आगे का सप्ताह: इक्विटी दिशा अनिश्चित, बांड कोई सुरक्षा प्रदान नहीं करते, अस्थिरता को सहना होगा

आने वाले कारोबारी सप्ताह में निवेशकों के दो खेमे में बंटने की संभावना है। निःसंदेह आशावादी बाजार में निरंतर उछाल पर ध्यान केंद्रित करेंगे, जो S&P 500 की ओर इशारा करता है, जो पिछले सप्ताह 5% वापस आया; डॉव जोन्स जिसने 4% की रिकवरी की; रसेल 2000 जिसने पिछले सप्ताह 7% की वसूली की; और NASDAQ जो 8.8% उछला।

हालांकि, निराशावादी इस तथ्य पर ध्यान देते रहेंगे कि अमेरिका के प्रमुख इक्विटी सूचकांक आधी सदी से भी अधिक समय में एक साल के सबसे खराब दौर से गुजरे हैं। एसपीएक्स ने 2022 की शुरुआत के बाद से अपने मूल्य का लगभग 18% खो दिया है जबकि इसी अवधि में डॉव 13% नीचे है; टेक-हेवी NASDAQ 100 साल की शुरुआत से ही बर्बाद हो गया है, जिसमें 25.6% की गिरावट आई है; और उसी समय स्मॉल-कैप रसेल में 21.4% की गिरावट आई।

पिछले हफ्ते की पोस्ट में, हमने शेयरों के लिए उनके लंबे मार्ग के बाद संभावित अल्पकालिक वापसी का अनुमान लगाया था। यहां बताया गया है कि यह कैसे खेला गया और आगे कौन से तकनीकी संकेत दे रहे हैं:

S&P 500 ने अपने चैनल बॉटम से बाउंस किया। हालांकि सूचकांक अपने साप्ताहिक कारोबार के शीर्ष पर बंद हुआ, लेकिन इसे पिछले पांच हफ्तों में चार के निचले स्तर पर प्रतिरोध मिला। आपूर्ति की उन जेबों पर काबू पाने में कीमत की अक्षमता से पलटाव के अंत की संभावना बढ़ जाती है।

इसके अलावा, विक्रेताओं के दबाव को कम करने की संभावना है क्योंकि कीमत फॉलिंग चैनल के शीर्ष के करीब है। फिर भी, संकेतक एक ओवरसोल्ड स्थिति से पहले एक ऊपर की ओर आंदोलन के लिए जगह प्रदान करते हैं, रिकॉर्ड शिखर के बाद से मूल डाउनट्रेंड लाइन को लक्षित करते हैं।

इक्विटी ट्रेडिंग चाहे जो भी हो, एक बात तय है: चल रही अस्थिरता जारी रहेगी।

स्टॉक मार्केट क्रैश की संभावना अब निवेशकों के लिए विशेष रूप से समस्याग्रस्त हो सकती है। आम तौर पर, बांड निवेशक पोर्टफोलियो को तेज इक्विटी गिरावट से बचने के लिए प्रदान करते हैं।

हालांकि, ट्रेजरी और अन्य बॉन्ड अभी बेहतर रिटर्न नहीं दे रहे हैं। Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BND) अप्रैल 2007 में स्थापना के बाद से अपने सबसे खराब प्रदर्शन के लिए ट्रैक पर वर्ष के लिए 11.7% नीचे है।

2008 के बाद से नहीं देखे गए स्तरों पर पहुंचने के बाद, क्या बॉन्ड इंडेक्स फंड में और गिरावट की गुंजाइश है?

