आगे का सप्ताह: मुद्रास्फीति की चिंता बढ़ने पर क्रिप्टोस इक्विटी बाजारों को प्रभावित कर सकता है

वॉल स्ट्रीट पर स्टॉक शुक्रवार को दिन के लिए मिश्रित बंद हुआ, एक अस्थिर सत्र के बाद क्रिप्टोकुरेंसी में गिरावट के कारण आंशिक रूप से ईंधन। प्रमुख अमेरिकी बेंचमार्क- S&P 500, डॉव जोन्स, नैस्डैक और रसेल 2000- भी सप्ताह के लिए मिश्रित रहे, व्यापक बेंचमार्क 0.4% नीचे, 30-घटक डॉव 0.5% नीचे इसी अवधि में, जबकि तकनीक-भारी NASDAQ ने 0.3% की बढ़त के साथ घाटे की चार सप्ताह की लकीर को समाप्त कर दिया। नए कारोबारी सप्ताह में रिफ्लेशन ट्रेड का प्रक्षेपवक्र अस्पष्ट बना हुआ है।

दरअसल, प्रमुख सूचकांकों ने शुक्रवार को शेयर बाजार की सेहत की धुंधली तस्वीर पेश की। जबकि रसेल 2000 दूसरे दिन ऊपर था, यह अभी भी सप्ताह के लिए नीचे था। NASDAQ 100 शुक्रवार को गिरा लेकिन सप्ताह के लिए थोड़ा बढ़ा। एसएंडपी 500 एकमात्र ऐसा गेज था जिसने किसी भी स्थिरता को दिखाया: इसने दो दिवसीय रैली को रोक दिया, शुक्रवार को और साथ ही सप्ताह के लिए गिर गया।

व्यापारिक सप्ताह के अंतिम दिन के दौरान व्यापक शेयर बाजार, खुदरा व्यापारियों द्वारा डिजिटल मुद्रा परिसंपत्तियों के बारे में चिंताओं से प्रभावित हुआ। फिर भी, प्रमुख विषय मुद्रास्फीति बनी हुई है।

जबकि मुख्य बेंचमार्क के विभिन्न प्रदर्शनों से रिफ्लेशन ट्रेड का भाग्य स्पष्ट नहीं है, सेक्टर स्तर तक ड्रिलिंग थोड़ी अधिक स्पष्टता प्रदान करती है। शुक्रवार को चक्रीय स्टॉक स्पष्ट विजेता थे: वित्तीय, (+1%), उद्योग, (+0.5%), सामग्री, (+0.2%) और ऊर्जा, (+0.2%), सभी उच्च स्तर पर चले गए। दूसरी ओर, महामारी के दौरान बेहतर प्रदर्शन करने वाले स्टॉक स्पष्ट रूप से हारे हुए थे: प्रौद्योगिकी, (-0.5%), और संचार सेवाएं, (-0.3%), दोनों नीचे थे।

हालांकि साप्ताहिक नजरिए से ग्रोथ शेयरों में बढ़त रही। प्रौद्योगिकी (+0.15%) ऊपर थी, जबकि ऊर्जा (-2.5%), सामग्री (-1.6%, उद्योग (-1.5%), और वित्तीय (-0.8%) कम प्रदर्शन कर रही थी।

फिलाडेल्फिया फेड के अध्यक्ष पैट्रिक हार्कर ने शुक्रवार को कहा कि केंद्रीय बैंक को बाद में जल्द से जल्द बांड खरीदने को कम करने के बारे में बोलना चाहिए, मुद्रास्फीति के दृष्टिकोण के साथ, रिफ्लेशन ट्रेड स्पॉटलाइट में वापस आ गया था। चूंकि अमेरिकी अर्थव्यवस्था में भाप इकट्ठा होने की उम्मीद है क्योंकि देश खुलता है, कॉरपोरेट मुनाफे में वृद्धि, जो निश्चित रूप से शेयर बाजार के रिटर्न की नींव है, क्या मुद्रास्फीति में वृद्धि पार्टी को बर्बाद कर देगी?

