- बाज़ार में चल रही चुनौतियों के बावजूद, आशावादी होने के अभी भी कारण मौजूद हैं।
- ऐतिहासिक रूप से, हम S&P 500 के लिए मजबूत प्रदर्शन के दौर में प्रवेश कर रहे हैं।
- इसे ध्यान में रखते हुए, हमने 3 कारण सूचीबद्ध किए हैं जो बताते हैं कि Q4 उतना बुरा नहीं हो सकता जितना हम अभी उम्मीद कर रहे हैं।
- अक्टूबर कुल मिलाकर काफी अच्छा महीना होता है, नवंबर और दिसंबर ऐतिहासिक रूप से बहुत मजबूत होते हैं।
- लगभग 80% बार चौथी तिमाही साल की सबसे अच्छी तिमाही होती है, जिसमें औसत रिटर्न +4% होता है, जो अगली सबसे अच्छी तिमाही के प्रदर्शन को दोगुना कर देता है।
- और अभी यह समाप्त नहीं हुआ है; जब एसएंडपी 500 +10% और +20% के बीच होता है और चौथी तिमाही तक पहुंचता है, तो औसतन यह +5% ऊपर होता है। दूसरे शब्दों में, यदि वर्ष अंतिम तिमाही की शुरुआत में मजबूत चल रहा है, तो आमतौर पर वर्ष का अंत और भी मजबूत होता है।
- 26 अक्टूबर: ईसीबी ने ब्याज दरों पर फैसला किया।
- 1 नवंबर: फेड ने ब्याज दरों पर निर्णय लिया। (संभावित रूप से चक्र का अंतिम भाग)
- 13 दिसंबर: फेड ने ब्याज दरों पर फैसला किया।
- 14 दिसंबर: ईसीबी ने ब्याज दरों पर फैसला किया।
- Nasdaq +26.30%
- Nikkei Japan +22.09%.
- FTSE MIB Italy +19.13%.
- Ibex 35 Spain +14.57%
- S&P 500 +11,68%
- Dax Germany +10,51%
- Cac France +10,22%
- Euro Stoxx 50 +10,04%
- FTSE 100 UK +2.10% +2.10%
- Dow Jones +1,09%
हम शेयर बाजार के लिए एक चुनौतीपूर्ण महीने के रूप में सितंबर की ऐतिहासिक प्रतिष्ठा से अच्छी तरह परिचित थे। वास्तव में, जब हम एस&पी 500 के लिए 1950 से पहले के डेटा की जांच करते हैं, तो यह वर्ष का सबसे प्रतिकूल महीना बनकर उभरता है।
इसके अलावा, पिछले सप्ताह ही, मैंने बताया था कि 20 सितंबर से 30 सितंबर तक की अवधि, समग्र रूप से, सूचकांक पर नकारात्मक प्रभाव डालती है। सटीक होने के लिए, इसमें लगभग -1.92% की गिरावट का अनुभव होता है। 28 तारीख को बाज़ार बंद होने तक, S&P 500 और भी नीचे गिर गया, -3.27% की कमी दर्ज की गई।
हालाँकि, अब हम एक दिलचस्प दौर में जा रहे हैं, क्योंकि अगले तीन महीने ऐतिहासिक रूप से काफी मजबूत रहने वाले हैं। जबकि वर्तमान व्यापक आर्थिक व्यवस्था में चेतावनी के संकेत मिलते रहते हैं, आने वाले महीनों में आशावादी बने रहने के तीन कारण यहां दिए गए हैं:
फिर भी, यह याद रखना महत्वपूर्ण है, जैसा कि मैं अक्सर जोर देता हूं, कि यह सारी जानकारी ऐतिहासिक डेटा में निहित है। निस्संदेह दिलचस्प होते हुए भी, यह ध्यान में रखना आवश्यक है कि पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता है। फिर भी, कई मामलों में, जैसा कि हम अच्छी तरह से जानते हैं, इतिहास तुकबंदी करता है (मार्क ट्वेन)।
फिलहाल, ध्यान निम्नलिखित तारीखों पर है क्योंकि हम दरों में बढ़ोतरी की गति पर केंद्रीय बैंकों से अगले सुराग का इंतजार कर रहे हैं:
जैसा कि कहा गया है, आइए उन दो कारणों का आकलन करें जो उपरोक्त सकारात्मक ऐतिहासिक रुझानों के बावजूद बाजार की धारणा को कमजोर कर सकते हैं: तेल की कीमतों में वृद्धि और वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार।
क्या तेल मौजूदा तेजी को बरकरार रख सकता है?
