- एक्सॉन अपने पीयर ग्रुप के भीतर सबसे रक्षात्मक पोर्टफोलियो में से एक चलाता है
- एक्सॉन की नवीनतम आय रिपोर्ट ने अपने स्टॉक के लिए एक बैल मामले का समर्थन करने के लिए मजबूत सबूत प्रदान किए
- नवीनतम तेल उछाल में एक और बड़ा अंतर यह है कि एक्सॉन अपने खर्च अनुशासन से विचलित नहीं हो रहा है
ऊर्जा शेयरों में निवेशक बनने का यह एक अच्छा समय है। कई वर्षों के अंडरपरफॉर्मेंस के बाद, जो 2020 के बाजार में दुर्घटना तक चला, तेल और गैस उत्पादक सभी सिलेंडरों पर फायरिंग कर रहे हैं।
वेंगार्ड एनर्जी इंडेक्स फंड ईटीएफ शेयर (एनवाईएसई:वीडीई)—जिनकी शीर्ष 10 होल्डिंग्स में एक्सॉन मोबिल (एनवाईएसई:एक्सओएम) और शेवरॉन (एनवाईएसई:सीवीएक्स) शामिल हैं- पिछले दो वर्षों के दौरान 224% लाभ को जोड़कर, इस वर्ष 62% बढ़ गया है। उस समय के दौरान, बेंचमार्क S&P 500 ने 18% रिटर्न दिया, जबकि टेक-हैवी NASDAQ 100 इंडेक्स लगभग सपाट है।
इन शानदार लाभों को प्राप्त करने के बाद, मेरे जैसे कई निवेशक एक दुविधा का सामना कर रहे हैं कि क्या यह टेबल से कुछ पैसे निकालने का सही समय है। हालांकि बाजार को समय देना असंभव है, लेकिन इस सोच के पीछे का तर्क बिल्कुल स्पष्ट है।
मुद्रास्फीति की चिपचिपी प्रकृति और फेडरल रिजर्व के अपने आक्रामक मौद्रिक कड़े अभियान के माध्यम से इसे वश में करने के संकल्प को देखते हुए, एक लंबी मंदी का जोखिम वास्तविक है। बढ़ती ब्याज दरों और चीन की कमजोर मांग के बीच जून से तेल ने अपने मूल्य का लगभग एक चौथाई हिस्सा बहा दिया है, जहां अधिकारियों ने COVID-19 को फैलने से रोकने के लिए सख्त तालाबंदी जारी रखी है।
हालांकि ये हेडविंड वास्तविक हैं और तेल शेयरों में पार्टी को अचानक समाप्त कर सकते हैं, मैं इस बिंदु पर इस व्यापार को पूरी तरह से बंद करने की अनुशंसा नहीं करता हूं। और मैं अमेरिका में सबसे बड़े तेल और गैस उत्पादक एक्सॉन में अपनी स्थिति के साथ चिपका हुआ हूं, इसका स्टॉक, जो आज सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया है, इस वर्ष 80% से अधिक है।
ऊर्जा बाजारों में मौजूदा गतिशीलता एक्सओएम जैसे सुपर-मेजरों के पक्ष में है। एक्सॉन को रखने का मेरा कारण यह है कि कंपनी अपने सहकर्मी समूह के भीतर सबसे रक्षात्मक पोर्टफोलियो में से एक चलाती है। अंतरराष्ट्रीय गैस और तरलीकृत प्राकृतिक गैस (एलएनजी) के संपर्क में आने के साथ-साथ यह संपत्ति का सही मिश्रण है - एक वस्तु जो यूरोप में रूसी संघर्ष के कारण बेहद कम आपूर्ति में है। तेल की मांग कमजोर होने पर भी इसके व्यवसाय की विविध प्रकृति इसे अच्छी तरह से समर्थित बनाए रखेगी।
उच्चतम-अब तक का लाभ
टेक्सास स्थित एक्सॉन की नवीनतम आय रिपोर्ट ने एक्सओएम के लिए एक बैल मामले का समर्थन करने के लिए मजबूत सबूत प्रदान किए। पिछली तिमाही में जब तेल की कीमतों में गिरावट आई थी, तब भी एक्सॉन प्राकृतिक गैस की मांग के बल पर अपने 152 साल के इतिहास में सबसे अधिक लाभ अर्जित करने में सक्षम था। ब्लूमबर्ग की एक रिपोर्ट के अनुसार, एक्सॉन का अनुमान है कि पूरे साल का लाभ $50 बिलियन से अधिक होगा - Amazon.com से अधिक (NASDAQ:AMZN), प्रॉक्टर एंड गैंबल (NYSE:PG ) और टेस्ला (NASDAQ:TSLA) संयुक्त।