हालांकि 10 साल के बेंचमार्क सहित ट्रेजरी की पैदावार अधिक है, दरें वास्तव में अधिक नहीं हैं। वास्तव में, वे अभी भी रिकॉर्ड में सबसे कम के करीब हैं।

स्रोत: Macrotrends.net

तो, किस बात ने निवेशकों को इतना डरा दिया? यह नहीं था कि उच्च पैदावार कैसे बढ़ी, बल्कि वे कितनी जल्दी कूद गए।

अगर अर्थशास्त्री चाहते हैं कि एक गोल्डीलॉक्स अर्थव्यवस्था हो - जहां मुद्रास्फीति न तो बहुत ठंडी हो और न ही बहुत गर्म हो, ताकि विकास एक संयमित, स्थायी गति से आगे बढ़ सके - चिंता की बात यह है कि यह अर्थव्यवस्था बहुत तेज़ी से उठेगी और जल जाएगी। यह शून्य से 100 तक जाने का खतरा है, फिर गैस को दबाते रहें।

मांग में वृद्धि, कम आपूर्ति और बढ़ती लागत के साथ-साथ रिकॉर्ड उच्च लकड़ी और तांबे की कीमतों के साथ-साथ अन्य वस्तुओं में भी बढ़ोतरी के कारण आवास की कीमतें पिछले एक साल में ऊपर की ओर बढ़ीं। पिछली बार जब आवास की कीमतें बढ़ीं, 2000 के दशक की शुरुआत में, उन्होंने बाजार में मंदी की शुरुआत की, जो 2008 की महान मंदी का कारण बना - जिस बिंदु से हमारे पास कोई मुद्रास्फीति नहीं थी। क्या यह एक संकेत है कि हम पूर्ण चक्र में आ गए हैं?

हालांकि यह संबंध बनाने के लिए मोहक हो सकता है, एक व्यापक विश्लेषण से तब और अब के बीच बड़े अंतर का पता चलता है। गिरती बेरोज़गारी और कम गिरवी दरें कीमतों में वृद्धि का समर्थन कर सकती हैं, साथ ही घरेलू बचत में अनुमानित $१.५ खरब डॉलर – जो कि एक मजबूत वसूली होने की उम्मीद के बीच है, जबकि २००८ की दुर्घटना ने पांच साल से अधिक के बैल रन का पालन किया।

2008 के बाजार पराजय से पहले, सबप्राइम मॉर्गेज उद्योग उधार देने की प्रथाएं लापरवाह थीं, उधारदाताओं ने अपने स्वयं के सेल्सपर्सन की प्रथाओं पर आंखें मूंद लीं, जो खरीदारों को ऋण दे रहे थे, चाहे वे कितने भी अयोग्य क्यों न हों। वर्तमान उधार मानक अधिक विवेकपूर्ण हैं।

साथ ही, हालांकि 2020 में नाटकीय स्टॉक मूल्य लाभ के बाद प्रतिफल में तेज वृद्धि ने मूल्यांकन को डॉटकॉम बुलबुले के बाद उच्चतम स्तर पर धकेल दिया हो सकता है, खेल में कई महत्वपूर्ण अंतर हैं।

मौजूदा रिकवरी के पहले 12 महीनों में एसएंडपी 500 75% बढ़ गया, जो कॉर्पोरेट मुनाफे में एक पलटाव के दृष्टिकोण को दर्शाता है। हालांकि, इस साल की पहली तिमाही में आय में 49% की वृद्धि की तुलना में स्टॉक की कीमतों में परवलयिक उछाल अतिरंजित था। डॉटकॉम युग के बुलबुले के मुकाबले अब बड़ा अंतर यह है कि तब कंपनी का मुनाफा चरम पर था, जबकि अब वे कम उछाल रहे हैं।

