ऊर्जा और कीमती धातुएं - साप्ताहिक समीक्षा और आगे का कैलेंडर

बरनी कृष्णनी द्वारा

Investing.com - 1973 के अरब-इजरायल संघर्ष के बाद सऊदी अरब के शेख जकी यामानी ने घोषित किया, "हम अपनी खुद की वस्तु के स्वामी हैं," ने राज्य को अपना दूसरा तेल निर्यात प्रतिबंध लगाने के लिए प्रेरित किया।

इसके बाद कच्चे तेल की कीमतों में चार गुना उछाल आया, जिसने पश्चिमी अर्थव्यवस्थाओं को आगामी तेल-सदमे-और-मुद्रास्फीति युग में मंदी में बदल दिया। "वह क्षण आ गया है," सऊदी तेल मंत्री ने विजयी रूप से कहा, उस समय पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन द्वारा आयोजित शक्ति के उच्च बिंदु का जिक्र करते हुए, जिसे इसके चार-अक्षर के संक्षिप्त नाम: ओपेक द्वारा जाना जाता है।

फिर भी, उस युद्ध की समाप्ति और प्रतिबंध के साथ, यमनी को संयुक्त राज्य अमेरिका के साथ एक आवास मिला।

वह एक मूल्य उदारवादी बन गया, इस विचार का समर्थन करते हुए कि उच्च कीमतें अंततः मांग को नष्ट कर देंगी और यूके उत्तरी सागर जैसे स्थानों में नए अन्वेषण से उत्पादन को प्रोत्साहित करेंगी, जहां आज का बेंचमार्क ब्रेंट क्रूड आता है। जब 1979 की ईरानी क्रांति ने पश्चिम में दूसरा तेल झटका लगाया, तो ओपेक में अधिकांश ने तेल की कीमतें बढ़ा दीं। रियाद, जो अब वाशिंगटन के करीब है, ने "यामानी एडिक्ट" जारी किया, जिसमें आयातकों के दर्द को कम करने के लिए सऊदी कीमतों को आधिकारिक स्तर पर रखा गया।

कोई आश्चर्य करता है कि क्या ऐसी संवेदनशीलता और आवास सऊदी अरब में वापस आ जाएगा।

कुछ समय के लिए, ओपेक+ की इस महीने की बैठक में जाना - अब एक बड़ा तेल कार्टेल समूह ओपेक के मूल 13 सदस्यों को सऊदी अरब के नेतृत्व में 10 अन्य उत्पादकों के साथ रूस द्वारा संचालित करता है - ऐसा लग रहा था कि रियाद यमनी युग से गुणों का प्रदर्शन कर रहा था।

प्रिंस अब्दुलअज़ीज़ बिन सलमान, अब हॉट सीट पर सऊदी ऊर्जा मंत्री और कभी-कभी उनके आद्याक्षर द्वारा "एबीएस" के रूप में संदर्भित - 2 जुलाई की बैठक से पहले कहा गया था: "यह सुनिश्चित करके मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और नियंत्रित करने में हमारी भूमिका है बाजार हाथ से नहीं निकलता।''

वह जो कह रहे थे, वह इस साल की कच्चे तेल की 50% से अधिक की रैली के बाद, उत्पादन में कटौती को दोगुना करने के बजाय बढ़ाने का समय था। यहां तक ​​​​कि 400,000 बैरल प्रति दिन की न्यूनतम बढ़ोतरी के साथ शुरुआत में अगस्त के आसपास बंद कर दिया गया था, ओपेक + अभी भी बाजार से रोजाना लगभग 5.5 मिलियन बैरल रोक रहा होगा।

फिर भी, ओपेक+ मंत्रियों के बीच ज़ूम मीटिंग शुरू होने के बाद, यह स्पष्ट हो गया कि संयुक्त अरब अमीरात, जो कभी कार्टेल के भीतर सउदी के सबसे बड़े सहयोगी थे, के विचार रियाद से अलग थे। सऊदी अरब द्वारा यूएई के सभी महत्वपूर्ण उत्पादन आधार को उठाने से इनकार करने से निराश अमीरातियों के साथ, जो अबू धाबी को और भी अधिक बैरल बाहर निकालने की अनुमति देगा, एक सौदा बर्बाद दिखाई दिया। और इस तरह यह समाप्त हुआ।

