65 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।

एक ऑप्शन खरीदार को ऑप्शन विक्रेता को प्रीमियम में $3.65 X 100 (या $365) का भुगतान करना होगा। यह कॉल ऑप्शन शुक्रवार, 17 जून को ट्रेडिंग बंद कर देगा।

यह प्रीमियम राशि ऑप्शन लेखक (विक्रेता) की है, चाहे भविष्य में कुछ भी हो; उदाहरण के लिए, समाप्ति के दिन।

$28-स्ट्राइक एट-द-मनी (एटीएम) या आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) कॉल की तुलना में अधिक नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करता है।

यह मानते हुए कि एक ट्रेडर अब इस कवर्ड कॉल ट्रेड में $29.10 पर प्रवेश करेगा, समाप्ति पर, अधिकतम रिटर्न $255 होगा, यानी, $ 365 - (($ 29.10 - $ 28.00) X 100), ट्रेडिंग कमीशन और लागत को छोड़कर।

अनियंत्रित कवर्ड कॉल के लिए जोखिम/इनाम प्रोफाइल

एक आईटीएम कवर्ड कॉल का अधिकतम लाभ शॉर्ट कॉल ऑप्शन के बाहरी मूल्य के बराबर होता है।

एक ऑप्शन का आंतरिक मूल्य ऑप्शन का वास्तविक मूल्य है यदि इसे अभी प्रयोग किया गया था। इस प्रकार, हमारे स्नैप कॉल ऑप्शन का आंतरिक मूल्य ($29.10-$28) X 100, या $110 है।

एक ऑप्शन का बाह्य मूल्य एक ऑप्शन (या प्रीमियम) के बाजार मूल्य और इसकी आंतरिक कीमत के बीच का अंतर है। इस मामले में, बाहरी मूल्य $255, यानी ($365 - $110) होगा। बाह्य मान को समय मान के रूप में भी जाना जाता है।

ट्रेडर को $255 के इस लाभ का एहसास तब तक होता है जब तक कि समाप्ति पर SNAP स्टॉक की कीमत कॉल ऑप्शन (यानी, $28) के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर रहती है।

समाप्ति पर, यह व्यापार ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर, $25.45 (यानी, $28 - $2.55) के SNAP स्टॉक मूल्य पर भी टूट जाएगा।

इस ब्रेक-ईवन मूल्य के बारे में सोचने का एक अन्य तरीका कॉल ऑप्शन प्रीमियम ($3.65) को अंतर्निहित स्नैप स्टॉक की कीमत से घटाना है जब हमने कवर्ड कॉल (यानी, $29.10) शुरू किया था।

17 जून को, अगर स्नैप स्टॉक 25.45 डॉलर से नीचे बंद हो जाता है, तो व्यापार इस कवर्ड कॉल सेटअप के भीतर पैसा खोना शुरू कर देगा। इसलिए, इस कवर्ड कॉल को बेचकर, निवेशक को संभावित नुकसान से कुछ सुरक्षा मिलती है। सिद्धांत रूप में, किसी शेयर की कीमत गिरकर $0 हो सकती है।

क्या होगा अगर SNAP स्टॉक एक नए ऑल-टाइम हाई पर पहुंच जाता है?

जैसा कि हमने पिछले लेखों में नोट किया है, एक कवर्ड कॉल SNAP स्टॉक में अपसाइड प्रॉफिट क्षमता को सीमित कर देगा। स्नैप स्टॉक की संभावित प्रशंसा में पूरी तरह से भाग नहीं लेने का जोखिम सभी को पसंद नहीं आ सकता है। हालांकि, अपने जोखिम/रिटर्न प्रोफाइल के भीतर, अन्य लोगों को प्राप्त प्रीमियम के बदले में यह स्वीकार्य लग सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि SNAP स्टॉक 2022 के लिए एक नई ऊंचाई पर पहुंचना था और 17 जून को $50 के करीब था, तो व्यापारी का अधिकतम रिटर्न अभी भी $255 होगा। ऐसे मामले में, ऑप्शन गहरा आईटीएम होगा और संभवतः प्रयोग किया जाएगा। यदि स्टॉक को दूर बुलाया जाता है तो ब्रोकरेज शुल्क भी हो सकता है।

बाहर निकलने की रणनीति के हिस्से के रूप में, ट्रेडर इस डीप आईटीएम कॉल ऑप्शन को शुरू करने पर भी विचार कर सकता है। उस स्थिति में, व्यापारी 17 जून को समाप्त होने से पहले $28 कॉल को वापस खरीद लेगा।

अंतर्निहित SNAP स्टॉक के संबंध में ट्रेडर के विचारों और उद्देश्यों के आधार पर, वह एक और कवर्ड कॉल पोजीशन शुरू करने पर विचार कर सकता है। दूसरे शब्दों में, ट्रेडर 17 जून की एक्सपायरी कॉल के लिए उपयुक्त स्ट्राइक के साथ रोल आउट कर सकता है।

सारांश

एसएनएपी शेयर क्या कर सकते हैं इसका सटीक बाजार समय पेशेवर व्यापारियों के लिए भी निर्धारित करना मुश्किल है। लेकिन ऑप्शन रणनीतियाँ ऐसे उपकरण प्रदान करती हैं जो बग़ल में चाल या कीमत में गिरावट के लिए तैयार हो सकते हैं।

हम कवर्ड कॉल ऑप्शन को आपके स्टॉक पोर्टफोलियो से अतिरिक्त आय अर्जित करने का एक संभावित तरीका मानते हैं। इस तरह की रणनीति से पोर्टफोलियो में उतार-चढ़ाव को कम करने में भी मदद मिलती है। इच्छुक निवेशक अपना ज्ञान आधार बढ़ाने पर विचार कर सकते हैं।

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