कुल पी/ई अनुपात लगभग 24 गुना से गिरकर लगभग 22 गुना हो गया। हालांकि यह ऐतिहासिक औसत से बहुत अधिक है, अगर अतीत एक मार्गदर्शक है, तो यह मीट्रिक आय बढ़ने पर ही घट सकती है।

मूल्य-से-आय अनुपात एक बुल मार्केट के पहले वर्ष के दौरान चढ़ने की प्रवृत्ति के साथ-साथ उस आशावाद के साथ जो रोमांचक, नई शुरुआत में व्याप्त है। बाद में, हालांकि, कॉर्पोरेट परिणामों में सुधार के बावजूद पी/ई अनुपात अक्सर गिर जाता है। यह एक स्वतः पूर्ण भविष्यवाणी है; निवेशकों को उम्मीद नहीं है कि स्टॉक उसी त्वरित दर से चढ़ते रहेंगे।

इससे पता चलता है कि शेयरों में बढ़ोतरी जारी रह सकती है, हालांकि अधिक मध्यम गति से, क्योंकि सेक्टर का प्रदर्शन लगातार विकसित हो रहा है। साथ ही, एसपीएक्स तकनीकी संकेत दे रहे हैं कि सूचकांक उच्च स्तर पर तोड़ने के लिए दबाव डाल रहा है।

S&P 500 ने शुक्रवार को एक मंदी का शूटिंग स्टार विकसित किया, क्योंकि बेंचमार्क एक तेजी की कील को पूरा करने के लिए संघर्ष कर रहा था, क्योंकि उसने पिछले कम से ऊपर का समर्थन किया था। एक उल्टा ब्रेकआउट एक और ऊपर की ओर आंदोलन का संकेत देगा।

पैदावार गिरने के बावजूद शुक्रवार को डॉलर में तेजी आई। हालांकि, वैश्विक आरक्षित मुद्रा प्रतिफल के साथ साप्ताहिक आधार पर गिर गई।

ग्रीनबैक रेंज ने चौथे दिन 25 फरवरी के निचले स्तर पर कारोबार किया, जो इसकी कील के नीचे भी है। उस पच्चर के पूरा होने के बाद हमने यूएसडी पर एक मंदी का आह्वान किया, लेकिन अब हम यह देखने के लिए इंतजार कर रहे हैं कि क्या मुद्रा 2020 के उच्च स्तर से बड़े पैमाने पर कील पूरी करने के बाद एक और लेग अप आ रही है।

शुक्रवार के डॉलर के अग्रिम के बावजूद, सोना लगातार दूसरे दिन या सात में से छठे दिन बढ़ा।

गिरते झंडे से बढ़ाए गए 2020 के शिखर के बाद से अपने गिरते चैनल से मुक्त होने के बाद कीमती धातु ने आगे बढ़ना शुरू कर दिया। पीली धातु अपने बढ़ते चैनल के शीर्ष के खिलाफ संघर्ष कर रही है, जो ध्वज के निहित लक्ष्य को साकार करने के लिए $ 1,920 की ओर, ध्वज को वापस लेने के लिए संभावित पुल-बैक का सुझाव देती है।

बिटकॉइन को अक्टूबर के बाद से लगातार चौथे दिन अपट्रेंड लाइन पर शनिवार को समर्थन मिला। चीन द्वारा एक बार फिर से अपनी चेतावनियों को दोहराए जाने के बाद सबसे बड़ी क्रिप्टोक्यूरेंसी ने शुक्रवार को अपनी बिक्री को बढ़ा दिया, इसका मतलब है कि इसका मतलब क्रिप्टोक्यूरेंसी खनन और व्यापार की जांच करना है।