यह प्रश्न हमें आने वाले सप्ताह में निवेशकों की मानसिकता में वापस लाता है। क्या पर्याप्त निवेशक पिछले हफ्ते के रिबाउंड को गिलास आधा भरा हुआ देखेंगे, जिससे निरंतर रैली के लिए अतिरिक्त गति मिलेगी? साथ ही, यह याद रखने योग्य है कि बेयर मार्केट कुछ सबसे तेज रैलियों के लिए कुख्यात हैं, जो तब तेजी से व्हिपसॉ और हेड लोअर, कुछ ऐसा जो बेयर्स और बुल्स के लिए समान रूप से निराशाजनक है।

वैकल्पिक रूप से, रिकॉर्ड पर सबसे ढीली नीति के लगभग एक दशक और आधे के बाद 40 वर्षों में सबसे खराब मुद्रास्फीति के बाद निवेशक निरंतर फेड कसने पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। और जैसे कि वे पर्याप्त नहीं थे, अतिरिक्त हेडविंड फीके नहीं पड़े हैं: दुनिया अभी भी एक सदी से भी अधिक समय में सबसे खराब वैश्विक स्वास्थ्य संकट और यूक्रेन में आक्रामकता के रूसी युद्ध से जूझ रही है जो वैश्विक खाद्य आपूर्ति में भी कटौती कर रहा है।

एक ड्राइवर जो बुल्स को पिछले सप्ताह के बाजार अग्रिम को बनाए रखने में मदद कर सकता है, कम से कम अल्पावधि में, क्वार्टर-एंड रीबैलेंसिंग है, जब संस्थान अपने लक्ष्यों के अनुरूप शेयरों में आवंटन वापस लाने के लिए रिकॉर्ड नकद स्तर पर आकर्षित होते हैं।

जेपी मॉर्गन के अनुसार, पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग में अगले सप्ताह शेयरों को 7% तक बढ़ाने की क्षमता है। यदि ऐसा होता है, तो S&P 500 मई के उच्च स्तर पर वापस जा सकता है।

10-वर्ष बेंचमार्क नोट सहित ट्रेजरी यील्ड में गिरावट आई है।

यह पिछले सप्ताह के अत्यधिक बेयरिश शूटिंग स्टार की असाधारण लंबी ऊपरी छाया के साथ पुष्टि करता है। दूसरी ओर, 50-सप्ताह का एमए मई में 200 WMA को पार कर गया, जिससे अक्टूबर 2017 के बाद पहली बार एक साप्ताहिक गोल्डन क्रॉस शुरू हुआ। अगले वर्ष पैदावार में लगभग 50% की वृद्धि हुई।

हालाँकि, हम इस अस्पष्टता को एमएसीडी और आरओसी में परिलक्षित देख सकते हैं। एमएसीडी में, लघु एमए लंबे एमए का परीक्षण करता है, जबकि आरओसी में संकेतक इसकी अपट्रेंड लाइन का परीक्षण करता है।

यील्ड को ट्रैक करते हुए, डॉलर सप्ताह के लिए गिर गया।

ट्रेजरी दरों की तरह, डॉलर ने एक उच्च तरंग मोमबत्ती विकसित की जिससे दो सप्ताह पहले उलट होने की संभावना बढ़ गई। पिछले हफ्ते की लाल मोमबत्ती ने हाई वेव मोमबत्ती की बेयरिश प्रकृति की पुष्टि की। इसके अलावा, प्रतिफल की तरह, पिछले महीने की चलती औसत ने साप्ताहिक गोल्डन क्रॉस को ट्रिगर किया, और लघु एमए ने लंबे समय तक ट्रैक किया। हालाँकि, USD का ROC दिखा रहा है कि गिरावट की अधिक गुंजाइश है।

सोना दूसरे हफ्ते फिसला।

पीली धातु एक सममित त्रिभुज के निचले भाग के पास थी, जिसका पूर्वाग्रह अंतर्निहित प्रवृत्ति के भीतर ऊपर की ओर हो सकता है। इसके अलावा, बुल्स और बेयर्स के बीच के संघर्ष पर ध्यान दें, जो 2011 में पिछले सर्वकालिक उच्च स्तर पर था।

2020 के बाद पहली बार $ 18K से नीचे गिरने के बाद, बिटकॉइन ने पिछले सप्ताह अपने स्तर को $ 20,000 से ऊपर के स्तर पर वापस पाया।