यह सुनिश्चित करने के लिए कि बाजार ने "गलत संदेश" को दूर नहीं किया - ओपेक + के पास इस बार अपनी विशिष्ट बैठक के बाद की विज्ञप्ति जारी करने का शिष्टाचार भी नहीं था, यह संकेत है कि सऊदी-यूएई विभाजन कितने गहरे थे - कुछ प्रतिनिधियों ने गुमनाम रूप से बताया प्रेस करें कि उत्पादन पर यथास्थिति बनी रहेगी। इसका मतलब था कि जुलाई का निर्यात कोटा अगस्त के लिए लागू होगा। और, हाँ, कोई बढ़ोतरी नहीं होगी।

बेशक, बाजार को बैठक से "जो भी संदेश" चाहिए, उसे दूर करने का अधिकार था, विशेष रूप से उस शानदार तरीके से जिसमें वह ओपेक + एकता को उस समय मजबूत करने में विफल रहा था, जिसकी सबसे अधिक आवश्यकता थी, और सऊदी-यूएई को उबाल लाया। एक खुली, बदसूरत लड़ाई में तनाव।

इसलिए, अमेरिकी कच्चे तेल के सात साल के उच्च स्तर 77 डॉलर प्रति बैरल के इस तर्क पर हिट होने के बाद कि बाजार में बेहतर, कीमतों में अगले दो दिनों में लगभग 6% की गिरावट आई क्योंकि यह कुछ दिनों में आया था। व्यापार में होशियार जो यथास्थिति के विपरीत है, यह वास्तव में उत्पादन के लिए सभी के लिए स्वतंत्र हो सकता है, यह देखते हुए कि यूएई अब सीमाओं का सम्मान नहीं कर सकता है। इन लोगों को एक और बड़ी चिंता थी: सीओवीआईडी ​​​​-19 का डेल्टा संस्करण (जो दिलचस्प रूप से एबीएस ने यूएई के उत्पादन आधार को टक्कर देने के लिए तैयार नहीं होने का कारण दिया था)।

लेकिन तेल व्यापार में तर्क भी एक डिस्पेंसेबल कमोडिटी है। जैसे ही कीमतों में केवल 48 घंटों में तीन हफ्तों में सबसे अधिक गिरावट आई थी, खरीदारी में गिरावट आई और अगले दो दिनों में, बाजार ने लगभग सभी खो दिया। जैसे ही सप्ताह समाप्त हुआ, यूएस क्रूड सप्ताह में केवल 0.6% नीचे था, जबकि ब्रेंट 0.8% - एक बहुत ही मामूली स्लाइड, स्थिति की गतिशीलता को देखते हुए।

तो क्या ओपेक+ जंगल से बाहर है?

इससे दूर, उत्तर है।

जैसा कि एड मोया, जो ऑनलाइन ब्रोकर OANDA में यू.एस. अनुसंधान के प्रमुख हैं, ने कहा, कच्चे तेल पर इस सप्ताह की हानि सीधे छह सप्ताह के लाभ के बाद आने वाली एक छोटी लाल ब्लिप थी। बाजार में लंबे समय तक सिकुड़ने के लिए यह काफी छोटा था।

लेकिन ओपेक + के भीतर व्यापक समस्याएं - सउदी और अमीरात दोनों ने अपनी एड़ी खोद ली और बाकी 21 देशों ने सोचा कि गतिरोध कैसे समाप्त होगा - व्यापारियों के दिमाग में बने रहने के लिए काफी बड़े थे, उन्होंने कहा।

मोया ने कहा, "ऊर्जा व्यापारियों को अगस्त में कच्चे तेल की आपूर्ति की उम्मीद नहीं है।" "अल्पकालिक आपूर्ति-पक्ष अनिश्चितता से पता चलता है कि हम आने वाले हफ्तों में कमी देख सकते हैं, लेकिन यह ओपेक + द्वारा किए गए समन्वित प्रयासों से आई स्थिरता को खतरा पैदा कर सकता है।"

