सप्ताह की स्ट्रीट कॉल: इंटेल और रॉबिनहुड के लिए अपग्रेड; सनपावर के लिए डाउनग्रेड

Investing.com - पिछले सप्ताह के लिए वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों से प्राप्त शीर्ष निष्कर्षों का आपका प्रो रीकैप यहां दिया गया है: इंटेल, रॉबिनहुड (NASDAQ:HOOD) और बोस्टन बीयर (NYSE:SAM) के लिए अपग्रेड ); सनपावर के लिए डाउनग्रेड (NASDAQ:SPWR)।

इन्वेस्टिंगप्रो सब्सक्राइबर्स को हमेशा मार्केट-मूविंग रेटिंग परिवर्तनों पर सबसे पहले जानकारी मिलती है।

मास्टर कार्ड

क्या हुआ? सोमवार को, पाइपर सैंडलर ने $531 मूल्य लक्ष्य के साथ ओवरवेट पर मास्टरकार्ड पर कवरेज शुरू किया।

क्या है पूरी कहानी? पाइपर का अनुमान है कि मास्टरकार्ड (NYSE:MA) इस वित्तीय वर्ष में 11.0% की राजस्व वृद्धि हासिल करने की राह पर है, वित्त वर्ष 2015 में और भी मजबूत प्रदर्शन की उम्मीद है, जहां 12.7% की वृद्धि का अनुमान है। इस वृद्धि को मुख्य रूप से भुगतान नेटवर्क क्षेत्र द्वारा बढ़ावा दिया गया है, जिसमें इस वर्ष राजस्व में 9.5% की वृद्धि और वित्त वर्ष 2025 में 13.5% की वृद्धि देखने का अनुमान है, जो मास्टरकार्ड के कुल राजस्व का लगभग 62% है। समवर्ती रूप से, मूल्य वर्धित सेवाओं और समाधानों में वित्त वर्ष 2024 में 13.7% और वित्त वर्ष 2025 में 11.5% की वृद्धि होने की उम्मीद है, जो कुल राजस्व का लगभग 38% है।

ब्रोकरेज मास्टरकार्ड के लिए एक महत्वपूर्ण विकास उत्प्रेरक के रूप में उपभोक्ता भुगतान में महत्वपूर्ण क्षमता को रेखांकित करता है। कंपनी की मौजूदा लेन-देन की मात्रा सालाना 9 ट्रिलियन डॉलर है, जिसमें घरेलू और सीमा पार लेनदेन, प्रसंस्करण और मूल्य वर्धित सेवाओं सहित विभिन्न राजस्व चैनलों में कुल एड्रेसेबल मार्केट (टीएएम) 250 ट्रिलियन डॉलर से अधिक है।

इसके अलावा, पाइपर का अनुमान है कि मास्टरकार्ड मार्जिन विस्तार के अपने प्रक्षेपवक्र को बनाए रखेगा, जिसमें वित्त वर्ष 2024 में 20 आधार अंक (बीपीएस) की वृद्धि और वित्त वर्ष 25 में उल्लेखनीय 80 बीपीएस की वृद्धि का अनुमान है, क्योंकि कंपनी पारंपरिक नकद लेनदेन में नवाचार करना और बाधित करना जारी रखती है। नई सेवाएँ और तकनीकी पेशकश।

पाइपर पर अधिक वजन का अर्थ है "विश्लेषक द्वारा कवर किए गए शेयरों के समूह के औसत के सापेक्ष बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद।"

स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? मास्टरकार्ड ने नियमित सत्र $456.44 पर खोला और $457.76 पर बंद हुआ, जो पिछले दिन के नियमित समापन से 0.10% अधिक है।

बोस्टन बीयर कंपनी

क्या हुआ? मंगलवार को, जेफ़रीज़ ने $360 मूल्य लक्ष्य के साथ बोस्टन बीयर को अपग्रेड करके खरीदें कर दिया।

