- ऐतिहासिक दृष्टि से, इस वर्ष S&P 500 की भारी वृद्धि उतनी असामान्य नहीं है, जितनी कि यह प्रतीत होती है
- आर्थिक लचीलापन और मजबूत कॉर्पोरेट आय 2025 में बाजार में और वृद्धि को बढ़ावा देने के लिए तैयार हैं।
- निवेशक भावना मजबूत बनी हुई है, ऐतिहासिक औसत से अधिक तेजी की उम्मीदें हैं, जो बाजार के ऊपर की ओर बढ़ने के निरंतर विश्वास का संकेत देती हैं।
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लाभांश को ध्यान में रखते हुए, S&P 500 इस वर्ष इस लेखन के अनुसार 29% ऊपर है।
हालाँकि यह वृद्धि असाधारण या अत्यधिक लग सकती है, लेकिन वास्तव में यह कई लोगों की सोच से कहीं अधिक सामान्य है। वास्तव में, सूचकांक ने 1928 के बाद से 96 वर्षों में से 26 में 25% से अधिक का कुल रिटर्न प्राप्त किया है, जो कि समय के 27% के बराबर है।
और यह सब नहीं है। ड्यूश बैंक के डेटा के अनुसार, पिछले 100 वर्षों में, बाजार में 0% से 10% के बजाय 10% से 20% का वार्षिक रिटर्न प्राप्त करने की अधिक संभावना रही है।
कुछ सुधारों के बावजूद जो गंभीर नहीं थे (अप्रैल, सितंबर में, और अगस्त में अधिक महत्वपूर्ण), जिसका निवेशकों ने कम कीमतों पर खरीद करके लाभ उठाया, इसने बिना किसी समस्या के अपनी ऊपर की ओर प्रवृत्ति को बनाए रखा है।
ऐसे कारक जो ऐतिहासिक रूप से अधिक महत्वपूर्ण बाजार गिरावट का कारण बन सकते थे, जैसे कि अमेरिकी चुनावों और मुद्रास्फीति पर अनिश्चितता, इस बार कोई बड़ा प्रभाव नहीं पड़ा।
जैसा कि यह है, S&P 500 वर्ष के लिए 30% लाभ के लिए ट्रैक पर है, जबकि नैस्डैक कंपोजिट में 35% की वृद्धि होने की उम्मीद है।
क्या बुल मार्केट 2025 तक बना रह सकता है?
इस पर विचार करने के लिए, हमें दो मुख्य प्रश्नों पर विचार करना होगा:
1. इस वर्ष बाजार में तेजी लाने वाले उत्प्रेरक कौन से थे?
- ट्रम्प की जीत।
- मुद्रास्फीति के नियंत्रण में आने के कारण ब्याज दरों में कमी
- अमेरिकी अर्थव्यवस्था का कई लोगों की अपेक्षा से बेहतर प्रदर्शन
- सूचीबद्ध कंपनियों द्वारा कॉर्पोरेट आय के मामले में अपेक्षा से बेहतर परिणाम देना, जो अक्सर पूर्वानुमानों से भी बेहतर होता है
- कृत्रिम बुद्धिमत्ता का उदय, जिसके कारण कई शेयरों में पर्याप्त लाभ हुआ, जिनमें सूचकांकों में भारी भार वाले शेयर भी शामिल हैं
2. क्या ये उत्प्रेरक 2025 तक जारी रहने की उम्मीद है?
हाँ।
- वॉल स्ट्रीट ने अगले वर्ष S&P 500 आय में 15% वृद्धि का अनुमान लगाया है
- ट्रम्प ने कॉर्पोरेट करों को 21% से घटाकर 15% करने का वादा किया है, जिससे संभवतः कंपनी के मुनाफे में वृद्धि होगी
- अधिक अनुकूल वित्तीय क्षेत्र विनियमन, जिसके लिए कम निधि प्रावधान की आवश्यकता होती है, संभवतः उनके शेयर मूल्यों को बढ़ाएगा
- हालांकि फेड के पास ब्याज दरों में और कटौती करने की सीमित गुंजाइश है, लेकिन मुद्रास्फीति नियंत्रण में प्रतीत होती है।
- बाजार को 17-18 दिसंबर की बैठक में 25 आधार अंकों की दर कटौती की 98% संभावना का अनुमान है।
इसलिए, मेरा मानना है कि 2025 में S&P 500 के मजबूत बने रहने की उम्मीद है।
यह वह सामान्य अवधि है जब वॉल स्ट्रीट यह अनुमान लगाना शुरू करता है कि 2025 तक S&P 500 कहाँ समाप्त होगा। सबसे आशावादी भविष्यवाणी ओपेनहाइमर की है, जो इसे 7100 पर पेश करती है।
स्मॉल कैप, जैसे कि रसेल 2000 में, 2025 में भी अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद है, क्योंकि उनके व्यवसाय मुख्य रूप से अंतरराष्ट्रीय विकास के बजाय घरेलू अर्थव्यवस्था पर निर्भर करते हैं।
तथाकथित शानदार 7 के बारे में - अल्फाबेट (NASDAQ:GOOGL), अमेज़न (NASDAQ:AMZN), एप्पल (NASDAQ:AAPL), मेटा प्लेटफ़ॉर्म (NASDAQ:META), माइक्रोसॉफ्ट (NASDAQ:MSFT), एनवीडिया (NASDAQ:NVDA), और टेस्ला (NASDAQ:TSLA) - उनका संयुक्त मूल्यांकन इतिहास में पहली बार $18 ट्रिलियन से अधिक हो गया है।
इसका मतलब है कि उनका बाजार मूल्य अब संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन को छोड़कर हर देश के वार्षिक सकल घरेलू उत्पाद से अधिक है।
यह मानने के लिए हर कारण है कि वैश्विक शेयर बाजार में इन कंपनियों का प्रभुत्व 2025 तक जारी रह सकता है।
निवेशक भावना (AAII)
तेजी की भावना, यानी उम्मीद है कि अगले छह महीनों में शेयर की कीमतें बढ़ेंगी, 43.3% पर है और अपने ऐतिहासिक औसत 37.5% से ऊपर बनी हुई है।
मंदी की भावना, यानी उम्मीद है कि अगले छह महीनों में शेयर की कीमतें गिरेंगी, 31.7% पर है, जो अपने ऐतिहासिक औसत 31% से थोड़ा ऊपर है।
2024 में शेयर बाजार की रैंकिंग
यहाँ प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों की वर्ष-दर-वर्ष रैंकिंग दी गई है:
- Nasdaq 32.74%।
- S&P 500 26.86%।
- डैक्स जर्मन 21.81%
- निक्केई जापानी 17.95%
- हैंग सेंग चीनी 17.15%
- आईबेक्स 35 स्पेनिश 16.33%
- डॉव जोन्स 16.29%
- एफटीएसई एमआईबी इतालवी 14.95%
- यूरो स्टॉक्स 50 9.88%
- एफटीएसई 100 ब्रिटिश 7.33%
- कैक फ्रेंच -1.77% फ्रेंच -1.77% फ्रेंच -1.77% फ्रेंच -1.77%
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