कुछ और बुला रहा है: वाशिंगटन।

महीनों के बमुश्किल एक चीख़ निकलने के बाद, क्योंकि कीमतें $ 40 से $ 50 से $ 60 तक और अब $ 70 से ऊपर चढ़ गईं, व्हाइट हाउस ने पिछले हफ्ते कहा कि वह ओपेक + सौदे के माध्यम से बाजार में अधिक तेल देखना चाहता है। गठबंधन पर निर्देशित एक बयान में, व्हाइट हाउस ने कहा:

"हम इन वार्ताओं के एक पक्ष नहीं हैं, लेकिन प्रशासन के अधिकारियों ने संबंधित राजधानियों के साथ एक समझौता समाधान का आग्रह किया है जो प्रस्तावित उत्पादन को आगे बढ़ने की अनुमति देगा।"

बयान शुक्रवार की नियमित व्हाइट हाउस मीडिया ब्रीफिंग के बाद आया, जहां प्रेस सचिव जेन साकी ने अमेरिकी उपभोक्ताओं पर तेल की बढ़ती कीमतों के प्रभाव के बारे में चिंता व्यक्त की।

जनवरी में कार्यालय में आने के बाद से बिडेन प्रशासन द्वारा अपनी तरह की टिप्पणी की गई थी, यह संकेत देते हुए कि यह अंततः अपनी नींद से तेल से मुद्रास्फीति के प्रभाव के लिए जाग रहा था गैसोलीन पंपों पर कीमतें नए सात साल में हिट हुईं $ 3 प्रति गैलन से अधिक।

इस साल कच्चे तेल की रैली का एक कारण, महामारी से आर्थिक सुधार के अलावा, नवीकरणीय ऊर्जा बनाम जीवाश्म ईंधन पर प्रशासन का लेजर फोकस रहा है। इसके परिणामस्वरूप ड्रिलिंग पर रोक लगा दी गई है, जिसने ओपेक+ को नियंत्रण सौंपते हुए, यू.एस. के अधिकांश तेल उत्पादन को बाधित कर दिया है।

जब वाशिंगटन फिर से घर पर मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए सऊदी का हाथ चाहता है, तो इस सवाल का जवाब दिया जाना चाहिए कि क्या रियाद अतीत की अपनी भव्यता दिखाएगा?

या क्या लालच ओपेक से बेहतर हो जाएगा, जो आलोचकों का कहना है कि कभी नहीं पता कि कब "बस!" एक अच्छी बात के लिए? कच्चे तेल की कीमतें पिछले साल की महामारी से तीन गुना से अधिक हो गई हैं, फिर भी सउदी ने यूएई के साथ बातचीत में टूटने के ठीक बाद अपने ओएसपी, या आधिकारिक बिक्री मूल्य में बढ़ोतरी की। तर्क? दूध के लिए जितना संभव हो बाजार में मौजूदा उल्टा, बिल्कुल। और यह एक ऊर्जा मंत्री से आता है, जिन्होंने अभी-अभी "मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और नियंत्रित करने" में जिम्मेदारी के बारे में बात की थी।

फिर भी, कुछ का मानना ​​है कि न तो सऊदी अरब और न ही संयुक्त अरब अमीरात तेल उत्पादन संकट को बहुत लंबे समय तक चलने देंगे।

लंदन में चैथम हाउस में मध्य पूर्व और उत्तरी अफ्रीका कार्यक्रम के सहयोगी साथी एडेल हमैज़िया ने एक टिप्पणी में अल-जज़ीरा को बताया कि अधिक संभावित परिणाम यह है कि सऊदी अरब और संयुक्त अरब अमीरात अपने मतभेदों को प्रबंधित करने के तरीके खोज लेंगे, और उन्होंने चेतावनी दी ओपेक और गल्फ कोऑपरेशन काउंसिल जैसे संगठनों के लचीलेपन को छूट देना, जहां दोनों देश भारी थे।

