सोमवार को, मॉर्गन स्टेनली ने साइबर सुरक्षा कंपनी टेनेबल होल्डिंग्स, इंक (NASDAQ: TENB) पर अपना रुख समायोजित किया, जिससे स्टॉक को ओवरवेट से समान वजन में डाउनग्रेड किया गया। फर्म ने टेनेबल शेयरों पर अपने मूल्य लक्ष्य को भी $50.00 से घटाकर $47.00 कर दिया। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, इस गिरावट के बावजूद, 17 विश्लेषकों ने हाल ही में अपनी कमाई की उम्मीदों को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जिसमें विश्लेषक का लक्ष्य $40 से $55 तक है। यह गिरावट विश्लेषक द्वारा पहचानी गई कई चुनौतियों से उपजी है, जिसमें टेनबल के मुख्य भेद्यता प्रबंधन बाजार के भीतर मूल्य निर्धारण का दबाव भी शामिल है।
विश्लेषक ने कहा कि टेनबल को अमेरिकी सार्वजनिक क्षेत्र के लिए महत्वपूर्ण जोखिम का सामना करना पड़ता है, जो इसके प्रदर्शन को प्रभावित कर सकता है। इसके अतिरिक्त, उम्मीद है कि कंपनी को निकट अवधि में मार्जिन तक सीमित लाभ देखने को मिलेगा। इसका श्रेय मौजूदा मूल्य निर्धारण दबाव के साथ-साथ विकास को बढ़ावा देने के उद्देश्य से बढ़े हुए निवेश की आवश्यकता को दिया जाता है। हालांकि, InvestingPro डेटा से पता चलता है कि कंपनी ने 77.55% का प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन बनाए रखा है और पिछले बारह महीनों में लगभग 14% की राजस्व वृद्धि हासिल की है।
इन चिंताओं के बावजूद, टेनेबल के शेयर का मूल्यांकन उसके साथियों की तुलना में विशेष रूप से अधिक नहीं लगता है। वर्तमान में, शेयर का मूल्य कैलेंडर वर्ष 2026 की बिक्री (EV/CY26 बिक्री) के उद्यम मूल्य का लगभग 5 गुना और इसके मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) का 18 गुना है। इसकी तुलना में, सहकर्मी क्रमशः इन मेट्रिक्स के लगभग 5.4 गुना और 20.5 गुना पर कारोबार कर रहे हैं।
विश्लेषक ने निष्कर्ष निकाला कि टेनेबल के मूल्यांकन में कोई मांग नहीं है, लेकिन विकास में प्रत्याशित मंदी और भविष्य के फ्री कैश फ्लो अनुमानों के संभावित नकारात्मक पहलू स्टॉक के मूल्यांकन को सीमित सीमा के भीतर रख सकते हैं। यह आकलन निकट भविष्य में टेनेबल के स्टॉक प्रदर्शन के लिए एक सतर्क दृष्टिकोण का सुझाव देता है।
हाल की अन्य खबरों में, टेनेबल होल्डिंग्स, इंक. ने 2024 की अपनी तीसरी तिमाही में मजबूत वृद्धि दर्ज की, जिसमें 227.1 मिलियन डॉलर के राजस्व के साथ साल-दर-साल 13% की वृद्धि दर्ज की गई। कंपनी की प्रति शेयर आय $0.32 थी। इसके अतिरिक्त, टेनेबल ने अपने शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम में $200 मिलियन की वृद्धि की घोषणा की।
कंपनी की वृद्धि उसके टेनेबल वन और क्लाउड सिक्योरिटी उत्पादों की उच्च मांग के साथ-साथ सार्वजनिक क्षेत्र और मध्य-बाजार में सफल उपक्रमों से प्रेरित थी। टेनेबल ने 386 नए एंटरप्राइज़ ग्राहक जोड़े और टेनेबल क्लाउड सिक्योरिटी में साल-दर-साल 100% की वृद्धि देखी।
20% ऑपरेटिंग मार्जिन के साथ कंपनी की परिचालन आय $45 मिलियन तक पहुंच गई, जो पिछले वर्ष के 10% से महत्वपूर्ण वृद्धि है। टेनबल का Q4 राजस्व $229 मिलियन और $233 मिलियन के बीच होने का अनुमान है, जिसमें पूरे वर्ष का राजस्व $893.3 मिलियन और $897.3 मिलियन के बीच गिरने की उम्मीद है। Q4 के लिए गैर-GAAP पतला EPS $0.33 से $0.35 तक होने का अनुमान है।
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