क्या है पूरी कहानी? जेफ़रीज़ ने फ्लेवर्ड माल्ट बेवरेजेज (एफएमबी) और रेडी-टू-ड्रिंक (आरटीडी) उत्पादों के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण की रिपोर्ट दी है, जिसमें 4-5% की वृद्धि की उम्मीद है, जो सेल्टज़र्स और घरेलू बियर की कीमत पर आने की उम्मीद है। इस क्षेत्र में हार्ड टी प्रमुख श्रेणी के रूप में उभर रही है, जिसमें प्रमुख ब्रांड 43% सम्मानजनक उल्लेख प्राप्त कर रहे हैं। इस मामले में सबसे आगे है ट्विस्टेड टी, जो इन उल्लेखों में से 19% के लिए जिम्मेदार है, जो अब बाजार के आकार में वास्तव में आगे निकल गया है। यह बदलाव एसएएम (सेगमेंट-एड्रेसेबल मार्केट) के लिए एक महत्वपूर्ण प्रवृत्ति परिवर्तन का संकेत देता है।

ब्रोकरेज का कहना है कि जहां माल्ट-आधारित सेल्टज़र उद्योग गिरावट की ओर है, वास्तव में लगातार बाजार हिस्सेदारी में गिरावट का सामना करना पड़ रहा है, वहीं बोस्टन बीयर के साइडर और बीयर पोर्टफोलियो को भी धर्मनिरपेक्ष गिरावट का सामना करना पड़ रहा है। हालाँकि, फ्लेवर्ड माल्ट बेवरेज सेगमेंट में ट्विस्टेड टी का मजबूत प्रदर्शन इन गिरावटों के खिलाफ राहत प्रदान कर रहा है। इसके बावजूद, सेल्टज़र, बियर और साइडर श्रेणियों में कुल मात्रा में कमी सकल मार्जिन (जीएम) प्रतिशत में देरी से वसूली में योगदान दे रही है।

जेफ़रीज़ में खरीदें का अर्थ है "उन प्रतिभूतियों का वर्णन करता है जिनसे हम 12 महीने की अवधि के भीतर 15% या उससे अधिक का कुल रिटर्न (मूल्य प्रशंसा प्लस उपज) प्रदान करने की उम्मीद करते हैं।"

स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? बोस्टन बीयर ने नियमित सत्र $288.32 पर खोला और $284.78 पर बंद हुआ, जो पिछले दिन के नियमित समापन से 0.34% अधिक है।

सन पावर

क्या हुआ? बुधवार को, वोल्फ रिसर्च ने $2 मूल्य लक्ष्य के साथ सनपावर को डाउनग्रेड करके अंडरपरफॉर्म कर दिया।

क्या है पूरी कहानी? मैं इस कॉल से गहराई से सहमत था क्योंकि कंपनी मेम स्टॉक जुआ का हिस्सा थी जो कि अनुमानतः अतार्किक था। मंगलवार को शेयरों का कारोबार $5 के उच्चतम स्तर तक हुआ। कंपनी के पास अपने ऊंचे और अनियंत्रित मूल्य स्तर पर पेशकश जारी करने का कोई तरीका नहीं है। इसके अलावा, जीएलजे रिसर्च के गॉर्डन जॉनसन ने एक शानदार लेख लिखा था जिसे मैंने मंगलवार दोपहर को इसके प्रसार के समय Investing.com प्रीमियम उपयोगकर्ताओं के लिए पोस्ट किया था, लिंक यहां है। यह एक अच्छे समय में एक सरल और आत्मविश्वासपूर्ण कॉल थी, जैसे सर्फिंग करते समय एक अच्छे सेट के आखिरी को पकड़ना।