"राजनीतिक रूप से, अभी भी बहुत कुछ है जो खाड़ी के सदस्य राज्यों को एकजुट करता है, परिवार, आदिवासी और व्यावसायिक संबंधों का उल्लेख नहीं करने के लिए," हमाइज़िया ने कहा।

बेरूत में मैल्कम एच केर कार्नेगी मध्य पूर्व केंद्र में एक अनिवासी साथी बदर मौसा अल-सैफ ने सहमति व्यक्त की।

अल-सैफ ने कहा, "सऊदी अरब और यूएई दोनों बदल रहे हैं और महसूस कर रहे हैं कि वे वही देश नहीं हैं, जब उन्होंने मजबूत गठबंधन बनाया था।" "लेकिन उनमें से किसी एक के लिए दूसरे को जाने देने का कोई मतलब नहीं है।

तेल मूल्य राउंडअप

न्यू यॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड, यू.एस. तेल के लिए बेंचमार्क, शुक्रवार का कारोबार $ 1.62, 2.2% ऊपर, $ 74.56 पर बंद हुआ। सोमवार को, WTI ने $ 76.98 के 2014 के उच्च स्तर पर और शुक्रवार को, इसने $ 74.63 का अंतिम पूर्व-सप्ताहांत व्यापार किया। सप्ताह के लिए, यह 0.6% गिर गया।

तेल के लिए वैश्विक बेंचमार्क लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट, उस दिन $1.43, या 1.9% ऊपर $75.55 पर बंद हुआ। ब्रेंट ने $75.59 का अंतिम प्री-वीकेंड ट्रेड किया। सप्ताह के लिए, इसमें 0.8% की गिरावट आई।

ऊर्जा बाजार कैलेंडर

सोमवार, 12 जुलाई

सर्वेक्षक जेनस्केप से इन्वेंट्री डेटा कुशिंग

मंगलवार, 13 जुलाई

अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट तेल भंडार पर साप्ताहिक रिपोर्ट।

बुधवार, 14 जुलाई

कच्चा भंडार पर EIA साप्ताहिक रिपोर्ट

गैसोलीन भंडार पर EIA साप्ताहिक रिपोर्ट

डिस्टिलेट इन्वेंटरी पर EIA साप्ताहिक रिपोर्ट

गुरुवार, 15 जुलाई

{{ecl-386||प्राकृतिक गैस भंडारण} पर EIA साप्ताहिक रिपोर्ट

शुक्रवार, 16 जुलाई

बेकर ह्यूजेस साप्ताहिक सर्वेक्षण U.S. ऑइल रिग

गोल्ड मार्केट और प्राइस राउंडअप

सोने ने शुक्रवार को लगातार तीसरी साप्ताहिक बढ़त दर्ज की, जो महत्वपूर्ण $1,800 के समर्थन स्तर पर लौट आया। लेकिन पीली धातु के प्रशंसकों के लिए दृष्टिकोण मैला बना रहा, इस बात पर कोई निश्चितता नहीं है कि अमेरिकी मुद्रास्फीति को अपने लाभ में तेजी लाने में कितना समय लगेगा।

न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर फ्रंट-महीने का सोना वायदा $ 10.40, या उस दिन 1.5% ऊपर $ 1,810.60 पर बंद हुआ।

बेंचमार्क सोना वायदा चार सप्ताह पहले अपने पिछले नकारात्मक साप्ताहिक बंद के बाद से लगभग $ 40, या 2.3% बढ़ा है, जब यह दो महीने के निचले स्तर $ 1,761.20 पर भी गिर गया था।

शुक्रवार को सोने की तेजी कमजोर डॉलर और बॉन्ड में एक रैली के कारण हुई, जिसने ट्रेजरी की पैदावार को कम कर दिया। अमेरिकी मुद्रा और प्रतिफल दोनों ही कीमती धातु के विपरीत काम करते हैं।