हाल के महीनों में, सऊदी अरब और रूस अपने तेल उत्पादन को कम करते हुए भी अरबों डॉलर का तेल राजस्व अर्जित करने में कामयाब रहे हैं। इस उपलब्धि को उनके जानबूझकर उत्पादन में कटौती के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, जिसने कच्चे तेल की कीमतों को प्रभावी ढंग से बढ़ाया है।
नतीजतन, तेल की कीमतों में बढ़ोतरी ने आपूर्ति में कमी की भरपाई से कहीं अधिक कर दी है।
राजस्व में यह वृद्धि दोनों देशों के लिए महत्वपूर्ण लाभ रखती है। सऊदी अरब के लिए, यह उनकी महत्वाकांक्षी घरेलू परियोजनाओं के लिए महत्वपूर्ण वित्तीय सहायता प्रदान करता है। इसके साथ ही, यह रूस को यूक्रेन में चल रही स्थिति सहित अपनी वित्तीय प्रतिबद्धताओं को बनाए रखने में सहायता करता है।
उल्लेखनीय बात यह है कि तेल की वैश्विक मांग अब वर्ष 2023 में महामारी-पूर्व के रिकॉर्ड को पार कर गई है। इस महीने की शुरुआत में, अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी के अध्यक्ष ने अनुमान लगाया था कि इस दशक के दौरान तेल की मांग अपने चरम पर पहुंच जाएगी, जो पिछले साल की अपेक्षा से एक बदलाव है। यह 2030 तक होगा।
इस बीच, चीन की सरकारी स्वामित्व वाली तेल कंपनी, CNOOC (HK:0883) के सीईओ ने टिप्पणी की है कि कच्चे तेल की चीनी मांग भी इस साल अपने चरम पर पहुंच सकती है। यह याद रखने योग्य बात है कि पिछले 25 वर्षों में तेल की मांग में वैश्विक वृद्धि के आधे के लिए चीन जिम्मेदार रहा है।
येन में हस्तक्षेप के ढोल?
जापान की सरकार संभावित रूप से एक बार फिर मुद्रा बाज़ार में कदम रख सकती है यदि येन $150 की सीमा को पार कर जाए।
विशेष रूप से, साकाकिबारा, जिन्हें मुद्रा मामलों पर उनके ऐतिहासिक प्रभाव के कारण अक्सर "मिस्टर येन" कहा जाता है, ने वित्त के उपाध्यक्ष के रूप में अपने कार्यकाल के दौरान एक दर्जन से अधिक हस्तक्षेपों का निरीक्षण किया। वह इस बात पर जोर देते हैं कि देखने के लिए महत्वपूर्ण स्तर $155 है, क्योंकि इसका उल्लंघन करने से सरकार के भीतर महत्वपूर्ण चिंताएं बढ़ जाएंगी।
यह याद रखने योग्य है कि जापान ने पिछले साल 60 अरब डॉलर से अधिक मूल्य के हस्तक्षेप को अंजाम दिया, मुख्य रूप से 146 और 152 स्तरों पर ध्यान केंद्रित किया।
इस बीच, जापानी मुद्रा का अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अवमूल्यन जारी है, जो लंबे समय तक उच्च ब्याज दरों की उम्मीदों से प्रेरित ग्रीनबैक की मजबूती की प्रवृत्ति को दर्शाता है।
निवेशक भावना (AAII)
तेजी की भावना, यानी अगले छह महीनों में स्टॉक की कीमतें बढ़ने की उम्मीद, 3.5 प्रतिशत अंक गिरकर 27.8% हो गई। पिछले तीन सप्ताहों में तेजी की भावना में 14.4 प्रतिशत अंक की गिरावट आई है और यह अपने ऐतिहासिक औसत से नीचे बनी हुई है।
मंदी की भावना, यानी अगले छह महीनों में स्टॉक की कीमतें गिरने की उम्मीद, 6.3 प्रतिशत अंक बढ़कर 40.9% हो गई और अपने ऐतिहासिक औसत 31% से ऊपर बनी हुई है।
2023 में स्टॉक मार्केट रैंकिंग
यहां बताया गया है कि 2023 में अब तक प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों की रैंकिंग कैसी है:
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प्रकटीकरण: लेखक के पास इस रिपोर्ट में उल्लिखित कोई भी प्रतिभूति नहीं है।