एस एंड पी 500: क्या आशावाद के कारण हैं?

• जबकि तेजी के कारकों की संख्या बढ़ रही है, बाजार अभी भी मिश्रित संकेत भेज रहा है
• शुक्रवार का जॉब डेटा एक महत्वपूर्ण शॉर्ट-टर्म हेडविंड साबित हो सकता है
• दूसरी ओर, मौसमी निश्चित रूप से तेजी के पक्ष में है

जबकि जूरी अभी भी बाहर है कि सबसे खराब हमारे पीछे है या नहीं, मैं आपको कई कारकों के साथ पेश करूंगा जो हमारे आगे क्या है इसका मूल्यांकन करने में मदद कर सकते हैं। स्पॉइलर: तेजी के संकेतकों की संख्या बढ़ रही है।

आइए देखें कि आप क्या सोचते हैं।

1. शुक्रवार का यू.एस. रोजगार डेटा अच्छा था, लेकिन निश्चित रूप से, साथ ही, यह एक दोधारी तलवार है क्योंकि यह फेडरल रिजर्व को अनुमति देता है, अगर यह फिट दिखता है, तो सख्त बनाए रखने के लिए लंबे समय तक मौद्रिक नीति।

फेड के नवीनतम बयानों को देखते हुए, दर वृद्धि की तीव्रता समान रहने की संभावना है। फिर भी, अधिक लचीली अर्थव्यवस्था के साथ, हम एक धुरी के बजाय एक ठहराव देख सकते हैं, जिसका अर्थ है कि उच्च दर वाले वातावरण को लंबे समय तक रखा जाएगा।

2. इक्विटी के लिए निवेशक भावना का यह नवीनतम पुनरुत्थान अगस्त की शुरुआत में अनुभव किए गए अनुभव के कुछ तरीकों की याद दिलाता है जब फंड और हेज-फंड प्रबंधकों ने शेयर बाजार में अपनी खरीद और जोखिम बढ़ा दिया। यह अच्छी तरह से समाप्त नहीं हुआ, क्योंकि S&P 500 8 सप्ताह में -15% से अधिक गिर गया।

3. एसएंडपी 500 इस वर्ष अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से -25.2% तक गिर गया है, द्वितीय विश्व युद्ध के बाद से मंदी में सूचकांक में दर्ज औसत -28% की गिरावट से थोड़ा कम है।

4. जब अमेरिकी मध्यावधि चुनाव वाले वर्ष के दौरान S&P 500 गिरता है (जैसा कि 2022 में होता है), अगला वर्ष हर बार मजबूत रहा है। ऐसा परिदृश्य 1950 के बाद से आठ बार हुआ है, और बेंचमार्क इंडेक्स अगले वर्ष सभी आठ बार बढ़ा है, औसत वार्षिक रिटर्न +24.6% के साथ।

5. 2024 में अमेरिका में राष्ट्रपति चुनाव होंगे, इसलिए 2023 चुनाव से पहले का साल होगा। स्टॉक के लिए चुनाव-पूर्व के वर्ष ऐतिहासिक रूप से बहुत मजबूत होते हैं, जिसमें S&P 500 औसतन +16.8% बढ़ रहा है।

6. साथ ही, क्रिसमस के एक हफ्ते पहले और बाद के बाजारों पर नजर रखें। द्वितीय विश्व युद्ध की समाप्ति के बाद से, क्रिसमस से पहले सप्ताह में S&P 500 के लिए औसत रिटर्न +0.5% है। 23 मौकों पर (30% बार) +1% से अधिक का रिटर्न मिला है। ऐसे 14 अवसर थे जब S&P 500 +2% से अधिक ऊपर था, आखिरी उदाहरण 2014 में था। दिसंबर की पहली छमाही आम तौर पर बहुत मजबूत नहीं होती है; हालाँकि, यह बदल जाता है क्योंकि हम वर्ष के अंत तक पहुँचते हैं।