वोल्फ रिसर्च ने सनपावर को क्लीन टेक सेक्टर के भीतर हालिया मेम स्टॉक घटना के एक असाधारण उदाहरण के रूप में उजागर किया है। सकारात्मक बुनियादी अपडेट की कमी के बावजूद, एसपीडब्ल्यूआर के स्टॉक में अब तक लगभग 100% की वृद्धि हुई है, जो कि एक महत्वपूर्ण लघु निचोड़ से प्रेरित है। बाजार में यह हलचल कंपनी के लगभग 95% के उच्च अल्प ब्याज के कारण शुरू हुई, जिसने खुदरा निवेशकों का ध्यान आकर्षित किया, जिससे अकेले मंगलवार को 65% फ्लोट का कारोबार हुआ। अस्थिरता को बढ़ाते हुए, SPWR ने आंतरिक नियंत्रण और पिछले वित्तीय गलत विवरण के साथ चल रहे मुद्दों के कारण अपने 1Q24 10-Q को दाखिल करने में देरी की घोषणा की है।

ब्रोकरेज घरेलू सौर बाजार के बारे में आशावादी बना हुआ है, जो मुद्रास्फीति कटौती अधिनियम और बढ़ते उपयोगिता बिल जैसे प्रोत्साहनों से उत्साहित है। वोल्फ रिसर्च एसपीडब्ल्यूआर की व्यावसायिक रणनीति के कुछ पहलुओं की सराहना करता है, जो अपने साथियों की तुलना में स्पष्ट वित्तीय स्थिति और ब्याज दर में उतार-चढ़ाव का कम जोखिम प्रदान करता है। हालाँकि, अनुबंधित राजस्व या नकदी प्रवाह आधार की कमी चुनौतियाँ पैदा करती है, विशेष रूप से 2023 के बाद से आवासीय बिक्री धीमी हो गई है। हालाँकि SPWR ने ऋण अनुबंध उल्लंघनों से दिवालियापन के जोखिमों को पार कर लिया है, लेकिन इसे 2024 में अतिरिक्त पूंजी की आवश्यकता हो सकती है। एक नई खोज जारी है सीईओ कंपनी की रणनीतिक दिशा को लेकर अनिश्चितता में भी योगदान देता है।

वोल्फ में अंडरपरफॉर्म का मतलब है "अगले 12 महीनों में विश्लेषक के उद्योग कवरेज क्षेत्र में सुरक्षा का प्रदर्शन कमजोर रहने का अनुमान है।"

स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? सनपावर ने नियमित सत्र $3.44 पर खोला और $3.11 पर बंद हुआ, जो पिछले दिन के नियमित बंद से 29.16% की गिरावट है।

इंटेल

क्या हुआ? गुरुवार को, वोल्फ रिसर्च ने इंटेल (NASDAQ:INTC) को पीयर परफॉर्म में अपग्रेड किया। कंपनी पीयर परफॉर्म इक्विटी के लिए मूल्य लक्ष्य जारी नहीं करती है।

क्या है पूरी कहानी? साल-दर-साल (YTD) स्टॉक में 38% की गिरावट के बावजूद, वोल्फ रिसर्च ने इंटेल पर अपना सतर्क रुख बरकरार रखा है, जिसने ब्रोकरेज की जुलाई शुरुआत के बाद से सेमीकंडक्टर इंडेक्स (SOX) को लगभग 60% YTD और 40% से कम प्रदर्शन किया है। हाल की फाउंड्री घटना और आय रिपोर्ट ने वोल्फ रिसर्च की थीसिस को मजबूत किया है, जो आईएनटीसी के प्रति मौजूदा कम बाजार भावना के अनुरूप है। ब्रोकरेज की प्राथमिक चिंता यह है कि सर्वर सीपीयू की बिक्री में वृद्धि INTC की महत्वाकांक्षी 5N4Y विनिर्माण रणनीति से जुड़े पर्याप्त पूंजीगत व्यय और मूल्यह्रास को कवर करने के लिए अपर्याप्त है। इस दृष्टिकोण की पुष्टि INTC के स्वयं के पूर्वानुमान से हुई, जिसमें कैलेंडर वर्ष 27 तक विनिर्माण प्रभाग के ब्रेकईवन तक पहुंचने की उम्मीद नहीं है, लाभप्रदता दशक के अंत तक विस्तारित फाउंड्री व्यवसाय पर निर्भर करती है।