ऑनलाइन ब्रोकर OANDA में यूएस रिसर्च के प्रमुख एड मोया ने कहा, "सोना अस्थायी रूप से $ 1,800 के मनोवैज्ञानिक स्तर से ऊपर स्थिर हो रहा है और यह अगले सप्ताह एक मजबूत रिबाउंड के लिए दरवाजा खोल सकता है।"

फिर भी, इस बारे में कोई निश्चितता नहीं थी कि संयुक्त राज्य अमेरिका में मौजूदा मुद्रास्फीति के रुझान का सोने पर कितना प्रभाव पड़ेगा, जिसे आम तौर पर बढ़ते दबाव की कीमतों के खिलाफ बचाव के रूप में ब्रांडेड किया जाता है, मोया ने कहा।

उन्होंने उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के लिए जून के अपडेट का जिक्र करते हुए कहा, "निवेशक मंगलवार की मुद्रास्फीति रिपोर्ट और कमाई के मौसम की शुरुआत का करीब से इंतजार करेंगे।" 12 महीने से मई तक।

विश्वास सोने में एक दुर्लभ वस्तु बन गया है क्योंकि औसत लंबे निवेशक ने पिछले छह महीनों के अपने कष्टों के माध्यम से पीली धातु के प्रति सच्चे रहने की कोशिश की।

जनवरी के बाद से, सोना एक कठिन सवारी पर रहा है जो वास्तव में पिछले साल अगस्त में शुरू हुआ था - जब यह $ 2,000 से ऊपर की रिकॉर्ड ऊंचाई पर आया और नवंबर से प्रणालीगत क्षय में ठोकर खाने से पहले कुछ महीनों के लिए गिर गया, जब COVID-19 वैक्सीन में पहली सफलता दक्षता की घोषणा की। एक समय पर, सोना लगभग 11 महीने के निचले स्तर 1,674 डॉलर से कम हो गया था।

मई में वापस 1,905 डॉलर की उछाल के साथ उस काले जादू को तोड़ने के बाद, सोने में शॉर्ट-सेलिंग का एक नया दौर देखा गया, जो फेडरल रिजर्व द्वारा मौद्रिक सख्ती की बात करने से पहले इसे 1,800 डॉलर के स्तर पर वापस ले गया, इसे और भी नीचे $ 1,700 के स्तर तक पहुंचा दिया। .

रिकॉर्ड के लिए, फेड ने संकेत दिया है कि वह 2023 से पहले दो बढ़ोतरी की उम्मीद करता है जो कि मौजूदा महामारी-युग के शून्य से 0.25% के अति-निम्न से 0.5% से 0.75% की सीमा के भीतर ब्याज दरों को लाएगा। इसने COVID संकट के माध्यम से अर्थव्यवस्था का समर्थन करने के लिए मार्च 2020 से खरीद रहे बॉन्ड और अन्य संपत्तियों में $ 120 बिलियन की टेपरिंग या पूर्ण फ्रीज के लिए कोई समय सारिणी निर्धारित नहीं की है।

हालांकि, इसने केंद्रीय बैंक के सभी महत्वपूर्ण एफओएमसी, या फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के वरिष्ठ बैंकरों को अपने सार्वजनिक भाषणों में एक टेंपर या दर वृद्धि की संभावना पर टिप्पणी करने से नहीं रोका है। आमतौर पर, एक फेड अधिकारी द्वारा एक टेंपर या रेट हाइक पर प्रत्येक तीखा भाषण समाप्त होता है, सोने की तुलना में अधिक ढीली टिप्पणी इसे उठाती है।

साथ ही, महामारी के प्रकोप के बाद से खरबों डॉलर के सरकारी खर्च के बावजूद मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में सोने की स्थिति आश्चर्यजनक रूप से पूरे संक्रमण में खो गई है।

फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज, व्यक्तिगत उपभोग व्यय सूचकांक, इस बीच, 12 महीनों में मई में 3.4 प्रतिशत के बहु-वर्ष के उच्च स्तर से बढ़ गया।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई स्थान नहीं है।