आरबीसी कैपिटल ने बुधवार को व्यक्तिगत रिपोर्टों में दो रक्षा शेयरों की रेटिंग को डाउनग्रेड किया, जो अंतर्निहित वृद्धि में कमी और वाणिज्यिक एयरोस्पेस क्षेत्र की वृद्धि में गिरावट की ओर इशारा
करता है।L3Harris Technologies (LHX) को 240 डॉलर प्रति शेयर के मूल्य लक्ष्य के साथ आउटपरफॉर्म से सेक्टर परफॉर्म में घटा दिया गया था। फर्म ने संकेत दिया कि उसे कंपनी की अंतर्निहित वृद्धि में कमी और उसके लाभ मार्जिन में वृद्धि की दर में संभावित मंदी की आशंका है
। फर्म ने कहा,“हमारा डाउनग्रेड अपने रक्षा उद्योग समकक्षों की तुलना में धीमी अंतर्निहित वृद्धि (2024 के लिए लगभग 3% पूर्वानुमानित) के अनुमानों के कारण है।” “हम यह भी मानते हैं कि लागत में कमी और लाभ मार्जिन बढ़ाने के प्रयासों में चल रहे सुधारों के बावजूद, अनुमानित समापन (ईएसी) समायोजन से महत्वपूर्ण लाभों की संभावना न्यूनतम है, और लाभ मार्जिन वृद्धि के त्वरण के बारे में अनिश्चितता है
।”इसके अलावा, उनकी राय है कि मौजूदा बाजार पूर्वानुमान काफी हद तक LHX के संभावित सकारात्मक परिणामों के लिए जिम्मेदार हैं। “हम 2026 के वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए एक संभावित मार्ग को स्वीकार करते हैं; हालांकि, हम उस व्यवसाय को कम तत्काल लाभ की उम्मीद करते हैं जो बाजार में बदलाव के प्रति तेज़ी से प्रतिक्रिया करता है,
” आरबीसी ने निष्कर्ष निकाला।इसी समय, Hexcel Corp. (HXL) को भी $68 प्रति शेयर के मूल्य लक्ष्य के साथ आउटपरफॉर्म से सेक्टर परफॉर्म में गिरावट मिली, जो $76 से कम है।
आरबीसीने कहा, “हम मानते हैं कि दूसरी तिमाही के 2024 के परिणामों के बाद स्टॉक मूल्य कम है, जिसके दौरान कंपनी ने वाणिज्यिक एयरोस्पेस बाजार में धीमी वृद्धि के कारण अपने 2024 के वित्तीय पूर्वानुमान को कम कर दिया।” “फिर भी, हम एयरबस और बोइंग दोनों में उत्पादन वृद्धि की दर के लिए चल रही चुनौतियों का पूर्वानुमान लगाते हैं, जो 2025 तक विकास को बाधित करेगी
।”उन्होंने यह भी देखा कि हेक्ससेल के पास अपने उद्योग के साथियों की तुलना में कम कार्यशील पूंजी रणनीतियां हैं।
निवेश बैंक केविश्लेषकों ने विस्तार से बताया, “हम 2025 में वाणिज्यिक एयरोस्पेस क्षेत्र के लिए कम अनुमानित वृद्धि के आधार पर HXL को डाउनग्रेड कर रहे हैं।” “हम उम्मीद करते हैं कि एयरबस से कम उम्मीदों को देखते हुए, एयरबस A350 के लिए उत्पादन वृद्धि की दर को रोकने में चल रही आपूर्ति श्रृंखला की कठिनाइयाँ बनी रहेंगी
।“कंपनी 2025 में A350 उत्पादन दरों को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाने के अपने लक्ष्य को बनाए रखती है (जो कि एक ऐसा क्षेत्र है जहां हमारा विश्लेषण गलत हो सकता है), लेकिन हमने एयरबस A350 और बोइंग 787 दोनों के लिए उत्पादन वृद्धि की दर पर अधिक रूढ़िवादी रुख अपनाया है।”
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