चुनौतियों के अलावा, वोल्फ की टीम को CY25 में INTC के सकल मार्जिन में कुछ वृद्धिशील सुधार की उम्मीद है, क्योंकि स्टार्टअप लागत में कमी आने का अनुमान है और कंपनी अधिक उत्पादन प्रक्रियाओं को आंतरिक बनाना शुरू कर देती है। हालाँकि, ये सुधार मामूली होने की उम्मीद है। इन कारकों के अब निवेशकों की अपेक्षाओं के अनुरूप होने के कारण, वोल्फ रिसर्च ने पीयर परफॉर्म में अधिक तटस्थ रुख हासिल कर लिया है।

वोल्फ में पीयर परफॉर्म का मतलब है "सुरक्षा को अगले 12 महीनों में विश्लेषक के उद्योग कवरेज ब्रह्मांड के अनुरूप प्रदर्शन करने का अनुमान है।"

स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? इंटेल ने नियमित सत्र $31.61 पर खोला और $32.04 पर बंद हुआ, जो पिछले दिन के नियमित समापन से 2.46% अधिक है।

रॉबिनहुड बाज़ार

क्या हुआ? शुक्रवार को, बोफा ने $24 मूल्य लक्ष्य के साथ रॉबिनहुड को डबल अपग्रेड करके खरीदें कर दिया

क्या है पूरी कहानी? बोफा सिक्योरिटीज वर्तमान प्रवेश बिंदु को 2021 के विपरीत के रूप में देखती है जब उन्होंने अपने आईपीओ के बाद अंडरपरफॉर्म की शुरुआत की थी (1) बढ़ती खुदरा भागीदारी और जैविक विकास में तेजी; (2) बड़े व्यय में कटौती के बाद सकारात्मक परिचालन उत्तोलन; (3) EBITDA/EPS में बढ़ोतरी के बाद आकर्षक मूल्यांकन। इंटरएक्टिव ब्रोकर्स (NASDAQ:IBKR) रिसर्च टीम का शीर्ष ब्रोकर बाय और वर्चु फाइनेंशियल (NASDAQ:VIRT) ऑर्डर फ्लो के लिए भुगतान के माध्यम से खुदरा जुड़ाव खेलने का उनका गुप्त तरीका बना हुआ है।

अनुसंधान टीम अपने हाल ही में संशोधित ईपीएस में कोई बदलाव नहीं कर रही है, लेकिन शुद्ध ईबीआईटीडीए मूल्यांकन पद्धति (15x बनाम 7x+अतिरिक्त नकदी) में बदलाव कर रही है, जिससे उनका पीओ 14 डॉलर से बढ़कर 24 डॉलर हो गया है। परिचालन दक्षता, जैविक विकास और उत्पाद की पेशकश में महत्वपूर्ण सुधारों के बाद, वे अब 15x EBITDA गुणक लागू करते हैं जो उस सीमा के निचले सिरे के करीब है जिस पर IBKR/चार्ल्स श्वाब (15-20x) व्यापार करते हैं। बोफा सिक्योरिटीज का 2025 समायोजित EBITDA पूर्वानुमान आम सहमति से 40% अधिक है।

नियामक 2H24 में HOOD की क्रिप्टो प्रथाओं के खिलाफ कार्रवाई कर सकते हैं। रॉबिनहुड अपनी क्रिप्टो पेशकश में रूढ़िवादी रहा है, इसलिए बोफा सिक्योरिटीज संभावित परिणामों के बारे में कम चिंतित है।

बोफा में खरीदने का मतलब है "खरीदे गए शेयरों पर कम से कम 10% का कुल रिटर्न होने की उम्मीद है और ये कवरेज क्लस्टर में सबसे आकर्षक स्टॉक हैं।"

स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? रॉबिनहुड ने नियमित सत्र $18.94 पर खोला और $20.08 पर बंद हुआ, जो पिछले दिन के नियमित समापन से 12.18% अधिक है।