शुक्रवार को अपने उच्चतम बिंदु से लेकर इस सप्ताह अब तक के सबसे निचले स्तर तक, EUR/USD में ढाई सत्रों की गति से लगभग 170 पिप्स या 1.57% की गिरावट आई है। शुक्रवार की गिरावट अमेरिका में मजबूत नौकरियों की रिपोर्ट के कारण हुई, जबकि इस सप्ताह अब तक की और अधिक कमजोरी यूरोपीय संसद में सप्ताहांत के आश्चर्यजनक चुनाव परिणामों की प्रतिक्रिया में रही है, जिसके कारण फ्रांसीसी राष्ट्रपति मैक्रोन ने प्रतिद्वंद्वी और दूर-दराज़ मरीन ले पेन के उदय को रोकने के लिए एक त्वरित चुनाव का आह्वान किया है।
अनिश्चितता ने अभी जोखिम वाली संपत्तियों पर भार डाला है, यूरोपीय शेयर सूचकांक भी किसी भी लाभ को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। लेकिन बाजार का ध्यान तेजी से बदलने की संभावना है, स्टॉक, बॉन्ड और अमेरिकी डॉलर सभी उच्च अस्थिरता के अधीन हैं क्योंकि हमारे पास बुधवार को अमेरिकी CPI और फेड का दर निर्णय आने वाला है।
यूरोपीय संघ के चुनाव से एकल मुद्रा पर असर पड़ा
सोमवार को बाजारों ने नकारात्मक प्रतिक्रिया व्यक्त की, जिसमें यूरोपीय चुनावों में उथल-पुथल और फ्रांस के अचानक चुनाव बुलाने के फैसले के बाद CAC 40 और यूरो दोनों में गिरावट आई। बाजार आम तौर पर अनिश्चितता को पसंद नहीं करते हैं और तब भी नहीं जब यूरोप भर में, खासकर ऑस्ट्रिया, इटली और जर्मनी में दूर-दराज़ की पार्टियाँ लाभ कमा रही हों।
हालाँकि, इस तरह के कदम जल्दी ही फीके पड़ जाते हैं, और मुझे आश्चर्य नहीं होगा अगर ट्रेडिंग सप्ताह में आगे बढ़ने के बाद ऐसा फिर से हो। हालाँकि, यह लंबी अवधि के EUR/USD पूर्वानुमान को कम कर सकता है, अगर दूर-दराज़ की सरकारों के लिए समर्थन पूरे बोर्ड में और बढ़ जाता है, जिससे ऐसी नीतियाँ बनती हैं जो अर्थव्यवस्था के लिए संभावित रूप से हानिकारक हैं।
फरवरी 2022 के बाद पहली बार निवेशक यूरोज़ोन के बारे में निराशावादी नहीं हैं
बुधवार तक आर्थिक कैलेंडर पर कोई बड़ा डेटा रिलीज़ नहीं हुआ है। कल हमने इटैलियन औद्योगिक उत्पादन में 1% की आश्चर्यजनक गिरावट देखी। इसने निवेशकों के आशावाद में थोड़ी वृद्धि को दबा दिया, क्योंकि बारीकी से देखे जाने वाले सेंटिक्स इन्वेस्टर कॉन्फिडेंस बैरोमीटर जून में -3.6 (निराशावादी) से बढ़कर 0.3 हो गया।
यह लगभग 2,800 निवेशकों और विश्लेषकों का एक सर्वेक्षण है, जो उत्तरदाताओं से यूरोज़ोन के लिए सापेक्ष 6 महीने के आर्थिक दृष्टिकोण को रेट करने के लिए कहता है। तथ्य यह है कि हम अब आशावादी क्षेत्र में वापस आ गए हैं, यह केवल एक अच्छी बात हो सकती है, भले ही यह शून्य रेखा से ऊपर चढ़ गया हो। इसका मतलब है कि निवेशक फरवरी 2022 के बाद पहली बार यूरोज़ोन के दृष्टिकोण पर निराशावादी नहीं हैं। यह दक्षिणी (NYSE:SO) यूरोप के एक बड़े हिस्से में मजबूत रिकवरी के बाद हुआ है। ग्रीस, स्पेन और पुर्तगाल यूरोज़ोन के बेहतर प्रदर्शन करने वाले बन गए हैं।
इस बीच, आज का अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर शांत है, लेकिन सप्ताह के अंत में कई मैक्रो इवेंट हो रहे हैं जो बाजारों को आगे बढ़ाने में मदद कर सकते हैं।
मजबूत एनएफपी के बाद यूएस सीपीआई इस सप्ताह का प्रमुख डेटा रिलीज़ है
यह सब पहली फेड दर कटौती के समय के बारे में है, जिसे इस वर्ष के दौरान काफी हद तक टाला गया है। शुरू में, बाजारों को उम्मीद थी कि दर में कटौती जून में होगी, इससे पहले कि मजबूत डेटा रिलीज़ की एक श्रृंखला ने इसे दिसंबर तक धकेल दिया और हाल ही में, हमने कुछ मिश्रित डेटा रिलीज़ देखे हैं और अब सितंबर में होने की उम्मीद है। शुक्रवार को, मजबूत यूएस नॉन-फार्म पेरोल रिपोर्ट के पीछे यूएस डॉलर में तेजी आई, जिससे पैदावार फिर से बढ़ गई।
हेडलाइन गैर-कृषि पेरोल में 272,000 की वृद्धि हुई, जो उम्मीदों की तुलना में बहुत अधिक थी। हालांकि अप्रैल के आंकड़ों में नीचे की ओर संशोधन और बेरोजगारी दर के अप्रत्याशित रूप से 4.0% तक चढ़ने से इसकी थोड़ी भरपाई हुई, औसत मजदूरी +0.4% एम/एम पर अधिक रही। डेटा से पता चलता है कि नौकरियों का बाजार उतनी तेजी से ठंडा नहीं हो रहा है, जितना कि हाल के दिनों में जारी किए गए अन्य श्रम बाजार डेटा से संकेत मिलता है। मजदूरी मजबूत रहने के साथ, यह फेड को सितंबर से पहले, जल्द से जल्द दरों में कटौती शुरू करने से हतोत्साहित करेगा।
इस सप्ताह की सीपीआई रिपोर्ट का पहली दर के बारे में बाजार की अपेक्षाओं पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। यह संभावित रूप से सोना, स्टॉक इंडेक्स और डॉलर में तेज बदलाव का कारण बन सकता है, और इसलिए EUR/USD पूर्वानुमान को प्रभावित कर सकता है।
