- बाजार का मूल्यांकन करने के लिए प्रसिद्ध वॉरेन बफेट संकेतक रिकॉर्ड ऊंचाई पर जा रहा है
- बाजार की चौड़ाई भी ऐतिहासिक स्तर पर चेतावनी संकेत दे रही है
- इसके बावजूद, मौजूदा मौसमी पैटर्न बुल्स के पक्ष में है
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बफेट संकेतक की शुरुआत 2001 में हुई थी जब ओमाहा के दिग्गज ओरेकल (NYSE:ORCL) ने कहा था कि सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के लिए शेयर बाजार पूंजीकरण का अनुपात यह निर्धारित करने का सबसे अच्छा तरीका है कि बाजार का मूल्यांकन अधिक है या कम।
यह इस प्रकार काम करता है: संकेतक सभी सूचीबद्ध अमेरिकी शेयरों के कुल बाजार पूंजीकरण को लेता है और इसे अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद के नवीनतम तिमाही आंकड़े से विभाजित करता है।
- यदि अनुपात 0.7 से कम है, तो बाजार को कम मूल्यांकित माना जाता है।
- यदि अनुपात 0.9 और 1.0 के बीच है, तो बाजार को उचित मूल्य पर माना जाता है।
- यदि अनुपात 1.2 से अधिक है, तो बाजार को अधिक मूल्य पर माना जाता है।
वर्तमान में, संकेतक अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच रहा है।
Source: Longtermtrends
यह आश्चर्य की बात नहीं है, क्योंकि S&P 500 का औसत P/E अनुपात भी दर्शाता है कि बाजार महंगा है।
इसका एक कारण यह है कि कंपनी की आय का पूर्वानुमान बहुत अधिक है, फिर भी वे लगातार बढ़ रहे हैं। यही कारण है कि बाजार अपने उच्च मूल्यांकन के बावजूद तेजी पर बना हुआ है।
चौड़ाई भी कम है, लेकिन मौसमी तेजी के पक्ष में है - अभी के लिए
2024 में, S&P 500 वर्ष की पहली छमाही में 14.5% बढ़ा, जो पिछले 96 वर्षों में 15वीं सर्वश्रेष्ठ शुरुआत है। हालांकि, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) के बिना, वृद्धि 11% होती, और शानदार 7 के बिना, यह 6% से भी कम होती।
वर्तमान में, S&P 500 में शीर्ष 10 स्टॉक इंडेक्स के कुल लाभ का 77% हिस्सा हैं, जो इतिहास में दूसरा सबसे बड़ा प्रतिशत है, जो 2007 से पीछे है।
दीर्घावधि में, बुल रन भी विस्तारित प्रतीत होता है - विशेष रूप से अन्य शेयर बाजारों की तुलना में। यू.एस. शेयर बाजार ने सोलह वर्षों में 502% का रिटर्न प्राप्त किया है। यह वैश्विक शेयर बाजारों के 104% रिटर्न और उभरते बाजारों के 65% रिटर्न से काफी अधिक है। इससे पहले कभी भी उत्तरी अमेरिकी बाजार ने बाकी की तुलना में 15-16 साल की अवधि में इतनी मजबूती नहीं दिखाई है।
यू.एस. शेयर बाजार पर तकनीकी क्षेत्र के मजबूत प्रभाव को देखते हुए, डॉट-कॉम बुलबुले जैसी अवधियों से तुलना अपरिहार्य है। हालाँकि, ये स्थितियाँ बिल्कुल एक जैसी नहीं हैं। हालाँकि पिछले पाँच वर्षों में S&P 500 में 85% की वृद्धि हुई है, लेकिन यह इंटरनेट बुलबुले के पिछले पाँच वर्षों के दौरान हुई 220% वृद्धि की तुलना में मामूली है।
लेकिन, इसके बावजूद, मौसमीता बुल्स के पक्ष में बनी हुई है। पिछले 96 वर्षों में, S&P 500 ने पहले छह महीनों में कम से कम 10% की वृद्धि केवल 29 बार देखी है, आमतौर पर उन वर्षों का अंत 24% के औसत रिटर्न के साथ हुआ है।
यहाँ वे स्टॉक दिए गए हैं जिन्हें हेज फंड पहली तिमाही के बाद अपने पोर्टफोलियो में सबसे ज़्यादा रखते हैं। हालाँकि कोई बड़ा आश्चर्य नहीं है, लेकिन कुछ लोग कुछ स्टॉक की अनुपस्थिति को नोटिस कर सकते हैं: टेस्ला (NASDAQ:TSLA)।
- Microsoft (NASDAQ:MSFT)
- Amazon (NASDAQ:AMZN)
- Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
- Apple (NASDAQ:AAPL)
- Meta (NASDAQ:META)
- Nvidia
- Visa (NYSE:V)
- JP Morgan (NYSE:JPM)
- Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa)
- Mastercard (NYSE:MA)
- UnitedHealth (NYSE:UNH)
- Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)
- ExxonMobil (NYSE:XOM)
- Eli Lilly and Company (NYSE:LLY)
इस साल स्टॉक एक्सचेंज की रैंकिंग
इस साल अब तक मुख्य स्टॉक एक्सचेंजों का प्रदर्शन कैसा रहा है, यहाँ बताया गया है:
- Nikkei Japanese 22.26%.
- Nasdaq 22.14
- S&P 500 16,47%
- FTSE MIB Italian 11.98
- Dax German 10.29% 10.13
- Euro Stoxx 50 10,13%
- Ibex 35 Spanish 9.12% British
- FTSE 100 British 6.09% Chinese 4.41
- Hang Seng Chinese 4.41% 4.26
- Dow Jones 4,26%
- Cac French 1.76% 1.76
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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या अनुशंसा नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।