ओपन मनी इनिशिएटिव के सह-संस्थापक जिल कार्लसन बताते हैं कि बिटकॉइन जनवरी के मध्य के स्तर पर वापस आ गया है, जो टेस्ला से पहले था Tesla (NASDAQ:TSLA) संस्थापक और सीईओ एलोन मस्क ने डिजिटल टोकन में अपनी कंपनी के बड़े पैमाने पर निवेश का खुलासा किया जब उन्होंने यह भी ट्वीट किया कि ईवी ऑटो निर्माता बिटकॉइन को भुगतान के रूप में स्वीकार करेगा। हाल ही में, वर्तमान बीटीसी मंदी को जोड़ते हुए, उन्होंने टोकन खनन के आसपास की पर्यावरणीय चिंताओं का हवाला देते हुए, भुगतान के साधन के रूप में कंपनी की बिटकॉइन की नीति से पीछे हट गए। बिटकॉइन अब लगभग उसी स्तर पर लौट आया है जहां यह 2021 की शुरुआत में था।

कार्लसन का कहना है कि व्हिपसॉ अब अत्यधिक लीवरेज वाले खुदरा व्यापारियों द्वारा बनाए जा रहे हैं, जो शुरू में मस्क के पहले के ट्वीट्स द्वारा संपत्ति के लिए आकर्षित हुए थे और अब उसी कारण से बेच रहे हैं-मस्क का संशोधित क्रिप्टोकुरेंसी पर लेना। हालांकि, संस्थान अभी भी खरीद रहे हैं, यह सुझाव देते हुए कि बिटकॉइन ट्रेडिंग कमजोर से मजबूत हाथों में स्थानांतरित हो गई है, आगे अतिरिक्त रैलियों का संकेत है।

अपने लक्ष्य तक पहुंचने के बाद, और इसके आधे से अधिक मूल्य को खोने के बाद, यदि बिटकॉइन $ 30,000 के स्तर से ऊपर रह सकता है, तो हम उम्मीद करते हैं कि यह पलटाव करेगा और रैली जारी रखेगा।

तेल मेक्सिको की खाड़ी में मौसम की चिंताओं पर कूद गया, लेकिन ईरान परमाणु वार्ता पर सप्ताह कम हो गया, जिसका संकल्प ईरानी तेल को बाजार में वापस लाएगा, जिससे आपूर्ति बढ़ेगी।

WTI को 2008 के शीर्ष के बाद से टूटी हुई डाउनट्रेंड लाइन का समर्थन मिला, लेकिन टूटे हुए बढ़ते चैनल द्वारा प्रतिरोध मिला।

आने वाला सप्ताह

सभी समय EDT सूचीबद्ध हैं

सोमवार

जर्मनी, स्विट्ज़रलैंड और कनाडा: छुट्टियों के लिए सभी बाजार बंद

मंगलवार

2:00: जर्मनी - जीडीपी: -1.7% पर फ्लैट रहने की उम्मीद है।

4:00: जर्मनी - इफो बिजनेस क्लाइमेट: 96.8 से बढ़कर 98.1 हो गया।

10:00: यूएस-सीबी कंज्यूमर कॉन्फिडेंस: १२१.७ से ११९.० तक गिरने का अनुमान है।

10:00: यूएस - नई घरेलू बिक्री: 1,021K से 975K तक खिसकने के लिए।

22:00: न्यूजीलैंड - RBNZ ब्याज दर निर्णय: 0.25% पर बने रहने का अनुमान।

बुधवार

10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: पहले 1.321M Bbls पर आया था।

गुरूवार

8:30: यूएस - कोर ड्यूरेबल गुड्स ऑर्डर: 2.3% से 0.7% तक गिरने का अनुमान है।

8:30: यूएस - जीडीपी: 6.4% क्यूओक्यू से 6.5% तक बढ़ने की उम्मीद है।

8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: इस आने वाले सप्ताह में फिर से 444K से 425K तक गिरने की भविष्यवाणी की गई।

10:00: यूएस - लंबित घरेलू बिक्री: 1.9% से घटकर 1.1% हो गई।

शुक्रवार

8:30: यूएस - पीसीई मूल्य सूचकांक: कुछ लोगों द्वारा फेड के पसंदीदा मुद्रास्फीति संकेतक के रूप में संदर्भित, 0.5% से 0.2% तक गिरने की उम्मीद है।