मई में CPI में महीने-दर-महीने 0.1% की वृद्धि होने की उम्मीद है, जो अगर सही है, तो साल-दर-साल दर 3.4% पर अपरिवर्तित रहेगी। कोर CPI में अप्रैल के समान महीने-दर-महीने 0.3% की वृद्धि होने की उम्मीद है।
FOMC दरों को अपरिवर्तित रखता हुआ दिखाई देता है
बढ़े हुए मुद्रास्फीति दबावों और फेड के आक्रामक बयानों के कारण, बाजार अब बुधवार की FOMC बैठक को लाइव होने की उम्मीद नहीं कर रहा है। पहली फेड दर कटौती का समय पीछे धकेल दिया गया है और अब सितंबर में होने की उम्मीद है। FOMC बैठक पर छाया यह है कि मई CPI रिपोर्ट, जो दिन में पहले जारी होने वाली है, उम्मीदों से भटक सकती है।
अन्यथा, अगर फेड सितंबर में कटौती का अब तक का सबसे मजबूत संकेत देता है, तो यह बाजारों को सकारात्मक दिशा में ले जा सकता है, क्योंकि इससे अनिश्चितता को कम करने में मदद मिलेगी। इसके लायक होने के लिए, मुझे लगता है कि फेड एक बार फिर कटौती के लिए पूर्व-प्रतिबद्धता के बजाय "डेटा-निर्भर" दृष्टिकोण का संकेत देगा। हालांकि, अगर फेड चेयरमैन उम्मीद से ज़्यादा नरम रुख अपनाते हैं, तो इससे डॉलर में बिकवाली हो सकती है, क्योंकि शुक्रवार को अमेरिका में नौकरियों की मजबूत रिपोर्ट और आईएसएम सर्विसेज पीएमआई दोनों ने आर्थिक मंदी की उम्मीदों को कम करने में मदद की है।
इस सप्ताह के आर्थिक डेटा कैलेंडर पर EUR/USD से संबंधित प्रमुख मैक्रो पॉइंटर्स की पूरी सूची इस प्रकार है:
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Date |
Time (BST) |
Currency |
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Forecast |
Previous |
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Wed Jun 12 |
2:30am |
CNY |
CPI y/y |
0.4% |
0.3% |
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CNY |
PPI y/y |
-1.5% |
-2.5% |
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1:30pm |
USD |
Core CPI m/m |
0.3% |
0.3% |
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USD |
CPI m/m |
0.1% |
0.3% |
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USD |
CPI y/y |
3.4% |
3.4% |
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7:00pm |
USD |
Federal Funds Rate |
5.50% |
5.50% |
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USD |
FOMC Economic Projections |
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7:30pm |
USD |
FOMC Press Conference |
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Thu Jun 13 |
1:30pm |
USD |
Core PPI m/m |
0.3% |
0.5% |
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USD |
PPI m/m |
0.1% |
0.5% |
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USD |
Unemployment Claims |
222K |
229K |
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5:00pm |
USD |
Treasury Sec Yellen Speaks |
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6:01pm |
USD |
30-y Bond Auction |
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4.64|2.4 |
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Fri Jun 14 |
3:00pm |
USD |
Prelim UoM Consumer Sentiment |
73.0 |
69.1 |
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USD |
Prelim UoM Inflation Expectations |
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3.3% |
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6:30pm |
EUR |
ECB President Lagarde Speaks |
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EUR/USD तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार
ऊपर बताए गए इस सप्ताह के मैक्रो इवेंट के महत्व को देखते हुए, EUR/USD की दिशा में संभावित रूप से भारी बदलाव हो सकता है। अभी के लिए, कम से कम प्रतिरोध का अल्पकालिक मार्ग नीचे की ओर है, जिसमें दरें सोमवार को प्रमुख समर्थन और 200-दिवसीय औसत से नीचे 1.0785 -1.0805 क्षेत्र के आसपास टूट रही हैं।
यह क्षेत्र अब देखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण अल्पकालिक प्रतिरोध होने जा रहा है। इस क्षेत्र से ऊपर एक संभावित ब्रेक बैक FOMC के बाद एक तेज शॉर्ट-स्क्वीज रैली की ओर ले जा सकता है। नीचे की ओर, 1.0700 भालू के लिए अगला लक्ष्य प्रतीत होता है, इसके बाद संभावित तेजी की प्रवृत्ति रेखा है जो पिछले साल अक्टूबर और इस साल अप्रैल के निचले स्तर को जोड़ने से प्राप्त होती है, लगभग 1.0650।
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए आग्रह, प्रस्ताव, सलाह या सिफारिश का गठन नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिमपूर्ण होती है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास ही रहता है।