Source: InvestingPro
एक और बड़ा अंतर जो इस महामारी के बाद की रैली को बनाए रखेगा वह यह है कि कंपनी अपने खर्च अनुशासन से विचलित नहीं हो रही है। पिछले उछाल से यह एक प्रमुख बदलाव है जब ऊर्जा उत्पादक ने अपने विकास बजट में बड़े पैमाने पर वृद्धि की, शेयरधारकों को लौटने के लिए कम पैसा छोड़ दिया।
एक्सॉन ने अपने हालिया मार्गदर्शन में निवेशकों को बताया कि इसने दीर्घकालिक खर्च को लगभग $ 22.5 बिलियन प्रति वर्ष – पूर्व-सीओवीआईडी स्तर से 30% कम कर दिया है – गुयाना और पर्मियन बेसिन से उत्पादन वृद्धि के साथ बड़े पैमाने पर संपत्ति की बिक्री और प्राकृतिक क्षेत्र में कहीं और गिरावट आई है। महामारी के दौरान किए गए खर्च अनुशासन और लागत में कटौती से निर्माता को 2027 तक 30 डॉलर प्रति बैरल की कम ब्रेक-ईवन लागत प्राप्त करने में मदद मिलेगी, जो 2021 में 41 डॉलर से कम है।
इस ताकत पर प्रकाश डालते हुए, जेफरीज ने ग्राहकों को एक नोट में कहा कि एक्सॉन अपनी मजबूत वित्तीय स्थिति को देखते हुए अगले पांच वर्षों में अपने साथियों से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए स्थित है।
नोट में अपस्ट्रीम और डाउनस्ट्रीम दोनों व्यवसायों में अवसरों का हवाला देते हुए कहा गया है, "XOM 'फ्रंट फुट पर' है और हम आकर्षक जोखिम / इनाम देखते हैं, विशेष रूप से ऊर्जा जोखिम की आवश्यकता वाले सामान्यवादियों के लिए।"
नोट आगे जोड़ता है:
"नकद प्रवाह वृद्धि मार्गदर्शन लागत में कमी और पोर्टफोलियो उच्च-ग्रेडिंग द्वारा संचालित होता है, यहां तक कि पिछड़े कमोडिटी वातावरण में भी और आम सहमति से कम डाउनस्ट्रीम आय।"
एक्सओएम की संभावनाओं पर तेजी से बने रहने का एक अन्य कारण कंपनी का ठोस लाभांश और शेयर बायबैक कार्यक्रम है, जो लंबी अवधि के निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में इस नाम को रखने के लिए एक बड़ा प्रोत्साहन प्रदान करता है। एक्सॉन अब $0.91 प्रति शेयर त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करता है, जो 3.29% वार्षिक लाभांश उपज में तब्दील हो जाता है।
एक्सॉन ने पिछले 12 महीनों में ऐप्पल की तुलना में अधिक लाभांश का भुगतान किया (NASDAQ:AAPL) S&P 500 इंडेक्स में दूसरा सबसे बड़ा बन गया। भुगतान के अलावा, एक्सॉन भी इस साल अपने शेयरों को वापस खरीदने के लिए $15 बिलियन खर्च कर रहा है, जो ब्लूचिप कंपनियों में सबसे बड़ी कंपनियों में से एक है।
सारांश
पिछले दो वर्षों के दौरान बड़े पैमाने पर लाभ प्राप्त करने के बाद अपनी कुछ ऊर्जा होल्डिंग्स को ट्रिम करने का शायद यह एक अच्छा समय है। लेकिन लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, बाजार के इस महत्वपूर्ण खंड में कुछ निवेश रखना एक बुरा विचार नहीं है। कंपनी की रक्षात्मक प्रकृति और मौजूदा शेयरधारकों को नकद वापस करने की प्राथमिकता के कारण इस समूह में एक्सओएम स्टॉक मेरा पसंदीदा है।
अस्वीकरण: लेखन के समय, लेखक एक्सॉन स्टॉक पर लंबा है। इस लेख में व्यक्त विचार पूरी तरह से लेखक की राय है और इसे निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।