मार्केट कैप के हिसाब से सबसे बड़ी क्रिप्टोक्यूरेंसी एक निरंतरता पैटर्न विकसित कर सकती है, जो कि डिजिटल टोकन के साथ मेल खाती है, जो कि बड़े पैमाने पर शीर्ष पर है, ये दोनों पैटर्न $ 10K से नीचे के स्तर को लक्षित करते हैं। हालांकि, यह स्पष्ट नहीं है कि क्या यह अत्यधिक अस्थिर संपत्ति सामान्य गतिशीलता के साथ पालन करेगी, जो कि छोटे पैटर्न के ब्रेकआउट और विनाश के बिंदु से $ 12,500 पर इंगित करती है यदि बड़े पैमाने पर शीर्ष अपने निहित लक्ष्य को प्राप्त करता है।

पिछले सप्ताह के शक्तिशाली साप्ताहिक इवनिंग स्टार के पूरा होने के दबाव में, तेल पिछले सप्ताह उच्च स्तर पर पहुंच गया।

थ्री-कैंडल स्टिक पैटर्न दो कारणों से विशेष रूप से शक्तिशाली है। सबसे पहले, तीसरी और अंतिम मोमबत्ती, जो पिछले बुलिश चाल को उलट देती है, ने न केवल एक बल्कि तीन सप्ताह के लाभ को मिटा दिया। दूसरा, यह मार्च आपूर्ति के प्रतिरोध की पुष्टि करता है।

दूसरी ओर, भालुओं का सामना उन सांडों से होगा जो पहले ही एक बुलिश ट्राएंगल पूरा कर चुके हैं।

आने वाला सप्ताह

सभी सूचीबद्ध समय EDT हैं

सोमवार

8:30: यूएस - कोर ड्यूरेबल गुड्स ऑर्डर: 0.4% से 0.3% तक पीछे हटना।

10:00: यूएस - लंबित घरेलू बिक्री: -3.9% से -4.0% तक कम होने की उम्मीद है।

मंगलवार

4:30: यूरोजोन – ईसीबी अध्यक्ष लेगार्ड बोलेंगे

10:00: यूएस-सीबी कंज्यूमर कॉन्फिडेंस: 106.4 से घटकर 100.9 होने की संभावना है।

21:30: ऑस्ट्रेलिया - खुदरा बिक्री: 0.9% से 0.4% तक गिरने का अनुमान है।

बुधवार

8:30: यूएस-जीडीपी: -1.5% पर फ्लैट रहने के लिए देखा गया।

9:30: यूके - BoE गवर्नर बेली बोलेंगे

9:30: यूएस-फेड चेयर पॉवेल बोलेंगे

10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: पहले 1.956M bbls का निर्माण दिखाया गया था।

21:30: चीन - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 49.6 से घटकर 48.6 पर आने का अनुमान।

गुरुवार

2:00: यूके-जीडीपी : साल-दर-साल 8.7% पर स्थिर रहने का अनुमान; 0.8% क्यूओक्यू।

3:55: जर्मनी - बेरोजगारी परिवर्तन: -4K से -6K तक गिरने की उम्मीद है।

8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 229K से 227K तक गिरने की संभावना है।

8:30: कनाडा - जीडीपी: 0.7% MoM से गिरकर 0.3% हो गया।

19:50: जापान - टंकन लार्ज नॉन-मैन्युफैक्चरर्स इंडेक्स: 9 से 14 तक उछलने की उम्मीद है।

21:45: चीन - कैक्सिन मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: पहले 48.1 पर छपा।

शुक्रवार

3:55: जर्मनी - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 52.0 पर फ्लैट रहने की उम्मीद है।

5:00: यूरोजोन - सीपीआई: 8.1% से बढ़कर 8.3% होने का अनुमान है।

10:00: यूएस-आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 56.1 से घटकर 55.0 पर आने का अनुमान है।