7. इस सप्ताह की शुरुआत में, S&P 500 अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से थोड़ा ऊपर एक सत्र को बंद करने में कामयाब रहा, ऐसा कुछ जो 7 महीनों में नहीं हुआ था। पिछले 13 अवसरों में जब सूचकांक कम से कम छह महीने के लिए 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे रहा और फिर उच्च स्तर पर बंद हुआ, यह केवल एक बार नए निचले स्तर पर गिरा, और अगले वर्ष औसत वृद्धि +18.8% थी।

S&P 500 Daily Chart

8. वॉल स्ट्रीट की तुलना में सामान्य तौर पर यूरोपीय शेयर बाजारों की अधिक ताकत 2 कारणों में निहित है:

• पुराने महाद्वीप में बैंकिंग क्षेत्र का अच्छा प्रदर्शन
• प्रौद्योगिकी क्षेत्र का यू.एस. की तुलना में यूरोपीय शेयर बाजारों में बहुत कम जोखिम है

9. यूरोप में, दो स्टॉक एक्सचेंज दूसरों की तुलना में अपनी ताकत के लिए सबसे अलग हैं। वे ब्रिटिश (FTSE 100) और पुर्तगाली (PSI 20) हैं। पूर्व 2022 में +2.32% ऊपर है, और बाद वाला +6.4% है। इसका कारण यह है कि उनका कमोडिटी क्षेत्र में अधिक जोखिम है, जिसमें रूस और यूक्रेन में युद्ध के कारण इस वर्ष मजबूत वृद्धि हुई है।

निवेशक भावना (AAII)

बुलिश सेंटीमेंट (अगले छह महीनों में स्टॉक की कीमतों में वृद्धि की उम्मीद) 4.4 प्रतिशत अंक गिरकर 24.5% हो गया और अपने ऐतिहासिक औसत 37.5% से नीचे बना हुआ है।

मंदी की भावना (अगले छह महीनों में शेयर की कीमतों में गिरावट की उम्मीद) 0.2 प्रतिशत अंक बढ़कर 40.4% हो गई और 31% के ऐतिहासिक औसत से ऊपर रही।

Investor Sentiment AAII

Source: AAII

क्या 2023 में चमकेगा सोना?

गोल्ड जोखिम भरे माहौल के कारण फल-फूल रहा है। फेड के कम आक्रामक रुख, डॉलर में गिरावट, और कर्ज पर ब्याज दरों में गिरावट ने सोने की तेजी को $1,800 के स्तर तक पहुंचा दिया है, जो पिछले जुलाई से रिकॉर्ड उच्च स्तर है।

Gold Futures Daily Chart

संक्षेप में, पीली धातु 2023 में फेड, डॉलर और सहयोगी के रूप में ऋण ब्याज दरों के साथ आगे बढ़ सकती है। यहां तक कि आर्थिक मंदी का खतरा भी एक सुरक्षित-संपत्ति के रूप में इसके आकर्षण को बढ़ा सकता है। इन कारकों के संयोजन के परिणामस्वरूप 2,000 डॉलर प्रति औंस के मनोवैज्ञानिक अवरोध पर विजय प्राप्त हो सकती है।

फिलहाल, यह सिर्फ प्रतिरोध तक पहुंच गया है, और न तो गुरुवार और न ही शुक्रवार को इसे तोड़ने में सक्षम था।

वैश्विक शेयर बाजार का प्रदर्शन

मुख्य शेयर बाजारों की वर्ष-दर-वर्ष रैंकिंग इस प्रकार है:

• Brazilian iBovespa +6%
• British FTSE 100 +2.32%
• Japanese Nikkei -3.52%
• Spanish IBEX 35 -3.80%
• Dow Jones Industrial Average -5.25%
• French CAC 40 -5.74%
• Euro Stoxx 50 -7.46
• German Dax -8.53%
• Italian MIB -9.26
• S&P 500 -14.57%
• Chinese CSI -21.65%
• NASDAQ Composite -26.74%